長(zhǎng)江商報(bào)消息●長(zhǎng)江商報(bào)記者 黃聰
為防范化解子公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)船舶（600150.SH）給外高橋造船添了一把力。
5月27日，中國(guó)船舶發(fā)布公告稱，公司全資子公司外高橋造船與山東海洋集團(tuán)及其控股子公司海運(yùn)股份擬簽署協(xié)議。海運(yùn)股份以非公開發(fā)行方式增發(fā)股份29.83億股，其中，外高橋造船以47億元認(rèn)購(gòu)21.24億股。
(相關(guān)資料圖)
據(jù)悉，外高橋造船的本次出資資金來自于對(duì)海工平臺(tái)的債權(quán)，通過此次交易，外高橋造船實(shí)現(xiàn)將存在回收風(fēng)險(xiǎn)的債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)海運(yùn)股份的股權(quán)投資，有利于提升其資產(chǎn)安全性和流動(dòng)性，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)，本次投資后，外高橋造船將持有海運(yùn)股份34.97%股權(quán)，成為其第二大股東，將享有其相關(guān)業(yè)務(wù)未來發(fā)展的長(zhǎng)期收益。
將債權(quán)轉(zhuǎn)換為海運(yùn)股份的股權(quán)
5月27日，中國(guó)船舶發(fā)布公告稱，公司全資子公司上海外高橋造船有限公司（簡(jiǎn)稱“外高橋造船”）與山東海洋集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“山東海洋集團(tuán)”）及其控股子公司山東海運(yùn)股份股份有限公司（簡(jiǎn)稱“海運(yùn)股份”）擬簽署《有關(guān)山東海運(yùn)股份有限公司之股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》。
協(xié)議顯示，海運(yùn)股份以非公開發(fā)行方式增發(fā)股份29.83億股，其中，外高橋造船以47億元認(rèn)購(gòu)21.24億股，山東海洋集團(tuán)以19億元認(rèn)購(gòu)8.59億股。
本次投資前，山東海洋集團(tuán)持有海運(yùn)股份48.53%股權(quán)，為其控股股東；本次投資后，山東海洋集團(tuán)持有海運(yùn)股份38.83%股權(quán)，仍為其控股股東，外高橋造船持有海運(yùn)股份34.97%股權(quán)，成為第二大股東。
此次投資的背景是基于雙方曾有的合作。
公告顯示，外高橋造船與山東海洋集團(tuán)旗下的山東海洋工程裝備有限公司（簡(jiǎn)稱“山東海工”）于2017年共同投資設(shè)立青島匯海海洋鉆井產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“青島匯?！保?duì)海工平臺(tái)進(jìn)行處置并協(xié)議約定，外高橋造船對(duì)山東海工旗下的Northern Offshore Ltd.公司（簡(jiǎn)稱“NOF公司”）的4座海工平臺(tái)訂單的應(yīng)收賬款債權(quán)7.13億美元（簡(jiǎn)稱“海工平臺(tái)債權(quán)”）應(yīng)在海工平臺(tái)交付后8年內(nèi)逐步清償。如NOF公司不能償還全部剩余債權(quán)，外高橋造船有權(quán)行使抵押權(quán)處置上述海工平臺(tái)。
外高橋造船在上述合作協(xié)議生效后經(jīng)評(píng)估認(rèn)為，鑒于海工平臺(tái)未來回款具有較大的不確定性，不能滿足營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)條件，故將該等海工平臺(tái)轉(zhuǎn)入其他非流動(dòng)資產(chǎn)予以列報(bào)，并計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。近年來，由于海工裝備市場(chǎng)不景氣，NOF公司出現(xiàn)連續(xù)較大額度虧損。按照NOF公司經(jīng)營(yíng)情況，NOF公司按期向外高橋造船支付海工平臺(tái)債權(quán)具有較大不確定性。
在上述背景下，雙方推出此次交易。據(jù)悉，外高橋造船的本次出資資金來自于對(duì)海工平臺(tái)的債權(quán)。上述運(yùn)作完成后，外高橋造船實(shí)現(xiàn)將存在回收風(fēng)險(xiǎn)的海工平臺(tái)債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)海運(yùn)股份的股權(quán)投資，有利于提升外高橋造船的資產(chǎn)安全性和流動(dòng)性，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
海運(yùn)股份總控制運(yùn)力國(guó)內(nèi)第三
三方簽訂認(rèn)購(gòu)協(xié)議，將會(huì)出現(xiàn)三贏的局面。
從業(yè)績(jī)上看，2022年和2023年一季度，外高橋造船分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入97.43億元和14.77億元，凈利潤(rùn)為-28.01億元和-4078.71萬元；山東海洋集團(tuán)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入121.88億元和27.93億元，凈利潤(rùn)為7.04億元和2.22億元。
海運(yùn)股份主要從事海洋運(yùn)輸及相關(guān)業(yè)務(wù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括水上貨物運(yùn)輸、航運(yùn)服務(wù)和航運(yùn)金融，目前控制運(yùn)力約1300萬載重噸（含在建），總控制運(yùn)力99艘，其中已建成運(yùn)營(yíng)86艘，位居國(guó)內(nèi)第三位。
2022年和2023年一季度，海運(yùn)股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51.42億元和11.61億元；凈利潤(rùn)5.33億元和1.48億元。
中國(guó)船舶認(rèn)為，此次投資有利于提高公司資產(chǎn)流動(dòng)性，防范化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。截至2022年底，外高橋造船已對(duì)4座海工平臺(tái)資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備16.895億元，本次投資實(shí)施后，上述計(jì)提減值可以沖回。同時(shí)，本次投資完成后，外高橋造船將成為海運(yùn)股份第二大股東，享有其相關(guān)業(yè)務(wù)未來發(fā)展的長(zhǎng)期收益，有利于提升外高橋造船的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力，也強(qiáng)化船舶產(chǎn)業(yè)鏈合作布局。
時(shí)下，受益于國(guó)際航運(yùn)業(yè)的快速發(fā)展，我國(guó)造船行業(yè)承接了來自全球的大批新船訂單。
中國(guó)船舶集團(tuán)江南造船副總經(jīng)理林青山介紹，到目前為止，公司民船訂單已經(jīng)承接了大概300億元人民幣，2026年已經(jīng)全部接滿，2027年接了快一半，甚至有些生產(chǎn)線已經(jīng)排到2028年。
