證券時(shí)報(bào)記者 譚楚丹
上市公司2022年年報(bào)數(shù)據(jù)出爐后，交易所也關(guān)注首發(fā)（IPO）企業(yè)的業(yè)績(jī)狀況。
(資料圖)
近日，上交所內(nèi)部下發(fā)最新一期《上交所發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)》，向保薦機(jī)構(gòu)明確，對(duì)于IPO企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)下滑的情況，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注下滑的程度、下滑的性質(zhì)及未來(lái)的持續(xù)性，審慎發(fā)表明確核查意見(jiàn)，并督促發(fā)行人充分披露可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。
有投行人士表示，近年來(lái)受?chē)?guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)因素等影響，IPO企業(yè)難免會(huì)出現(xiàn)業(yè)績(jī)波動(dòng)。從IPO項(xiàng)目審核實(shí)踐來(lái)看，交易所主要聚焦發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否受到影響。
關(guān)注不利因素是否消除
記者獲悉，最新一期《上交所發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)》圍繞發(fā)行人“業(yè)績(jī)下滑”問(wèn)題，上交所向中介機(jī)構(gòu)提出多項(xiàng)要求。根據(jù)記者梳理，監(jiān)管主要關(guān)注是否持續(xù)存在對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)不利的因素，以及發(fā)行人是否有采取措施消除。
具體來(lái)看，對(duì)于發(fā)行人因經(jīng)營(yíng)能力或經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的情形，上交所表示，發(fā)行人應(yīng)充分說(shuō)明經(jīng)營(yíng)能力或經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化的具體原因，變化的時(shí)間節(jié)點(diǎn)、趨勢(shì)方向及具體影響程度。
發(fā)行人還應(yīng)說(shuō)明正在采取或擬采取的改善措施及預(yù)計(jì)效果，結(jié)合前瞻性信息或經(jīng)審核的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)情況，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑趨勢(shì)是否已扭轉(zhuǎn)，是否持續(xù)存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大不利影響的事項(xiàng)。
也有發(fā)行人可能存在報(bào)告期內(nèi)因不可抗力或偶發(fā)性特殊業(yè)務(wù)事項(xiàng)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的情況，比如自然災(zāi)害造成的一次性損失或階段性業(yè)績(jī)下滑、并購(gòu)標(biāo)的經(jīng)營(yíng)未達(dá)預(yù)期導(dǎo)致巨額商譽(yù)減值、個(gè)別生產(chǎn)線停產(chǎn)或開(kāi)工不足導(dǎo)致大額固定資產(chǎn)減值、債務(wù)人出現(xiàn)危機(jī)導(dǎo)致大額債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)減值或發(fā)生巨額壞賬損失、仲裁或訴訟事項(xiàng)導(dǎo)致大額賠償支出或計(jì)提大額預(yù)計(jì)負(fù)債、長(zhǎng)期股權(quán)投資大幅減值。
對(duì)此，上交所表示，發(fā)行人應(yīng)說(shuō)明不可抗力或偶發(fā)性特殊業(yè)務(wù)事項(xiàng)產(chǎn)生的具體原因及影響程度，最近一期末相關(guān)事項(xiàng)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的不利影響是否已完全消化或基本消除；結(jié)合前瞻性信息或經(jīng)審核的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)情況，說(shuō)明特殊業(yè)務(wù)事項(xiàng)是否仍對(duì)報(bào)告期后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響進(jìn)而影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。
關(guān)注行業(yè)趨勢(shì)性問(wèn)題
記者也注意到，行業(yè)景氣度變化、發(fā)行人業(yè)績(jī)下滑是否與行業(yè)一致，也是監(jiān)管對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)問(wèn)題的聚焦方向之一。
據(jù)上述《上交所發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)》，如果有發(fā)行人認(rèn)為公司業(yè)績(jī)減少是屬于受特殊因素影響導(dǎo)致行業(yè)整體下滑的情形，那么發(fā)行人應(yīng)分析相關(guān)因素影響的程度與持續(xù)性，并結(jié)合同行業(yè)公司、下游客戶業(yè)績(jī)變化情況或行業(yè)宏觀數(shù)據(jù)變化等，分析發(fā)行人業(yè)績(jī)下滑情況與行業(yè)趨勢(shì)是否一致，行業(yè)是否存在整體持續(xù)衰退的情形。
上交所還表示，發(fā)行人應(yīng)結(jié)合自身期后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，以及同行業(yè)上市公司相關(guān)期后財(cái)務(wù)表現(xiàn)，前瞻性信息或經(jīng)審核的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)情況等，說(shuō)明業(yè)績(jī)下滑的情況是否得到扭轉(zhuǎn)或有所減輕，分析相關(guān)因素是否仍會(huì)持續(xù)對(duì)報(bào)告期后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響進(jìn)而影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。
如果發(fā)行人認(rèn)為自身屬于強(qiáng)周期行業(yè)的情形，那么應(yīng)結(jié)合所處行業(yè)過(guò)去若干年內(nèi)出現(xiàn)的波動(dòng)情況，分析披露該行業(yè)是否具備強(qiáng)周期特征；比較說(shuō)明發(fā)行人收入、利潤(rùn)變動(dòng)情況與行業(yè)可比上市公司情況是否基本一致；說(shuō)明行業(yè)景氣指數(shù)在未來(lái)是否能夠改善，行業(yè)是否存在嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)?；蛘w持續(xù)衰退。
上交所強(qiáng)調(diào)，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)上述情況予以充分核查，在論證、核查和充分證據(jù)基礎(chǔ)上，合理判斷該情形的影響程度。
新申報(bào)潮中
近兩成企業(yè)業(yè)績(jī)下滑
就在近期，IPO市場(chǎng)剛經(jīng)歷申報(bào)潮。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，5月至6月期間，上交所共受理91家IPO企業(yè)。其中有18家出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑，占比19.78%。
計(jì)劃登陸科創(chuàng)板的華羿微電2022年?duì)I業(yè)收入11.57億元，同比下滑0.26%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧，從2021年的8813.40萬(wàn)元變?yōu)?022年的-7548.03萬(wàn)元。公司稱(chēng)，主要因?yàn)槊氏陆怠⒋尕浀鴥r(jià)增加、商譽(yù)減值、研發(fā)投入增加。
6月底新受理的華光光電和海陽(yáng)科技，2022年扣非凈利潤(rùn)均同比減少超過(guò)45%。而捷翼科技、硅數(shù)股份、福建德?tīng)?家公司扣非凈利潤(rùn)都出現(xiàn)同比下滑30%以上。
其中，德?tīng)柨萍继岬剑局饕a(chǎn)品之一六氟磷酸鋰因短期市場(chǎng)需求下滑、供求關(guān)系變化等原因出現(xiàn)較大幅度下滑，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)一定的不利影響。
硅數(shù)股份表示，公司業(yè)績(jī)波動(dòng)主要受行業(yè)發(fā)展情況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格及毛利率變化等因素的影響。2022年下半年以來(lái)半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)能緊張狀態(tài)逐步緩解，同時(shí)半導(dǎo)體行業(yè)需求整體放緩，并呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)化特征，公司面向消費(fèi)電子領(lǐng)域的產(chǎn)品市場(chǎng)呈現(xiàn)不同的供需發(fā)展態(tài)勢(shì)，部分細(xì)分領(lǐng)域存在一定庫(kù)存消化壓力，此外地緣沖突以及全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩等因素影響下，公司下游客戶下單和提貨趨于謹(jǐn)慎。
