作為比特幣的忠實(shí)擁躉，有“牛市女皇”稱號的Cathie Wood(“木頭姐”)的確做到了不離不棄。
眼下，以比特幣為首的加密貨幣仿若過街老鼠，是全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)的眼中釘，也讓投資者叫苦不迭。“木頭姐”卻絲毫不在意，不僅趁機(jī)抄底，還瞄準(zhǔn)了比特幣ETF，大有放手一搏的架勢。只是，不知道比特幣距離她心中的50萬美元還有多遠(yuǎn)。
申請比特幣ETF
比特幣已經(jīng)在低谷徘徊了許久，但仍有死忠粉認(rèn)為自己能守得云開見月明。當(dāng)?shù)貢r間6月28日周一，“木頭姐”旗下的方舟投資公司(Art Invest)向美國證券交易委員會(SEC)提交申請文件，準(zhǔn)備設(shè)立一個比特幣ETF基金(即在證券交易所上市交易的基金)。
根據(jù)Art Invest提交給SEC的文件，該ETF的投資目標(biāo)主要是跟蹤比特幣的幣值。若得到批準(zhǔn)，該基金將以“ARKB”的代碼在芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)的BZX交易所進(jìn)行交易。
Art Invest將與21Shares合作推出這只ETF。21Shares是第四大加密貨幣產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)，“木頭姐”也是其董事會成員之一。文件顯示，21Shares是該ETF的發(fā)起人，而Ark Invest將支持營銷ETF股票，預(yù)計(jì)Coinbase將保管直接購買的比特幣。
“木頭姐”的這一動作并不意外，畢竟，一直以來，她對比特幣的看漲態(tài)度顯而易見。上周二，Ark Invest的旗艦基金——創(chuàng)新ETF(ARKK)又購買了214718股Coinbase公司股票，而Coinbase正是全球最大數(shù)字貨幣交易所。此次增持之后Ark Invest對Coinbase的總持股量達(dá)470萬股，若按當(dāng)天收盤價計(jì)算，“木頭姐”持有的Coinbase價值逾10.4億美元。
這還不止，就在增持Coinbase的當(dāng)天，Ark Invest的下一代互聯(lián)網(wǎng)ETF(ARKW)還額外增持了100萬股灰度比特幣信托(GBTC)，價值約2930萬美元，后者為全球最大比特幣信托。目前，ARKW是市場上持有灰度比特幣信托最大的ETF，共持有850萬股，價值接近2.39億美元。
“我仍然認(rèn)為比特幣價格會達(dá)到50萬美元/枚。比特幣目前正經(jīng)歷踏空，但不一定處于底部，現(xiàn)階段行情非常情緒化。”此前接受采訪時，“木頭姐”仍然堅(jiān)持自己的看法。
在“木頭姐”看來，未來比特幣將成為平衡投資組合的一部分。據(jù)估計(jì)，如果標(biāo)普500指數(shù)成份股中每家公司1%的現(xiàn)金被轉(zhuǎn)換成比特幣，那么比特幣的價格將比目前的水平上漲超過4萬美元。如果比特幣在每家公司的現(xiàn)金水平提高到10%，比特幣的價格將上漲逾40萬美元。
“木頭姐”的貪婪
逆勢而行，對于不走尋常路的“木頭姐”而言，并不意外。靠著對高成長科技創(chuàng)新股的押注，“木頭姐”旗下的基金ARKK在去年表現(xiàn)亮眼，收益率高達(dá)153%，成為去年表現(xiàn)最好的基金。
尤其是對特斯拉的投資，讓“木頭姐”一戰(zhàn)成名，被外界戲稱為“女版巴菲特”“牛市女皇”。約5年前，ARK開始投資特斯拉，2016-2018年，特斯拉飽受市場質(zhì)疑，但“木頭姐”持續(xù)增持。過去3年間，特斯拉一直是該基金的最大持股。
而去年以來，特斯拉的大漲，也讓“木頭姐”賺得盆滿缽滿。即便是在今年4月，特斯拉再度大跌時，“木頭姐”趁機(jī)抄底，在深跌15%后出手買入了47031股特斯拉，價值2720萬美元。
“別人恐懼我貪婪”，這句巴菲特的名言，放在“木頭姐”身上也不違和。在增持特斯拉的同時，“木頭姐”還主張將其最新目標(biāo)價定在4000美元高位，高于兩個月前定下的特斯拉到2025年每股3000美元目標(biāo)價展望。
有趣的是，看好特斯拉的同時，“木頭姐”與特斯拉CEO埃隆·馬斯克對比特幣的態(tài)度也頗為相似。5月中旬，比特幣步入下行通道，一時之間“血流成河”，“木頭姐”仍然高呼：“比特幣仍將漲至50萬美元!”
