臨近春節(jié),按照慣例,銀行會借助節(jié)日順勢而為推出春節(jié)專屬理財產(chǎn)品。不過,1月26日,北京商報記者注意到,與往年不同的是,今年春節(jié)前夕,節(jié)前理財推銷普遍處于“啞火”狀態(tài),部分銀行春節(jié)“特供”理財產(chǎn)品難覓蹤影,僅有少數(shù)銀行發(fā)售相關(guān)產(chǎn)品。
春節(jié)“特供”理財難覓蹤影
春節(jié)將至,銀行以往會通過定制專屬理財產(chǎn)品吸引投資者購入,不過今年的春節(jié)專享理財產(chǎn)品卻鮮少“露頭”。1月26日,北京商報記者查詢中國理財網(wǎng)發(fā)現(xiàn),多數(shù)大中型銀行及理財子公司春節(jié)專屬理財產(chǎn)品都處于“啞火”狀態(tài)。目前僅有新疆銀行一家銀行推出的春節(jié)專享理財產(chǎn)品在售;預(yù)售列表中的春節(jié)專屬理財產(chǎn)品也只有7款,分別由河北銀行、廊坊銀行、浙江禾城農(nóng)商行推出,另有2款恒豐銀行、寧銀理財推出的春節(jié)專屬理財產(chǎn)品處于存續(xù)狀態(tài)。
線上產(chǎn)品“寥寥無幾”,線下情況如何?北京商報記者近日走訪北京地區(qū)部分銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn),目前各大銀行推出的春節(jié)專屬理財產(chǎn)品較為稀少。一位國有大行客戶經(jīng)理表示,“今年我行沒有春節(jié)‘特供’理財產(chǎn)品,2021年有,那時‘資管新規(guī)’還沒有正式實施,理財產(chǎn)品收益相對來說比較穩(wěn)定,春節(jié)推出的理財產(chǎn)品一般收益會高一些,‘資管新規(guī)’實施后都是凈值型理財產(chǎn)品,收益都是波動的,只能分析大概趨勢”。
更有一位股份制銀行客戶經(jīng)理坦言,“春節(jié)理財只是宣傳‘噱頭’,”他解釋稱,以往春節(jié)理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)會比同類產(chǎn)品高幾個百分點,但現(xiàn)在理財產(chǎn)品都是凈值型,收益都是波動的,還要結(jié)合市場情況來看。
除鮮有銀行推出春節(jié)“特供”理財產(chǎn)品外,對代銷的新春專享理財產(chǎn)品銀行客戶經(jīng)理也較少主動推薦。一位國有大行工作人員表示,現(xiàn)在理財產(chǎn)品都是凈值型表示方式,收益都是根據(jù)市場變化的,什么時候購買都可以。
談及春節(jié)理財推銷“啞火”、難覓蹤影的原因,融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認為,理財產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型之后,產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)不代表實際收益率,即使春節(jié)特供理財產(chǎn)品比其他理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)略高一點,也不代表其實際收益率要更高,這使得節(jié)日特供理財產(chǎn)品失去了原本的優(yōu)勢,發(fā)行意義不大。
部分節(jié)前理財“一元起購”
自2019年開始,在利率水平處于下行趨勢的背景下,理財產(chǎn)品收益率受到壓制“節(jié)節(jié)敗退”,銀行對節(jié)日特供理財產(chǎn)品的發(fā)行意愿就明顯不足。那么標(biāo)明春節(jié)理財字樣的產(chǎn)品情況又如何?北京商報記者注意到,當(dāng)前銀行發(fā)行的新春專享理財產(chǎn)品大多為固定收益類。例如,某家農(nóng)商行推出的喜迎新春理財產(chǎn)品,為固收非保本浮動收益類,于1月21日起購,1月28日起息,起購金額為1萬元,投資期限為189天,業(yè)績比較基準(zhǔn)在3.25%-3.45%之間。
部分銀行推出或代銷的新春專享理財產(chǎn)品還降低了投資門檻,實現(xiàn)“一元起購”。北京商報記者查詢一家國有大行手機App發(fā)現(xiàn),目前該行代銷旗下理財子公司一款中等風(fēng)險的新春專享理財產(chǎn)品,于1月19日開始銷售,1月26日起息,該款產(chǎn)品起購金額為1元,業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.45%,投資期限為371天。
