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A股掀起回購增持熱潮 “護(hù)盤式”回購數(shù)量猛增

證券日?qǐng)?bào) | 2024-09-12 17:05:30

9月10日晚間,藥明康德拋出了年內(nèi)的第三輪“注銷式”回購計(jì)劃。為維護(hù)公司價(jià)值和股東權(quán)益,增強(qiáng)投資者信心,公司計(jì)劃以自有資金10億元回購A股股份用于注銷并減少注冊(cè)資本。

今年以來,在政策支持和鼓勵(lì)下,上市公司回購熱情高漲,回購計(jì)劃數(shù)量和金額較上年同期均翻倍增長(zhǎng)。公司大股東、實(shí)控人、董監(jiān)高等踴躍增持,計(jì)劃增持金額較上年同期亦大幅增加。以回購、增持計(jì)劃金額上限計(jì)算,前8個(gè)月發(fā)布的回購、增持計(jì)劃,可為A股帶來1938億元“活水”。

在市場(chǎng)低迷背景下,上市公司回購、重要股東增持向市場(chǎng)傳遞出股價(jià)被低估的信號(hào),不僅有助于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu),增強(qiáng)投資者回報(bào),提振市場(chǎng)信心,還能為A股帶來增量資金,是提振股價(jià)的重要手段,助力增強(qiáng)市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。

上市公司回購激增

五大結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)突出

股份回購是上市公司維護(hù)公司價(jià)值、回報(bào)投資者、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要工具。去年12月份,證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《上市公司股份回購規(guī)則》,增強(qiáng)回購制度包容度和便利性,進(jìn)一步便利上市公司實(shí)施股份回購。

數(shù)據(jù)顯示,今年前8個(gè)月,滬深兩市共有1127家上市公司新增披露回購計(jì)劃1204單,較上年同期分別增加814家和882單;計(jì)劃回購金額區(qū)間為789億元至1462億元,上下限較上年同期分別增加409億元、758億元;共有1463家上市公司實(shí)際實(shí)施回購,合計(jì)金額已超過1000億元。

除了回購數(shù)量和金額大幅增加,今年以來,上市公司回購還呈現(xiàn)五大結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn):

大手筆回購頻現(xiàn),護(hù)盤提振股價(jià)。在上述1204單回購計(jì)劃中,14單為10億元級(jí)大單,對(duì)提振投資者信心帶動(dòng)明顯。比如,自2月7日泰格醫(yī)藥披露10億元回購計(jì)劃,截至9月11日,股價(jià)已上漲21.91%;自7月14日陽光電源披露回購10億元用于實(shí)施員工持股或股權(quán)激勵(lì),截至9月11日,股價(jià)已上漲28.38%。

接連回購,持續(xù)回報(bào)投資者。年內(nèi)和邦生物、道森股份、藥明康德等72家公司披露兩期以上回購計(jì)劃,實(shí)現(xiàn)接續(xù)回購。另外,38家公司已連續(xù)三年披露回購計(jì)劃,構(gòu)建起常態(tài)化回購機(jī)制。

大市值公司帶頭示范,國企加入回購大軍。大市值上市公司、上市國企在市場(chǎng)中具有“壓艙石”“穩(wěn)定器”作用,這些公司的表現(xiàn)通常也是行業(yè)走勢(shì)、前景的風(fēng)向標(biāo),回購顯示出這些公司對(duì)自身穩(wěn)健經(jīng)營和長(zhǎng)期發(fā)展的信心,也表明對(duì)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)的看好。今年前8個(gè)月,滬深兩市披露回購計(jì)劃的上市公司中,千億元市值有15家,百億元市值有204家。

“注銷式”回購常態(tài)化。“注銷式”回購被視為與現(xiàn)金分紅并駕齊驅(qū)的回報(bào)手段。新“國九條”提出,引導(dǎo)上市公司回購股份后依法注銷。今年前8個(gè)月,滬深兩市新增披露“注銷式”回購計(jì)劃170單,較上年同期增加136單,計(jì)劃回購金額區(qū)間為189億元至324億元,上下限較上年同期分別增加121億元和203億元,5家公司回購注銷上限在10億元以上,最高的為伊利股份,回購注銷上限20億元。此外,還有多家前期已披露回購計(jì)劃的公司主動(dòng)調(diào)整回購用途,變更用于減資注銷,更直接、更立竿見影回報(bào)投資者。

“護(hù)盤式”回購數(shù)量增加。“護(hù)盤式”回購即以市值管理為目的的回購,釋放了上市公司股價(jià)低估的鮮明信號(hào),是對(duì)股價(jià)最直接“呵護(hù)”。前8個(gè)月,滬深兩市新增披露“護(hù)盤式”回購計(jì)劃合計(jì)274單,較上年同期增加267單,計(jì)劃回購金額區(qū)間為167億元至317億元,上下限較上年同期分別增加157億元和296億元。

重要股東增持傳遞信心

為市場(chǎng)注入“穩(wěn)定劑”

此外,大股東、實(shí)控人、董監(jiān)高等重要股東增持,傳遞出對(duì)公司未來長(zhǎng)期發(fā)展的信心以及對(duì)公司未來前景的看好,為市場(chǎng)注入“穩(wěn)定劑”。

據(jù)統(tǒng)計(jì),今年前8個(gè)月,滬深兩市共有595家公司新增披露大股東、實(shí)控人、董監(jiān)高增持計(jì)劃,同比增加447家;增持金額上限合計(jì)476億元,較上年同期增加344億元。其中9家增持上限超過10億元,17家增持上限超過5億元,向市場(chǎng)傳遞了堅(jiān)定看好公司未來發(fā)展前景的積極信號(hào)。

另外,重要股東增持后一般都有鎖定期,一方面,這對(duì)于股價(jià)穩(wěn)定有著非常積極的意義;另一方面,也有助于深度綁定重要股東和中小股東利益,增強(qiáng)大股東、實(shí)控人、董監(jiān)高等重要股東的責(zé)任感,提高其積極性,對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

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