一家并不缺錢的公司即將登陸A股。
過會逾半年后，6月4日，證監(jiān)會發(fā)布消息稱，已按法定程序核準(zhǔn)稅友軟件集團(tuán)股份有限公司(下稱稅友集團(tuán))的首發(fā)申請。隨著這最后一道批文下發(fā)，稅友集團(tuán)有望在一個月內(nèi)正式掛牌上交所。
不過，盡管稅友集團(tuán)一路“過關(guān)斬將”，搭上了通往A股市場的快車。這家公司在募資必要性、突擊入股、董事長曾涉嫌行賄等方面依然讓市場存有諸多疑問。6月8日，《華夏時報》記者致電稅友集團(tuán)并發(fā)送了采訪郵件，但至今未能獲得回應(yīng)。
不缺錢的公司要上市
公開資料顯示，稅友集團(tuán)成立于1999年12月，公司位于浙江省杭州市。公司主營業(yè)務(wù)為財稅信息化領(lǐng)域的技術(shù)研究、項目開發(fā)、產(chǎn)品銷售和服務(wù)，客戶主要包括稅務(wù)機(jī)關(guān)、納稅企業(yè)、財稅中介等。
稅友集團(tuán)控股股東為寧波思馳股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱思馳投資)，持有稅友集團(tuán)61.07%的股份。稅友集團(tuán)的實際控制人、董事長為張鎮(zhèn)潮，直接持有稅友集團(tuán)9230萬股，通過思馳投資控制22309.57萬股，合計控制發(fā)行人31539.57 萬股，占發(fā)行人發(fā)行前總股本的86.34%。本次發(fā)行后，張鎮(zhèn)潮控制稅友集團(tuán)77.7%的股權(quán)，仍處于控股地位。
根據(jù)招股說明書，稅友集團(tuán)本次擬公開發(fā)行不超過4059萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例不低于10%。稅友集團(tuán)擬募集資金9.12億元，其中3.96億元用于電子稅務(wù)局系統(tǒng)智慧化升級改造項目，4.12億元用于億企贏財稅綜合管理與服務(wù)平臺升級改造項目，1.03億元用于研發(fā)中心建設(shè)項目。
從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，近年來稅友集團(tuán)業(yè)績呈現(xiàn)較為穩(wěn)健的增長態(tài)勢。2017-2019年，稅友集團(tuán)營業(yè)收入分別為8.78億元、13億元、13.98億元;凈利潤分別為1.37億元、2.72億元、2.82億元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為3.09億元、4.54億元、2.25億元。
顯而易見的是，隨著業(yè)績穩(wěn)步增長，稅友集團(tuán)近年來并不缺錢。據(jù)招股說明書顯示，截至2019年末，其賬面貨幣資金超過16億元，且近幾年都有巨額資金用于銀行理財產(chǎn)品。2018年末其銀行理財產(chǎn)品規(guī)模一度高達(dá)9.92億元，這甚至超過了其IPO募投項目總投資金額。
不缺錢的公司為何要上市?由于募資必要性存疑，引發(fā)了外界對稅友集團(tuán)“上市圈錢”的質(zhì)疑?！度A夏時報》記者注意到，保薦機(jī)構(gòu)此前曾就募資必要性核查說明稱，稅友集團(tuán)貨幣資金較多，主要來源于日常經(jīng)營業(yè)務(wù)開展取得的預(yù)收款項，為提高日常賬面結(jié)余資金的收益率，稅友集團(tuán)購買了風(fēng)險低、流動性強(qiáng)的理財產(chǎn)品，符合公司以及全體股東的整體利益，公司募投項目前景良好，上市募資具有必要性。
而與此同時，有分析認(rèn)為，募資可能并不是稅友集團(tuán)上市主要目的，更多的是尋求上市后股份在二級市場流通。
螞蟻集團(tuán)等突擊入股
每一次IPO，都是一場財富盛宴。得以成功上市的公司，能夠獲得資本市場的輸血壯大發(fā)展，其原始股股東也將迎來一次重大財富機(jī)遇。
突擊入股，可以讓本不該有機(jī)會的人獲得這樣的機(jī)遇。由于其中暗藏較大利益輸送風(fēng)險，突擊入股一直以來屬于監(jiān)管層嚴(yán)查嚴(yán)管的行為。
《華夏時報》記者注意到，在稅友集團(tuán)正式提出IPO申請(2019年9月20日)前一年內(nèi)，曾有包括螞蟻集團(tuán)在內(nèi)的三家公司突擊入股。彼時，稅友集團(tuán)IPO籌備工作已經(jīng)啟動，距離其正式遞交招股說明書也僅6個多月時間。