而從整個理財市場來看,普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示,截至2021年末,理財子公司存續(xù)的產(chǎn)品起購門檻較低,起購金額為一元及以下的產(chǎn)品占比達40.54%。對于理財產(chǎn)品投資門檻降低的原因,普益標(biāo)準(zhǔn)分析認為,凈值化轉(zhuǎn)型前,產(chǎn)品多為剛性兌付,銀行往往通過劃分不同的起購門檻區(qū)分產(chǎn)品收益高低,起購金額與產(chǎn)品收益有較大相關(guān)性。然而,隨著理財產(chǎn)品凈值化,剛性兌付不再,產(chǎn)品收益只由產(chǎn)品自身凈值決定,因此發(fā)行機構(gòu)無需再對起購金額進行劃分,為拓展更多的客戶群體,擴大客戶規(guī)模,銀行理財?shù)耐顿Y門檻顯著降低。
一般情況下,節(jié)日特供產(chǎn)品收益率略高于普通理財產(chǎn)品,但在凈值化全面轉(zhuǎn)型的背景下,這一吸引力也不復(fù)存在。一位發(fā)售春節(jié)專享理財產(chǎn)品的農(nóng)商行客戶經(jīng)理直言,2022年以后全都是凈值型理財,非保本浮動收益,春節(jié)專享理財產(chǎn)品利率不會有太大的變動,若是短期為了資金流動可以考慮理財,長期穩(wěn)健增值可以考慮存款保險類產(chǎn)品。
在調(diào)查過程中北京商報記者還注意到,部分銀行會將近期推出或代銷的理財產(chǎn)品作為節(jié)前特供理財產(chǎn)品推銷。一位股份制銀行客戶經(jīng)理告訴北京商報記者,目前該行雖不會在宣傳口徑上直接寫春節(jié)理財,但該行代銷的一款理財子公司產(chǎn)品仍是當(dāng)作節(jié)前特供理財推出的。該款產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.35%,中低風(fēng)險,100元起購,認購期為1月24日至27日,1月28日起息,投資期限為14個月。
需考慮產(chǎn)品收益與風(fēng)險
2022年,“資管新規(guī)”三年過渡期收官,從2022年1月1日,理財市場打破剛性兌付,實現(xiàn)產(chǎn)品真凈值化全面轉(zhuǎn)型,投資者必須根據(jù)產(chǎn)品情況和自身實際,來選擇是否能夠承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險的產(chǎn)品,在凈值化的趨勢下,節(jié)日理財產(chǎn)品是否還值得購買?購買時又應(yīng)該注意什么?劉銀平建議,對投資者來說,不能光憑表面上較高的業(yè)績比較基準(zhǔn)就去購買一款節(jié)日理財產(chǎn)品,還要綜合考慮產(chǎn)品風(fēng)險、流動性等多方面因素,包括業(yè)績比較基準(zhǔn)多高、產(chǎn)品資金實際投資方向是什么、歷史凈值波動大不大等。
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員鄭哲涵則建議,投資者購買理財產(chǎn)品時,一方面應(yīng)注意各類資產(chǎn)的流動性及配置比例,適當(dāng)提高低風(fēng)險等級、短期限理財產(chǎn)品的配置比重;另一方面也應(yīng)在購買理財產(chǎn)品時看清合同條款具體內(nèi)容,以免造成決策失誤。對于穩(wěn)健型投資者,可考慮風(fēng)險等級較低的固定收益類理財產(chǎn)品、純債基金,以及國債、定期存單等理財產(chǎn)品。
1月20日,全面降息落地,1年期LPR利率為3.7%,5年期以上為4.6%,相較上月利率分別下調(diào)10基點和5基點。而在此前的1月17日,逆回購利率和MLF利率均相繼下降10個基點。受央行降息、公開市場逆回購操作等政策影響,未來理財產(chǎn)品收益率走勢將如何?
劉銀平分析指出,監(jiān)管仍在引導(dǎo)市場利率下行,短期內(nèi)固收類理財產(chǎn)品的收益率不會有明顯變動,但是中長期收益率可能會小幅下降;對于配置了一定比例權(quán)益類資產(chǎn)的混合類、權(quán)益類理財產(chǎn)品來說,收益波動相對較大,證券市場的大幅波動會影響理財產(chǎn)品的實際收益,產(chǎn)品收益存在較大的不確定性。中低風(fēng)險的固收類理財產(chǎn)品,產(chǎn)品凈值波動相對較小,實際收益率可能不會偏離業(yè)績比較基準(zhǔn)太多。
“過去預(yù)期收益型產(chǎn)品在季末、年末等流動性緊張時期收益率會高于平時,但是凈值型產(chǎn)品不會受這種因素影響,過去一年凈值型產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)波動不大,投資者購買理財產(chǎn)品無需考慮買入時點問題,但不同產(chǎn)品的凈值波動差異可能會較大。”劉銀平說道。