信用貸款難申請、抵押貸款無房產(chǎn)……多年來不少民營企業(yè)陷于融資難的困局中。日前，天津一家金融公司依托物聯(lián)網(wǎng)等新技術，通過對企業(yè)訂單的數(shù)字化監(jiān)控，不需看企業(yè)主體信用、不需抵押即能融資。這種新的融資方式引發(fā)業(yè)內(nèi)熱議。
不久前，天津聚量商業(yè)保理有限公司在深圳證券交易所成功發(fā)行全國首單基于交易信用的ABS(資產(chǎn)證券化)產(chǎn)品，總規(guī)模1.28億元，初始權益人為山東海王銀河醫(yī)藥有限公司。
天津聚量商業(yè)保理有限公司相關負責人介紹說，此次利用物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術，對山東海王銀河醫(yī)藥有限公司5億多元的訂單進行逐筆核驗，實現(xiàn)了逐筆物聯(lián)網(wǎng)追蹤和潛在風險實時預警。經(jīng)過嚴格挑選，從中核準1.28億元訂單來發(fā)行ABS產(chǎn)品。
新的融資方式顛覆了以往的融資思維。業(yè)內(nèi)人士認為，目前金融機構主要采取企業(yè)主體信用風險評估模式，即看民營企業(yè)的信用評級、擔保抵押或要求具有核心企業(yè)的增信和確權，但現(xiàn)實中很多民營企業(yè)達不到這些條件。
“民企資金需求迫切，銀行又無法掌握其風險不敢放貸。這是以企業(yè)主體信用為風險標準的情形下產(chǎn)生的‘死結’。”清華大學互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究院院長朱巖認為，這可以用交易信用融資方式來打破。
交易信用是國際上通用的融資方式，但此前金融機構限于技術原因，無法監(jiān)管到每一次交易，因而難以應用到融資領域。
但以物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈為代表的數(shù)字技術則實現(xiàn)了突破。母公司聚量集團醫(yī)藥版塊負責人鐘聲介紹說，基于交易信用的ABS產(chǎn)品通過新技術接入企業(yè)的銷售系統(tǒng)、第三方平臺系統(tǒng)，能摸清每筆資產(chǎn)的貿(mào)易背景真實性，即解決了主體信用模式下貿(mào)易背景無法驗真的問題。
這也解決了民企最頭疼的抵押難題。鐘聲說，數(shù)字技術使每筆訂單交易全面透明，實現(xiàn)資產(chǎn)包可信、透明、可控后，金融機構不需要額外關注企業(yè)的主體信用，改變了以抵押物向銀行貸款的傳統(tǒng)方式，為沒有抵押擔保但經(jīng)營效益較好的民企開辟了新的融資渠道。
山東海王銀河醫(yī)藥有限公司董事長孔憲俊介紹說，新融資方式綜合成本5%左右，與銀行貸款相比差不多，但不需要看企業(yè)主體信用等級，不需要抵押。
對此，朱巖認為，這種方式幫助無法“自證清白”的大量民企實現(xiàn)了技術賦能下的資產(chǎn)包“軟確權”，有助于解決許多民營企業(yè)融資難題。
與此同時，新的融資方式將防控風險放到首位。朱巖介紹，物聯(lián)網(wǎng)技術對資產(chǎn)包逐筆情況實時追蹤，產(chǎn)生實時數(shù)據(jù)，再針對行業(yè)特性設置預警模型，提前告知金融機構可能存在的回款風險，為金融機構提供準確度較高的風險預警，這是傳統(tǒng)金融機構不具備的。
此外，以首單ABS產(chǎn)品發(fā)行為例，天津聚量商業(yè)保理有限公司與山東海王銀河醫(yī)藥有限公司在銀行設立共同賬戶，監(jiān)管每一筆訂單的實時動向，確保風險降到最低。
專家認為，融資新模式是一次創(chuàng)新嘗試，而新模式需要新的監(jiān)管方式。朱巖認為，要盡快啟動我國金融創(chuàng)新的“監(jiān)管沙盒”制度。“監(jiān)管沙盒”是一套鼓勵創(chuàng)新的規(guī)則制度，在“沙盒”內(nèi)金融科技企業(yè)可以測試創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、服務、商業(yè)模式和營銷方式。這將有利于新型融資方式安全有效地為民企服務，切實解決融資難題。