資料顯示，2019年2月26日，稅友集團(tuán)控股股東思馳投資將其持有的1808.23萬股(占總股本的4.95%)轉(zhuǎn)讓給磐茂(上海)投資中心(有限合伙)(下稱磐茂投資)，股份轉(zhuǎn)讓價款為52866萬元。2019年2月28日，思馳投資與上海云鑫創(chuàng)業(yè)投資有限公司(云鑫創(chuàng)投)、蘭溪普華暉贏投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱普華暉贏)分別簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，分別轉(zhuǎn)讓1822.85萬股股份(占總股本4.99%)、675.81萬股股份(占總股本1.85%)，轉(zhuǎn)讓價款分別為53293.2萬元、19757.97萬元。天眼查APP顯示，云鑫創(chuàng)投為螞蟻集團(tuán)旗下全資子公司。
無論是從時間點還是在受讓股份比例，螞蟻集團(tuán)的入股都可以說是“恰到好處”。一方面，螞蟻集團(tuán)入股時間早于稅友集團(tuán)正式申報IPO時間6個多月，規(guī)避了證監(jiān)會此前“申報前6個月突擊入股需鎖定36個月”的規(guī)定。另一方面，4.99%的受讓股份比例，未能達(dá)到5%股份比例監(jiān)管紅線，避免了受到解禁、信息核查方面的更多限制。
值得注意的是，在引入上述三家股東時，相關(guān)方還曾簽訂一份類似于對賭協(xié)議的特殊權(quán)利協(xié)議，暴露了這些新增股東對稅友集團(tuán)上市的盼望之情。
據(jù)招股說明書顯示，各方簽署的投資文件約定該三家投資人享有反稀釋、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)、共售權(quán)等投資方特殊權(quán)利，該等特殊權(quán)利自稅友集團(tuán)正式提交合格上市申報文件之日自動終止。同時，各方還約定如稅友集團(tuán)撤回合格上市申請，或于2020年3月31日前未能提交合格上市申請，或合格上市申請未能在提交后六百日獲得證券監(jiān)督管理部門的批準(zhǔn)，或公司在獲得證券監(jiān)督管理部門的批準(zhǔn)后三百日內(nèi)未能成功完成合格上市的，則投資人的該等特殊權(quán)利自動恢復(fù)有效。
董事長曾涉貪腐大案
一家公司能夠走多遠(yuǎn)，往往與其掌舵者有著密不可分的聯(lián)系。
公開信息顯示，稅友集團(tuán)實控人、董事長兼總經(jīng)理張鎮(zhèn)潮出生于1967年，年輕時曾在紹興從事過長達(dá)八九年的教育工作。1994年，他創(chuàng)立稅友集團(tuán)前身紹興市智能電子信息有限公司，時至今日，深耕中國稅務(wù)信息化行業(yè)已有二十余載。
在2019年，張鎮(zhèn)潮曾獲杭州市企業(yè)聯(lián)合會、杭州市企業(yè)家協(xié)會表彰，被評為“第十五屆杭州市優(yōu)秀企業(yè)家”。
在榮譽之外，值得一提的是，張鎮(zhèn)潮曾因卷入一起貪腐大案，引發(fā)外界廣泛關(guān)注。
公開報道顯示，2015年，廣東省國稅局原局長李永恒因受賄千萬獲無期徒刑。據(jù)新華社相關(guān)報道提及，李永恒利用職務(wù)上的便利，幫助浙江西安交大龍山軟件有限公司(稅友集團(tuán)曾用名)在廣東推廣該公司的網(wǎng)上抄報稅系統(tǒng)軟件，并收取該公司董事長張鎮(zhèn)潮送上的44萬元。
在量刑方面，連大有進(jìn)一步表示，依據(jù)《刑法》第三百九十條規(guī)定，對犯行賄罪的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處罰金;因行賄謀取不正當(dāng)利益，情節(jié)嚴(yán)重的，或者使國家利益遭受重大損失的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金;情節(jié)特別嚴(yán)重的，或者使國家利益遭受特別重大損失的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處罰金或者沒收財產(chǎn)。
不過，張鎮(zhèn)潮顯然并未因“送上44萬元”而被追究刑事責(zé)任?！度A夏時報》記者注意到，發(fā)審會曾就此事進(jìn)行過問詢，保薦機(jī)構(gòu)也曾就此進(jìn)行核查。據(jù)稅友集團(tuán)招股意向書附錄文件記載，根據(jù)張鎮(zhèn)潮的說明，李永恒受賄案辦案人員曾經(jīng)向張鎮(zhèn)潮詢問過相關(guān)情況，但從未對張鎮(zhèn)潮啟動任何司法程序，也未采取任何法律措施。2020年1月7日，廣東省人民檢察院辦公室曾出具《關(guān)于協(xié)助核查張鎮(zhèn)潮是否有立案查處記錄的續(xù)復(fù)函》，載明：經(jīng)查閱李永恒案件材料和詢問案件承辦人，沒有對張鎮(zhèn)潮及稅友集團(tuán)進(jìn)行立案。
連大有向《華夏時報》記者表示，在司法實踐中，行賄也有不被追究刑事責(zé)任的情形。依據(jù)《刑法》第三百九十條，行賄人在被追訴前主動交待行賄行為的，可以從輕或者減輕處罰。其中，犯罪較輕的，對偵破重大案件起關(guān)鍵作用的，或者有重大立功表現(xiàn)的，可以減輕或者免除處罰。
