上市公司年報“成色”成為監(jiān)管關注重點。5月13日，上交所要求康美藥業(yè)(6.640,0.18,2.79%)(維權)對會計差錯更正、審計保留意見、內控審計否定意見、非經營性資金往來等事項發(fā)出監(jiān)管工作函和問詢函，就涉及調整的貨幣資金、其他應收款、存貨、在建工程等項目進行問詢，并對年報相關事項補充問詢。
截至5月14日，滬深交易所對上市公司2018年年報共發(fā)出240余封年報問詢函和年報事后審核意見函，數(shù)量創(chuàng)下同期歷史新高。諸多業(yè)績“變臉”公司受到重點關注，交易所從財務指標變化、會計核算準確性等維度對相關公司進行了刨根問底式問詢。
個人以為，在目前情況下，造假等信披違法違規(guī)會受到行政、民事、刑事三個方面的懲罰。其中，行政處罰針對公司和個人的頂格處罰是罰款60萬和30萬;刑事方面，《刑法》第161條所列違規(guī)披露、不披露重要信息罪的最高刑期是3年。目前信披違法或違規(guī)成本不高，相對于潛在收益，可能更容易鋌而走險。建議按照法治化和市場化的方向，從立法層面進行修改和完善。
同時，上市公司信息披露要有更高的要求，包括信披形式、問詢等，應該更加公開和充分。與過去幾年相比，交易所向上市公司發(fā)出的年報問詢函不但數(shù)量和密度提升，問詢內容也更加深化和細化。從問詢的角度和方向看，交易所對公司基本面和規(guī)范性更加重視。
近年來交易所對上市公司年報進行刨根問底式的詢問越來越多，監(jiān)管方式從過去的重事前審核轉向既重事前審核也注重事中、事后的監(jiān)管，問詢廣度和深度都在加強。這種變化有利于進一步消除資本市場存在的信息不對稱現(xiàn)象，對于促進上市公司健康規(guī)范發(fā)展意義重大。
從國內資本市場發(fā)展情況看，如今已經走上由量變向質變的階段。從嚴對公司年報進行監(jiān)管問詢，是推動上市公司高質量發(fā)展的重要抓手之一。
當前國內資本市場正在向更高的市場化、國際化方向邁進，注冊制試點箭在弦上。在這種情況下，市場監(jiān)管力度和方法也在不斷轉型升級。這就要求上市公司和中介機構在信息披露和財務管理朝著更加專業(yè)規(guī)范的方向邁進。
