為貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和全國(guó)財(cái)政工作會(huì)議精神，有效防控地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升國(guó)有存量資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益，拓寬地方政府籌融資渠道，國(guó)務(wù)院、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部先后出臺(tái)系列文件，鼓勵(lì)支持地方政府通過(guò)存量資產(chǎn)盤(pán)活的方式實(shí)現(xiàn)融資。這樣即有效激活存量資產(chǎn)，化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又能拓寬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金來(lái)源。
鑒于國(guó)家政策文件要求、合規(guī)合法性、實(shí)施復(fù)雜度、融資流程等諸多方面需要專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)解讀、論證、協(xié)助實(shí)施。山東管理科學(xué)研究院作為多地政府金融顧問(wèn)機(jī)構(gòu)，協(xié)助相關(guān)部門(mén)組織研討會(huì)、案例分析會(huì)、論證會(huì)，以及協(xié)調(diào)成功地區(qū)實(shí)地考察等活動(dòng)。對(duì)有需求的地區(qū)提供全流程顧問(wèn)服務(wù)，包含相關(guān)文本起草、方案實(shí)施、項(xiàng)目報(bào)審等直至融資完成。
采用TOT模式盤(pán)活存量資產(chǎn)
根據(jù)政策文件要求，采取TOT模式(轉(zhuǎn)讓-運(yùn)營(yíng)-移交)盤(pán)活的是政府存量資產(chǎn)。是指政府將存量資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給項(xiàng)目公司，并由其負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)、維護(hù)和用戶(hù)服務(wù)，合同期滿(mǎn)后項(xiàng)目公司將該項(xiàng)目移交給政府，合作期限一般為20-30年。該項(xiàng)目公司可由政府指定或控制的主體擔(dān)任，通過(guò)TOT模式盤(pán)活存量資產(chǎn)獲得融資，即保障了政府公共資產(chǎn)的權(quán)屬可控，又完成融資目的，從而減輕地方政府債務(wù)壓力，實(shí)現(xiàn)發(fā)展良性循環(huán)。
存量資產(chǎn)盤(pán)活方式融資的優(yōu)勢(shì)
1.化解地方政府存量債務(wù)。通過(guò)盤(pán)活存量資產(chǎn)，融資取得的資金以非稅收入進(jìn)入財(cái)政賬戶(hù)，地方政府可優(yōu)先用于調(diào)整和優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，以時(shí)間換空間，減輕債務(wù)壓力。
2.拓寬建設(shè)資金來(lái)源。通過(guò)盤(pán)活存量資產(chǎn)完成融資可再用于精準(zhǔn)補(bǔ)短板項(xiàng)目，用于新項(xiàng)目的正向建設(shè)。
3.通過(guò)盤(pán)活存量資產(chǎn)獲得融資。具有周期長(zhǎng)、利率低、不計(jì)入政府平臺(tái)的負(fù)債、資金使用比較靈活的特點(diǎn)。
項(xiàng)目實(shí)施常見(jiàn)問(wèn)題
1.如何實(shí)施：盤(pán)活存量資產(chǎn)融資與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)融資形式不同，建議由財(cái)政局牽頭組織論證會(huì)確認(rèn)方式的合法合規(guī)性，確認(rèn)項(xiàng)目主體和實(shí)施方案。實(shí)施過(guò)程將由國(guó)家財(cái)政部、發(fā)改委入圍的咨詢(xún)服務(wù)機(jī)構(gòu)全程協(xié)助完成。
2.融資要求：城鄉(xiāng)水務(wù)及管網(wǎng)、供暖及管網(wǎng)、水源地或水庫(kù)、旅游景區(qū)、城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化、文化體育場(chǎng)館、客運(yùn)站等已經(jīng)建成、運(yùn)營(yíng)良好，財(cái)政或國(guó)資企業(yè)項(xiàng)下的公共項(xiàng)目;原則上無(wú)抵押擔(dān)保情況，收費(fèi)權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)無(wú)抵押擔(dān)保情況。
政策支持
1、國(guó)務(wù)院辦公廳(國(guó)辦發(fā)〔2018〕101號(hào))《關(guān)于保持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板力度的指導(dǎo)意見(jiàn)》中明確指出：…鼓勵(lì)采取TOT(轉(zhuǎn)讓—運(yùn)營(yíng)—移交)規(guī)范有序盤(pán)活存量資產(chǎn)…
2、國(guó)家發(fā)改委(發(fā)改投資〔2017〕1266號(hào))《關(guān)于加快運(yùn)用PPP模式盤(pán)活基礎(chǔ)設(shè)施存量資產(chǎn)有關(guān)工作的通知》中明確指出：“…積極推廣TOT模式(PPP模式的子項(xiàng))，加大存量盤(pán)活力度，形成良性投資循環(huán)，有利于拓寬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金來(lái)源，減輕地方政府債務(wù)負(fù)擔(dān)…
3、財(cái)政部(財(cái)金〔2019〕10號(hào))《關(guān)于推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作規(guī)范發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》中明確指出：…在公共服務(wù)領(lǐng)域政府和社會(huì)資本運(yùn)用BOT、TOT、ROT模式合作，是黨中央、國(guó)務(wù)院作出的一項(xiàng)重大決策部署…
4、財(cái)政部(財(cái)會(huì)〔2019〕23號(hào))《政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第10號(hào)—政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目合同的通知》中明確指出：…在很多PPP項(xiàng)目合同中，政府方也承擔(dān)了向社會(huì)資本方支付款項(xiàng)的義務(wù)(可行性補(bǔ)助)，但這種義務(wù)在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)時(shí)并不屬于《負(fù)債準(zhǔn)則》所規(guī)定的現(xiàn)實(shí)義務(wù)，因此不能確認(rèn)為政府負(fù)債…
5、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行(農(nóng)發(fā)銀辦函〔2019〕129號(hào))《關(guān)于積極支持TOT模式基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的通知》中明確指出：…大力推行支持TOT模式的項(xiàng)目貸款…
6、國(guó)家發(fā)改委《引導(dǎo)社會(huì)資本參與盤(pán)活國(guó)有存量資產(chǎn)中央預(yù)算內(nèi)投資示范專(zhuān)項(xiàng)管理辦法》(發(fā)改投資規(guī)〔2021〕252號(hào))中指出：…有效引導(dǎo)社會(huì)資本參與盤(pán)活國(guó)有存量資產(chǎn)、形成投資良性循環(huán)，提高中央預(yù)算內(nèi)投資使用效益...
