易主一年后，威帝股份(603023.SH)的重大資本運(yùn)作來(lái)了。
12月6日晚間，威帝股份發(fā)布公告，公司擬通過(guò)發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金方式收購(gòu)資產(chǎn)。同時(shí)，公司計(jì)劃配套募資。
這是市場(chǎng)期盼的重組。在市場(chǎng)看來(lái)，威帝股份是想借助本次重組擺脫經(jīng)營(yíng)困境。
威帝股份成立于2000年，致力于汽車(chē)電子產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷(xiāo)售。公司于2015年登陸A股市場(chǎng)，上市以來(lái)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體上表現(xiàn)不佳。2017年以來(lái)，公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱(chēng)凈利潤(rùn))持續(xù)下降，今年前三季度，其凈利潤(rùn)只有75.47萬(wàn)元，同比下降幅度超過(guò)90%。
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)節(jié)節(jié)敗退，威帝股份走到了易主地步。去年11月，通過(guò)受讓股權(quán)、原控股股東放棄表決權(quán)等，公司實(shí)現(xiàn)了易主，地方國(guó)資成為其實(shí)際控制人。
值得一提的是，本次重組消息披露前一個(gè)交易日，威帝股份意外漲停。究竟是內(nèi)幕消息提前泄露，還是資本精準(zhǔn)潛伏?
新主上位一年首推重組
國(guó)資上位一年后，期盼已久的重大資產(chǎn)重組來(lái)了。
最新公告顯示，威帝股份擬通過(guò)發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)上海飛爾汽車(chē)零部件股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)上海飛爾)100%股權(quán)，同時(shí)擬非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金。
公告稱(chēng)，本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，本次交易不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人變更。
鑒于有關(guān)事項(xiàng)尚處于籌劃階段，存在不確定性，威帝股份申請(qǐng)股票從12月6日開(kāi)始停牌，預(yù)計(jì)停牌不超過(guò)10個(gè)交易日。
這是國(guó)資上位實(shí)控人后拋出的首次重大資產(chǎn)重組。
去年9月15日晚間，威帝股份發(fā)布公告稱(chēng)，公司股東陳振華、陳慶華、劉國(guó)平擬將公司股份1.20億股(占公司總股本21.43%)，以6.23元/股轉(zhuǎn)讓給麗水久有基金，總價(jià)7.5億元。
與此同時(shí)，陳振華放棄其持有公司26.02%股份所對(duì)應(yīng)的表決權(quán)，陳慶華放棄其持有公司3.42%股份所對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。上述交易轉(zhuǎn)讓完成后，威帝股份股東陳振華、陳慶華、劉國(guó)平合計(jì)持有公司股份1.94億股，占公司總股本的34.44%，合計(jì)放棄表決權(quán)股份1.65億股，占公司總股本的29.44%。公司控股股東變更為麗水久有基金，其持有公司21.43%股權(quán)，實(shí)際控制人變更為麗水經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)“麗水經(jīng)開(kāi)區(qū)管委會(huì)”)，麗水經(jīng)開(kāi)區(qū)管委會(huì)屬于政府派出機(jī)構(gòu)。易主之后，市場(chǎng)猜測(cè)，新主將盡快推進(jìn)資本運(yùn)作。結(jié)果，讓人有點(diǎn)意外。持續(xù)一年，未見(jiàn)期待中的動(dòng)作。
這一次，動(dòng)作終于來(lái)了。
根據(jù)公告，本次重組的標(biāo)的公司上海飛爾成立于2003年11月25日，注冊(cè)資本6900萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)范圍包括汽車(chē)配件、電子產(chǎn)品、模具批發(fā)、零售，塑料制品、金屬?zèng)_壓件批發(fā)、零售，汽車(chē)內(nèi)飾件生產(chǎn)、銷(xiāo)售，自有房屋租賃、自有設(shè)備租賃，企業(yè)管理咨詢。
官網(wǎng)顯示，創(chuàng)立十多年來(lái)，上海飛爾始終專(zhuān)注于汽車(chē)內(nèi)飾塑料件、內(nèi)飾總成的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于朗逸、帕薩特、昊銳、明銳、途觀、新桑塔納、POLO、凱越等主力車(chē)型。公司稱(chēng)，依托先進(jìn)的產(chǎn)品及模具研發(fā)技術(shù)和穩(wěn)定的生產(chǎn)質(zhì)量，與麥格納(MAGNA)、延鋒內(nèi)飾、佛吉亞、延鋒安道拓等國(guó)際知名汽車(chē)零部件總成企業(yè)建立了長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，從而成為大眾集團(tuán)、通用集團(tuán)等一流汽車(chē)公司供應(yīng)商體系內(nèi)的重要合作方。
長(zhǎng)江商報(bào)記者未能從公開(kāi)信息中查詢到上海飛爾的經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)質(zhì)量等，更多具體信息有待本次重組深入推進(jìn)威帝股份進(jìn)一步披露。
