為了加碼在車載業(yè)務(wù)領(lǐng)域的布局,廣和通(300638.SH)對參股公司展開重組并購。
7月12日,廣和通披露重組預(yù)案。上市公司擬作價2.64億元,通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買前海紅土、建信華訊和深創(chuàng)投合計持有的銳凌無線51%股權(quán),同時募集配套資金用于標(biāo)的公司項目建設(shè)投資及補(bǔ)充流動資金。
長江商報記者注意到,銳凌無線原是廣和通設(shè)立的子公司,去年7月份引入前海紅土、建信華訊和深創(chuàng)投三家機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行增資,以收購納斯達(dá)克上市公司SierraWireless全球車載前裝模塊業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn),拓展境內(nèi)外車載市場,銳凌無線隨之成為廣和通的參股公司。
此次收購后,銳凌無線將成為廣和通的全資子公司。已經(jīng)與國際知名一級供應(yīng)商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系的銳凌無線,將在很大程度上幫助廣和通擴(kuò)充客戶群體,快速壯大上市公司的車載業(yè)務(wù)。
擬收購銳凌無線剩余股權(quán)實現(xiàn)全控
銳凌無線目前是廣和通的參股公司。2020年7月,廣和通新設(shè)立子公司銳凌無線,注冊資本5000萬元。當(dāng)月,廣和通與深創(chuàng)投、前海紅土、建信華訊簽署股東協(xié)議,共同對銳凌無線進(jìn)行增資,增資后廣和通對于銳凌無線的總投資為2.3億元,占銳凌無線注冊資本的49%,廣和通按照權(quán)益法對銳凌無線股權(quán)投資進(jìn)行核算。
目前,除了廣和通持股49%之外,前海紅土、建信華訊和深創(chuàng)投分別持有銳凌無線27%、17%、7%股權(quán),銳凌無線無實際控制人,注冊資本達(dá)到了4.686億元。
根據(jù)重組預(yù)案,廣和通將通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購銳凌無線剩余51%股權(quán),以實現(xiàn)對銳凌無線的全資控制。其中,前海紅土和深創(chuàng)投選擇股份對價,建信華訊則采用現(xiàn)金對價進(jìn)行交易。
本次交易前,前海紅土、深創(chuàng)投已經(jīng)持有廣和通2.47%、0.56%股權(quán),建信華訊股東建信投資持有上市公司0.81%股權(quán),本次交易完成后,前海紅土、建信華訊和深創(chuàng)投預(yù)計持有上市公司的股份比例分別為3.43%、0%、0.81%,深創(chuàng)投預(yù)計合計控制上市公司的股份比例為4.23%。
截至目前,本次交易標(biāo)的的審計、評估工作尚未完成,銳凌無線100%股權(quán)的預(yù)估值為5.17億元,標(biāo)的公司51%股權(quán)的預(yù)估值為2.64億元。
除了收購資產(chǎn)之外,廣和通還擬向不超過35名特定投資對象非公開發(fā)行股份募集配套資金,擬用于標(biāo)的公司項目建設(shè)投資及補(bǔ)充流動資金。
標(biāo)的車載模組安裝量居全球前列
此次通過并購重組的方式進(jìn)行外延擴(kuò)張,是廣和通進(jìn)行車載業(yè)務(wù)領(lǐng)域布局的策略選擇。
長江商報記者注意到,去年7月份三家機(jī)構(gòu)對于銳凌無線的增資,主要用于支持銳凌無線收購納斯達(dá)克上市公司SierraWireless全球車載前裝模塊業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn),交易對價達(dá)到1.44億美元,折合人民幣約為10億元。2019年,交易資產(chǎn)的主營業(yè)務(wù)收入為1.66億美元。
上述收購?fù)瓿珊螅J凌無線將獨(dú)立運(yùn)營車載前裝蜂窩通信模組業(yè)務(wù),拓展境內(nèi)外車載市場。
據(jù)廣和通介紹,目前銳凌無線所經(jīng)營資產(chǎn)為原SierraWireless全球車載模組業(yè)務(wù),在嵌入式車載無線通信模組領(lǐng)域已經(jīng)積累了十余年的行業(yè)經(jīng)驗,擁有眾多成功的汽車前裝市場長期服務(wù)項目,其車載無線通信模組安裝量在全球位居前列。
銳凌無線已經(jīng)與LGElectronics、Marelli和Panasonic等知名一級供應(yīng)商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系,主要終端客戶包括大眾集團(tuán)、標(biāo)致雪鐵龍集團(tuán)及菲亞特克萊斯勒汽車公司等全球知名整車廠。但廣和通的車載模組業(yè)務(wù)仍處于發(fā)展初期,主要客戶為國內(nèi)的一級供應(yīng)商和整車廠。
銳凌無線在成為廣和通的全資子公司之后,能擴(kuò)充上市公司的客戶群體,迅速補(bǔ)充上市公司國際市場份額。
需要注意的是,銳凌無線的收入主要來源于上述汽車產(chǎn)業(yè)鏈的一級供應(yīng)商,汽車產(chǎn)業(yè)在整車廠和一級供應(yīng)商環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)集中度較高,行業(yè)中排名靠前的一級供應(yīng)商占據(jù)較高的市場份額,這也導(dǎo)致了銳凌無線存在客戶集中的風(fēng)險。
另一方面,收購銳凌無線剩余股權(quán),廣和通的并表范圍擴(kuò)大,將對公司的盈利能力起到增厚作用。
重組預(yù)案披露,2019年至2021年一季度,銳凌無線未經(jīng)審計的營業(yè)收入分別為11.69億元、16.14億元、5.43億元,凈利潤-61.34萬元、6883.75萬元、1568.52萬元。截至今年3月末,銳凌無線總資產(chǎn)15.67億元,負(fù)債總額11.24億元,所有者權(quán)益4.43億元。
而廣和通在2017年上市后,已連續(xù)四年保持營收凈利雙增。2017年至2020年,廣和通營業(yè)收入從5.63億元增至27.44億元,凈利潤從4385.74萬元增至2.84億元。
今年一季度,廣和通實現(xiàn)營業(yè)收入8.6億元,同比增長65.03%,凈利潤8033.29萬元,同比增長54.35%。