原有核心業(yè)務(wù)剝離未成，永和智控(002795.SZ)繼續(xù)對(duì)外并購，堅(jiān)定轉(zhuǎn)型醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)。
12月19日晚間，永和智控披露多份公告，宣布終止以現(xiàn)金方式向制霸科技出售全資子公司永和科技100%股權(quán)，同時(shí)拋出一份資產(chǎn)收購方案，公司擬作價(jià)2675.68萬元收購西安醫(yī)科腫瘤醫(yī)院有限公司(以下簡稱“西安醫(yī)科”)37.2139%股份，實(shí)現(xiàn)對(duì)西安醫(yī)科的控股。
永和科技是永和智控的核心業(yè)務(wù)所在。2020年，永和科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.03億元，占上市公司營收的比例高達(dá)93.04%。隨著本次資產(chǎn)出售的終止，永和智控短期經(jīng)營業(yè)績影響或?qū)⑾恕Ａ硪环矫?，?019年以來永和智控通過收購達(dá)州中科、昆明醫(yī)科等多家公司布局醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)，但醫(yī)療業(yè)務(wù)對(duì)于公司的利潤貢獻(xiàn)仍然較低。
剝離永和科技之后，永和智控剩余醫(yī)療健康業(yè)務(wù)2021年前六月營業(yè)收入和凈利潤分別為3530.24萬元、-2658.79萬元。
值得關(guān)注的是，此次永和智控計(jì)劃收購的西安醫(yī)科本是公司參股公司，目前尚未盈利。2020年和2021年前七月，西安醫(yī)科分別虧損628.69萬元、726.04萬元。
本次收購中，西安醫(yī)科評(píng)估價(jià)值7190萬元，較其凈資產(chǎn)賬面價(jià)值增值101.73%。
此前擬出售核心資產(chǎn)被疑“清殼”
永和智控的資產(chǎn)剝離并不及想象中順利。
12月19日晚間，遲遲未回復(fù)深交所重組問詢函的永和智控宣布，終止出售全資子公司永和科技100%股權(quán)，終止原因主要是鑒于本次重大資產(chǎn)重組歷時(shí)較長，且涉及的評(píng)估報(bào)告、審計(jì)報(bào)告有效期即將到期，到期后需重新確定審計(jì)、評(píng)估基準(zhǔn)日，重新進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估工作將導(dǎo)致本次交易的核心條款存在較大的不確定性。
但永和智控同時(shí)也表示，交易終止后，公司將按照之前既定的戰(zhàn)略做大做強(qiáng)腫瘤精準(zhǔn)放射治療?？漆t(yī)院。
根據(jù)出售計(jì)劃，永和智控?cái)M以現(xiàn)金交易方式，作價(jià)5.3億元向制霸科技出售其所持下屬子公司永和科技100%股權(quán)。
長江商報(bào)此前報(bào)道，永和科技是永和智控的業(yè)務(wù)核心所在。交易草案披露，2019年至2021年上半年，永和科技分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.92億元、6.03億元、3.81億元，歸母凈利潤6653.86萬元、6611.86萬元、4172.73萬元。
截至2020年末，永和科技資產(chǎn)總額和資產(chǎn)凈額分別為7.49億元、4.47億元，分別占上市公司的63.15%、69.78%，2020年永和科技的營業(yè)收入占上市公司的比例更是高達(dá)93.04%。
對(duì)于永和智控而言，將收入貢獻(xiàn)度超過九成的核心子公司出售，其短期業(yè)績必然會(huì)受到較大波動(dòng)。據(jù)公司測算，本次資產(chǎn)出售后，2020年和2021年上半年，永和智控的營業(yè)收入將分別由實(shí)際數(shù)的6.48億元、4.25億元下降至0.45億元、0.35億元，降幅約為93%、91.7%;歸母凈利潤也將由實(shí)際數(shù)的1292.47萬元、2551.73萬元下降至-5319.39萬元、-2658.79萬元，由盈轉(zhuǎn)虧。
