資本市場再現(xiàn)“A吃A”案例。2月7日晚間，停牌籌劃控制權(quán)變更的路暢科技(002813)接盤方浮出水面，是另一家A股上市公司中聯(lián)重科。公告顯示，中聯(lián)重科將以7.8億元收購路暢科技29.99%的股權(quán)，后續(xù)將繼續(xù)收購路暢科技不低于18.83%的股權(quán)，將成為路暢科技控股股東。因路暢科技涉及無人駕駛概念，投資者大多對該事項表示看好。不過，路暢科技2021年出現(xiàn)業(yè)績下滑的情況，預(yù)計實現(xiàn)歸屬凈利潤500萬-750萬元，同比下降90.53%-93.69%。
“A吃A”再現(xiàn)資本市場
2月7日晚間，中聯(lián)重科、路暢科技雙雙發(fā)布公告稱，中聯(lián)重科將成為路暢科技控股股東，路暢科技自2月8日起復(fù)牌。
公告顯示，中聯(lián)重科與路暢科技現(xiàn)實控人郭秀梅、郭秀梅的配偶朱書成簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，中聯(lián)重科擬受讓郭秀梅持有的路暢科技3598.8萬股股份，占《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》簽署日路暢科技總股本的29.99%，每股轉(zhuǎn)讓價格為21.67元，中聯(lián)重科應(yīng)支付的標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓價款總額約為7.8億元。
中聯(lián)重科表示，后續(xù)公司將視屆時情況，依據(jù)相關(guān)規(guī)定向路暢科技全體股東發(fā)起部分要約，擬收購股份的比例不低于路暢科技總股本的18.83%。
此外，本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，郭秀梅還將直接持有路暢科技約4299.97萬股股份，約占公司總股本的35.83%。2月7日，郭秀梅出具《關(guān)于深圳市路暢科技股份有限公司之表決權(quán)放棄承諾》，根據(jù)該承諾，自該承諾生效之日起，郭秀梅自愿且在該承諾約定的棄權(quán)期限內(nèi)不可撤銷地放棄所持有的全部剩余股份。前述交易完成后，中聯(lián)重科將成為路暢科技的控股股東。
據(jù)了解，路暢科技自1月25日起停牌。彼時路暢科技公告稱，公司獲悉控股股東郭秀梅擬籌劃公司控制權(quán)變更的相關(guān)事項。隨著控制權(quán)變更事項的正式披露，路暢科技自2月8日起將復(fù)牌。
中聯(lián)重科表示，通過本次交易，公司將成為路暢科技的控股股東，有助于未來發(fā)揮公司與路暢科技的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，提升交易雙方的業(yè)務(wù)拓展能力和競爭實力。本次交易完成后，中聯(lián)重科將充分利用自身運營管理經(jīng)驗，進一步優(yōu)化路暢科技法人治理結(jié)構(gòu)，提高路暢科技的經(jīng)營及管理效率，促進路暢科技持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。本次交易不以終止路暢科技的上市地位為目的。
路暢科技涉及無人駕駛概念
值得一提的是，路暢科技為無人駕駛概念股，而中聯(lián)重科市值逾600億元，因而投資者對本次交易均充滿期待。
據(jù)了解，路暢科技主要從事汽車信息化、智能化及智能出行相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù);同時公司子公司還投入研發(fā)了智能駕駛和無人駕駛解決方案、智能化出行解決方案等產(chǎn)品，投入和開展了新材料領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。
中聯(lián)重科則主要從事工程機械和農(nóng)業(yè)機械的研發(fā)、制造、銷售和服務(wù)。截至2月7日收盤，中聯(lián)重科總市值為629.1億元，而路暢科技總市值僅有27.32億元。
在兩家公司的股吧中，均對該事項進行了熱烈的討論。在路暢科技的投資者看來，路暢科技此番是抱上了大腿，對復(fù)牌后持漲停預(yù)期。在中聯(lián)重科的股吧里，因路暢科技的主營業(yè)務(wù)涉及無人駕駛，同樣大多數(shù)投資者認為該事項是一樁利好。針對公司相關(guān)事項，北京商報記者分別致電中聯(lián)重科、路暢科技董秘辦公室進行采訪，不過電話均無人接聽。
投資銀行董事總經(jīng)理王晨光表示，近年來，“A吃A”情形逐漸增多，過去“A吃A”的案例中，收購雙方可能更多會考慮市值、股價等因素。但目前更多是向產(chǎn)業(yè)并購的方向發(fā)展，因而“A吃A”現(xiàn)象逐漸變多。
“從被收購方角度來說，很多小市值公司可能會出現(xiàn)融資不暢、流動性困難等問題，被A股公司收購，也是小市值股東退出的一個通道。同時，被A股公司收購將可能成為小市值公司發(fā)展的新路徑。”王晨光如是說。
此外，王晨光還指出，部分小市值公司股價出現(xiàn)下跌，價格降到了產(chǎn)業(yè)資本愿意入場的時機，也是近年來“A吃A”現(xiàn)象增多的原因。在王晨光看來，隨著獨立上市的門檻降低，未來小市值公司在獨立上市后被龍頭企業(yè)收購的現(xiàn)象可能會越來越多。
值得一提的是，路暢科技面臨著2021年凈利下滑的窘境。據(jù)路暢科技2021年業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計報告期內(nèi)實現(xiàn)歸屬凈利潤約500萬-750萬元，同比下降90.53%-93.69%。對此，路暢科技表示，2021年公司非經(jīng)常性損益較2020年大幅減少，同時2021年公司汽車電子零部件業(yè)務(wù)銷售額持續(xù)下降，導(dǎo)致2021年度歸屬凈利潤較2020年同期大幅下降。