“四十年了，現(xiàn)在終于看到資產(chǎn)配置開始發(fā)生轉(zhuǎn)變，正從固定收益轉(zhuǎn)向股票、房地產(chǎn)和包括比特幣在內(nèi)的其他資產(chǎn)。”今年年初，“木頭姐”就強(qiáng)調(diào)了自己對于美股和比特幣的看多心態(tài)。
即便“木頭姐”一而再再而三地強(qiáng)調(diào)自己對比特幣的信心，但比特幣當(dāng)前面臨的監(jiān)管壓力確是顯而易見的。上周，英國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)已禁止幣安(Binance)在英國運(yùn)營，加入加拿大和日本的行列，成為向這家加密貨幣交易所發(fā)難的第三大市場。
不止如此，本月早些時候，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會提議將加密貨幣在銀行資本中列為最高風(fēng)險(xiǎn)類別，增加其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重到1250%。銀行必須為加密貨幣敞口全額預(yù)留風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，即持有價值1美元的加密貨幣同時需要持有1美元的資本。
顯而易見，這一提議增加了銀行持有數(shù)字貨幣的成本，成為加密貨幣進(jìn)一步廣泛應(yīng)用路上的阻礙。
在監(jiān)管浪潮下，比特幣價格波動明顯。比特幣家園數(shù)據(jù)顯示，截至北京時間6月29日18時，比特幣價格報(bào)35237美元，較前段時間略有回升，一周內(nèi)漲了12%，但較兩個多月前近6.4萬美元的高點(diǎn)，已經(jīng)跌去了逾40%。
受比特幣價格波動的影響，“木頭姐”5月大手筆買入的Coinbase自4月上市以來，已經(jīng)下跌了10%。
SEC的猶豫
從“木頭姐”申請?jiān)O(shè)立比特幣ETF的舉措來看，顯然比特幣這一輪的大跌并沒能阻礙她的“貪婪”，但這并不意味著SEC也能理解這份“貪婪”。
事實(shí)上，在“木頭姐”之前，SEC已經(jīng)接到過不少比特幣ETF的申請了。只不過，SEC不僅沒有點(diǎn)頭，還一而再地推遲了關(guān)于允許首只比特幣ETF上市交易的決定。
今年1月，Valkyrie向SEC提交了在紐約證券交易所上市比特幣ETF的申請;之后分別在2月和3月，Stone Ridge Assert Management的子公司NYDIG、富達(dá)投資的子公司FD Funds Management以及VanEck均提交了關(guān)于比特幣ETF的申請。
只不過，SEC在這一話題上不停上演“拖字訣”。4月，SEC將VanEck申請的45天審批期限延長至90天。6月，SEC又將Valkyrie比特幣ETF的審查窗口期延長45天至8月10日，理由都是需要更多時間。
相較之下，加拿大要激進(jìn)的多，自2月的首只后，加拿大已經(jīng)先后批準(zhǔn)了4家機(jī)構(gòu)在多倫多證券交易所上市比特幣ETF。6月，區(qū)塊鏈投資公司QR Capital的比特幣ETF成功在巴西證券交易所交易。同一天，迪拜納斯達(dá)克交易所也批準(zhǔn)了比特幣基金交易。
在金融科技專家蘇筱芮看來，比特幣ETF可以一定程度上降低虛擬幣相關(guān)資產(chǎn)的投資門檻，另一方面也能夠豐富比特幣相關(guān)資產(chǎn)的投資類型。
“但SEC一直拖延批準(zhǔn)比特幣ETF，正如其對比特幣風(fēng)險(xiǎn)本身的擔(dān)心，比特幣價格的波動性導(dǎo)致外部難以對其作出合理估值，并且由于比特幣擁有極高的投機(jī)屬性，底層也可能引發(fā)市場操縱帶來的風(fēng)險(xiǎn)。”蘇筱芮指出。
的確，SEC主席Gary Gensler就曾表示，應(yīng)對加密貨幣交易所平臺加強(qiáng)監(jiān)管，以提升投資人保障。還曾強(qiáng)調(diào)，SEC在批準(zhǔn)富達(dá)、WisdomTree、VanEck等比特幣ETF申請前，需填補(bǔ)加密貨幣投資者法律保護(hù)方面的空白，并完善加密貨幣的監(jiān)管體系。