值得關(guān)注的是，重組草案披露后，永和智控很快收到監(jiān)管部門關(guān)注。問詢函中，監(jiān)管部門就對(duì)本次交易是否實(shí)質(zhì)上構(gòu)成“清殼式”重組提出質(zhì)疑。由于本次出售的流體智控業(yè)務(wù)為永和智控2016年首發(fā)上市資產(chǎn)，且交易對(duì)手方制霸科技為永和智控人原實(shí)控人旗下企業(yè)，監(jiān)管部門要求公司說明上市后五年即出售首發(fā)上市資產(chǎn)的原因及合理性，更是對(duì)公司上市以來業(yè)績的真實(shí)性進(jìn)行問詢。
但收到問詢函后的一個(gè)月中，永和智控遲遲未能對(duì)監(jiān)管質(zhì)疑作出回應(yīng)。原定于12月18日前完成問詢函的回復(fù)及披露工作，永和智控最終還是宣布終止此次資產(chǎn)出售，上述問題的回應(yīng)也就不了了之。
一個(gè)月兩次收購堅(jiān)定醫(yī)療轉(zhuǎn)型
盡管原有資產(chǎn)出售未能成行，但永和智控依舊未停下醫(yī)療轉(zhuǎn)型的步伐。
12月19日晚間，永和智控同時(shí)披露一份對(duì)外并購方案，公司全資子公司成都永和成擬以支付現(xiàn)金的方式收購西安醫(yī)科37.2139%股權(quán)，交易價(jià)格為2675.68萬元。
由于成都永和成目前已經(jīng)持有西安醫(yī)科19.7861%股權(quán)，本次交易完成后，成都永和成將持有西安醫(yī)科57%股權(quán)，西安醫(yī)科將成為成都永和成的控股子公司，納入上市公司合并范圍。
長江商報(bào)記者注意到，這是永和智控為完善其在醫(yī)療領(lǐng)域布局的又一收購。2019年末曹德蒞入主后，永和智控就確定了醫(yī)療健康轉(zhuǎn)型的思路，先后收購了達(dá)州中科95%股權(quán)、昆明醫(yī)科100%股權(quán)，并出資設(shè)立子公司華普醫(yī)科和永和醫(yī)療。
今年12月1日，永和智控還通過成都永和成以現(xiàn)金3150萬元收購涼山高新腫瘤醫(yī)院70%股權(quán)，積極發(fā)展以腫瘤精準(zhǔn)放射治療為服務(wù)核心的連鎖型專科醫(yī)院經(jīng)營模式。
從財(cái)務(wù)情況來看，醫(yī)療業(yè)務(wù)對(duì)于永和智控的利潤貢獻(xiàn)依然較低。此前在問詢函中，交易所指出，出售永和科技交易完成后，永和智控剩余醫(yī)療健康業(yè)務(wù)2021年前六月營業(yè)收入和凈利潤分別為3530.24萬元、-2658.79萬元。
需要注意的是，目前西安醫(yī)科也尚未實(shí)現(xiàn)盈利。公告顯示，2020年和2021年前七月，西安醫(yī)科分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.62萬元、11.63萬元，凈利潤分別為-628.69萬元、-726.04萬元。
根據(jù)評(píng)估，截至7月31日，西安醫(yī)科凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為3564.23萬元，收益法評(píng)估股東全部權(quán)益價(jià)值為7190萬元，增值率達(dá)到101.73%。
但永和智控卻表示，西安醫(yī)科目前尚未盈利，從腫瘤精準(zhǔn)放射治療的發(fā)展趨勢、地區(qū)醫(yī)療資源的整體需求、西安醫(yī)科的精準(zhǔn)服務(wù)定位以及已具備的人才和設(shè)備優(yōu)勢等綜合考量，西安醫(yī)科已具備一定的發(fā)展?jié)摿蛢?yōu)勢。因此，公司經(jīng)審慎決策實(shí)施本次收購事項(xiàng)，系公司醫(yī)療產(chǎn)業(yè)長期戰(zhàn)略布局的延續(xù)，有利于進(jìn)一步完善公司在醫(yī)療行業(yè)的布局。
一個(gè)月時(shí)間內(nèi)就耗資數(shù)千萬收購兩家醫(yī)療資產(chǎn)，永和智控是否能如愿實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型目標(biāo)?溢價(jià)收購虧損資產(chǎn)又是否涉及到利益輸送，特別是在剝離資產(chǎn)失敗的情況下是否會(huì)加重公司財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)?這些都成為市場質(zhì)疑重點(diǎn)，亟待永和智控給出答案。