威帝股份表示，本次交易是根據(jù)公司業(yè)務(wù)正常開(kāi)展的需要，有利于促進(jìn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)、健康地發(fā)展。從公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，對(duì)公司業(yè)績(jī)提升、利潤(rùn)增長(zhǎng)將帶來(lái)積極影響。但仍存在因政策、管理及合作方等各方面不確定因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，公司將采取適當(dāng)?shù)牟呗?、管理措施加?qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，積極防范和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。
前三季凈利僅75.47萬(wàn)
市場(chǎng)期盼威帝股份重組，源于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有些糟糕。
資料顯示，威帝股份是國(guó)內(nèi)汽車(chē)電子控制產(chǎn)品供應(yīng)商，一直致力于汽車(chē)電子產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷(xiāo)售。公司的主要產(chǎn)品包括CAN總線控制系統(tǒng)、總線控制單元、控制器(ECU控制單元)、云總線車(chē)聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)、傳感器等系列產(chǎn)品，產(chǎn)品主要適用于客車(chē)、卡車(chē)系列。
在財(cái)報(bào)中，公司稱(chēng)，其具有多年與主機(jī)廠汽車(chē)電子項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)，在核心技術(shù)、差異化設(shè)計(jì)定制、質(zhì)量一致性、技術(shù)支持保障服務(wù)等方面的綜合實(shí)力獲得了客車(chē)生產(chǎn)企業(yè)和最終用戶的高度認(rèn)可，確立了較強(qiáng)的品牌優(yōu)勢(shì)。公司成為廈門(mén)金龍、廈門(mén)金旅、北汽福田、中通客車(chē)等國(guó)內(nèi)客車(chē)龍頭企業(yè)的主要配套商，擁有行業(yè)領(lǐng)先的品牌效應(yīng)和技術(shù)聲譽(yù)，威帝品牌逐步成為了國(guó)內(nèi)客車(chē)車(chē)身電子控制領(lǐng)域的著名品牌。
只是，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與威帝股份所持的優(yōu)勢(shì)有些背離。
上市之前的2013年、2014年，威帝股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.85億元、2.03億元，同比增長(zhǎng)18.37%、9.81%，對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為0.71億元、0.85億元，同比分別增長(zhǎng)15.49%、19.16%。
2015年上市第一年，其營(yíng)業(yè)收入為2.03億元，與上年的2.03億元相比，原地踏步，凈利潤(rùn)為0.80億元，同比下降5.35%。
2016年，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)似乎有明顯增長(zhǎng)。這一年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.11億元，同比增長(zhǎng)4.02%，凈利潤(rùn)為0.91億元，同比增長(zhǎng)13.38%。
長(zhǎng)江商報(bào)記者查詢發(fā)現(xiàn)，凈利潤(rùn)增速高于營(yíng)業(yè)收入，并非公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力提升，而是上市募資后財(cái)務(wù)費(fèi)用變?yōu)樨?fù)數(shù)，再加上0.29億元營(yíng)業(yè)外收入。如果剔除這些，凈利潤(rùn)可能同比出現(xiàn)下滑。
2017年開(kāi)始，威帝股份的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)走下坡路。2017年至2020年的四年，其凈利潤(rùn)從0.69億元一路下滑至0.16億元。
今年前三季度公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍然糟糕，營(yíng)業(yè)收入0.39億元，同比下降27.80%，凈利潤(rùn)為75.47萬(wàn)元，同比下降91.45%。不出意外，今年全年的凈利潤(rùn)仍將延續(xù)下滑勢(shì)頭。屆時(shí)，公司凈利潤(rùn)將出現(xiàn)五連降。
在今年半年報(bào)中，威帝股份曾提示風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)隨著客車(chē)車(chē)身電子行業(yè)的快速發(fā)展、汽車(chē)整車(chē)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大、汽車(chē)電子化程度提高，車(chē)聯(lián)網(wǎng)、智能汽車(chē)、新能源汽車(chē)等帶來(lái)的不斷變革和創(chuàng)新，更多的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入本行業(yè)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇。在公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張及車(chē)聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)項(xiàng)目推廣過(guò)程中，如果在全國(guó)范圍內(nèi)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)不力，將可能對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)產(chǎn)生不利影響。
市場(chǎng)期待的本次重組，能否成功、成功后能否助力公司脫困，均是一個(gè)未知數(shù)。
威帝股份籌劃的本次重組，可能存在內(nèi)幕消息提前泄露情形。12月3日，威帝股份股價(jià)小幅高開(kāi)，開(kāi)盤(pán)8分鐘就被巨量資金封住漲停，直至下午收盤(pán)。
