上市募資計(jì)劃與實(shí)際金額已打了折扣，君亭酒店又將更變募資用途，折上加折。
近日，君亭酒店(301073.SZ)公告稱，擬變更“中高端酒店設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目”部分募集資金用途用于收購(gòu)浙江君瀾酒店管理有限公司79%股權(quán)、景瀾酒店投資管理有限公司70%股權(quán)以及“君瀾”系列商標(biāo)。
君亭酒店擬將投入到中高端酒店設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的1.85億元募資，拿出1.4億元用于收購(gòu)，變更額度占實(shí)際募資金額約74%。
其中，君亭酒店收購(gòu)浙江君瀾酒店管理有限公司作價(jià)6600萬(wàn)元，標(biāo)的處于資不抵債窘境，增值率高達(dá)2087.46%;景瀾酒店投資管理有限公司作價(jià)1400萬(wàn)元，標(biāo)的處于虧損狀態(tài)，增值率達(dá)17.23%。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，公告中，君亭酒店并未介紹收購(gòu)兩家公司的盈利預(yù)測(cè)具體算法，雙方并未簽署業(yè)績(jī)承諾。
有業(yè)內(nèi)人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者介紹，企業(yè)IPO過(guò)程中不宜將收購(gòu)項(xiàng)目列入募資計(jì)劃，君亭酒店上市僅4個(gè)月便更改募資項(xiàng)目，有惡意“圈錢(qián)”之嫌。
1月25日，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求君亭酒店結(jié)合浙江君瀾和景瀾酒店的運(yùn)營(yíng)模式、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成、核心競(jìng)爭(zhēng)力、業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性、主要客戶資源，與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性等情況詳細(xì)說(shuō)明此次收購(gòu)的原因和必要性。
募資變更金額占實(shí)際募資約74%
一般情況下，企業(yè)上市一段時(shí)間后，由于市場(chǎng)變化會(huì)更改募資用途，但君亭酒店卻顯得異常“猴急”。
2021年9月30日，君亭酒店成功在創(chuàng)業(yè)板上市，公司主要從事于中高端精選服務(wù)連鎖酒店的運(yùn)營(yíng)及管理。
招股書(shū)顯示，君亭酒店已開(kāi)業(yè)酒店47家、已簽約待開(kāi)業(yè)酒店19家，其中已開(kāi)業(yè)酒店中直營(yíng)酒店15家、合資酒店1家和受托管理酒店31家。
上市時(shí)，君亭酒店預(yù)計(jì)募資3.44億元。其中，公司“中高端酒店設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目”擬使用3.24億元募集資金，剩余2038萬(wàn)元投入到“綜合管理平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目”。
不過(guò)，君亭酒店本次發(fā)行募集資金總額為2.46億元，扣除發(fā)行費(fèi)用5769.90萬(wàn)元(不含稅)，實(shí)際募集資金凈額為1.89億元。
由此，君亭酒店計(jì)劃將1.85億元募資投入“中高端酒店設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目”，417.08萬(wàn)元投入“綜合管理平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目”。
按照原計(jì)劃，君亭酒店“中高端酒店設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目”3.24億元的募資中，2.71億元用于工程費(fèi)用，占到募資金額的83.71%。
截至2021年12月31日，君亭酒店中高端酒店設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目累計(jì)投資金額達(dá)1529.08萬(wàn)元，綜合管理平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目達(dá)11.09萬(wàn)元。
君亭酒店介紹，“中高端酒店設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目”擬在未來(lái)兩年內(nèi)，通過(guò)設(shè)立子公司作為實(shí)施主體在上海、杭州、南京及管理層認(rèn)為合適的其他城市，租賃適合經(jīng)營(yíng)的酒店物業(yè)升級(jí)改造。
1月22日，君亭酒店發(fā)布了《關(guān)于變更部分募集資金用途用于收購(gòu)公司股權(quán)和商標(biāo)的公告》。
公告中，君亭酒店表示，綜合考慮市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管政策、項(xiàng)目周期、盈利能力、品牌建設(shè)等因素，為更好地符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，提高品牌競(jìng)爭(zhēng)力及全國(guó)市場(chǎng)拓展力度，進(jìn)一步提高募集資金的使用效益，同時(shí)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)股東權(quán)益，公司擬變更“中高端酒店設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目”部分募集資金用途用于收購(gòu)浙江君瀾酒店管理有限公司79%股權(quán)、景瀾酒店投資管理有限公司70%股權(quán)以及“君瀾”系列商標(biāo)。
上述三起收購(gòu)交易作價(jià)分別為6600萬(wàn)元、1400萬(wàn)元和6000萬(wàn)元。
變更中，君亭酒店擬將投入到中高端酒店設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的1.85億元募資，拿出1.4億元用于收購(gòu)，變更額度占實(shí)際募資金額約74%。
標(biāo)的盈利預(yù)期被質(zhì)疑，未簽業(yè)績(jī)承諾
三起收購(gòu)真的那么“香”嗎，讓君亭酒店垂涎欲滴，不惜更改好不容易到手的募資?
君亭酒店介紹，浙江君瀾酒店管理有限公司業(yè)績(jī)遍及國(guó)內(nèi)23個(gè)省市，累計(jì)投資管理超過(guò)180家酒店。景瀾酒店投資管理有限公司管理業(yè)績(jī)遍及全國(guó)13個(gè)省市，累計(jì)投資管理酒店75家酒店。“君瀾”品牌也得到了較好的社會(huì)評(píng)價(jià)和業(yè)內(nèi)認(rèn)可。
君亭酒店表示，通過(guò)本次收購(gòu)，公司區(qū)域布局更加廣闊，酒店產(chǎn)品層次更加完善，品牌內(nèi)涵更加深化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將得到大幅提升。本次收購(gòu)是推進(jìn)公司發(fā)展戰(zhàn)略的重要布局，收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司將進(jìn)一步提升全國(guó)市場(chǎng)占有率，酒店規(guī)模達(dá)到300家以上，成為國(guó)內(nèi)中高端酒店尤其是高端酒店的領(lǐng)軍企業(yè)，具有非常重大的戰(zhàn)略意義。
花費(fèi)1.4億元，就能成為高端酒店的領(lǐng)軍企業(yè)，看起來(lái)是相當(dāng)劃算。
不過(guò)，浙江君瀾酒店管理有限公司2020年年底和2021年9月底的凈資產(chǎn)分別為41.16萬(wàn)元和-318.86萬(wàn)元，已處于資不抵債的窘境。
本次評(píng)估以收益法確定的股東全部權(quán)益價(jià)值為1.32億元，評(píng)估值較所有者權(quán)益賬面值增值1.39億元，增值率2087.46%。
2020年和2021前三季度，浙江君瀾酒店管理有限公司營(yíng)業(yè)收入分別為4151.45萬(wàn)元和4729.85萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為879.51萬(wàn)元和1384.54萬(wàn)元。
不過(guò)，浙江君瀾酒店管理有限公司未來(lái)5年盈利預(yù)測(cè)，也就是2022年至2026年的凈利潤(rùn)分別為1521.89萬(wàn)元、1902.91萬(wàn)元、2364.18萬(wàn)元、2744.65萬(wàn)元和2781.11萬(wàn)元。
2020年和2021前三季度，景瀾酒店投資管理有限公司凈利潤(rùn)分別為-431.01萬(wàn)元和-66.61萬(wàn)元。
本次評(píng)估以收益法確定的股東全部權(quán)益價(jià)值為2200萬(wàn)元，評(píng)估值較所有者權(quán)益賬面值增值323.40萬(wàn)元，增值率17.23%。
景瀾酒店投資管理有限公司未來(lái)5年盈利預(yù)測(cè)，分別為-1.85萬(wàn)元、84.22萬(wàn)元、203.18萬(wàn)元、314.01萬(wàn)元和237.96萬(wàn)元。
公告中，君亭酒店并未介紹收購(gòu)兩家公司的盈利預(yù)測(cè)具體算法，雙方并未簽署業(yè)績(jī)承諾。
有業(yè)內(nèi)人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者介紹，企業(yè)IPO過(guò)程中不宜將收購(gòu)項(xiàng)目列入募資計(jì)劃，君亭酒店上市僅4個(gè)月便更改募資項(xiàng)目，有惡意“圈錢(qián)”之嫌。而且，在疫情國(guó)內(nèi)局地反復(fù)出現(xiàn)的當(dāng)下，公司的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)不得不讓外界生疑。
監(jiān)管部門(mén)也對(duì)此產(chǎn)生疑問(wèn)，1月25日，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求君亭酒店補(bǔ)充說(shuō)明公司本次變更募集資金用途的合理性，并進(jìn)一步論證公司于首發(fā)上市時(shí)作出的募集資金用途相關(guān)決策是否審慎、合理等內(nèi)容。
