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道氏技術(shù)押寶新材料凈利預(yù)增近9倍 18億收購(gòu)的子公司估值已近百億

長(zhǎng)江商報(bào) | 2022-02-21 09:29:35

為提升競(jìng)爭(zhēng)力,道氏技術(shù)(300409.SZ)為其重要子公司引入戰(zhàn)略投資者。

日前,道氏技術(shù)披露,公司擬以引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的方式對(duì)全資子公司廣東佳納能源科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“廣東佳納”)進(jìn)行增資擴(kuò)股,新引進(jìn)的兩名贛州國(guó)資戰(zhàn)投合計(jì)將對(duì)廣東佳納增資7億元。

增資完成后,廣東佳納將再自籌3億元,合計(jì)10億元前部投入到江西佳納能源科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“江西佳納”),用于江西佳納的項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到,廣東佳納為道氏技術(shù)分別于2017年和2018年分兩次收購(gòu)而得,收購(gòu)成本合計(jì)為18.57億元。本次交易中,廣東佳納投后整體估值已經(jīng)達(dá)到了97億元,相較于2018年末重組時(shí)增長(zhǎng)近2.6倍。

廣東佳納同時(shí)也是國(guó)內(nèi)重要的鈷鹽和三元前驅(qū)體制造商之一,是國(guó)內(nèi)重要的鈷產(chǎn)品供應(yīng)商之一。隨著全球電動(dòng)汽車銷量預(yù)期攀升帶動(dòng)動(dòng)力電池的需求預(yù)期增長(zhǎng),道氏技術(shù)旗下以廣東佳納為代表的新材料業(yè)務(wù)進(jìn)入爆發(fā)期。

此前,道氏技術(shù)披露,2021年度預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(凈利潤(rùn),下同)為4.95億元至6.05億元,同比增長(zhǎng)717.96%-899.73%。

18億收購(gòu)的子公司估值已近百億

道氏技術(shù)的核心子公司,吸引了地方國(guó)資入局。

2月18日晚間,道氏技術(shù)披露,為了提升廣東佳納的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力,促進(jìn)公司鋰電材料業(yè)務(wù)快速穩(wěn)健發(fā)展,公司擬以引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的方式對(duì)廣東佳納進(jìn)行增資擴(kuò)股。

經(jīng)過(guò)友好協(xié)商,贛州發(fā)展叁號(hào)新能源材料產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“贛州叁號(hào)新能源材料基金”)和贛州發(fā)展肆號(hào)新能源材料產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“贛州肆號(hào)新能源材料基金”)將以自有資金出資,通過(guò)現(xiàn)金方式分別對(duì)廣東佳納增資4億元、3億元。增資完成后,廣東佳納注冊(cè)資本從1.54億元增加至1.66億元,贛州叁號(hào)新能源材料基金和贛州肆號(hào)新能源材料基金將分別持有廣東佳納4.12%和3.09%股權(quán)。

上述戰(zhàn)略投資者增資后,廣東佳納將再自籌3億元,合計(jì)將10億元資金全部投入江西佳納,用于江西佳納的項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)。

公告顯示,兩名戰(zhàn)投方均成立于今年1月4日,至今僅一個(gè)多月,管理人均為贛州發(fā)展投資基金管理有限公司,且基金及其管理人穿透至實(shí)際控制人均為贛州市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。

道氏技術(shù)指出,在江西省對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的積極推進(jìn)下,贛州國(guó)有資金方已在新能源產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了布局,與廣東佳納在業(yè)務(wù)方面具備較強(qiáng)協(xié)同性。

道氏技術(shù)認(rèn)為,本次贛州國(guó)資方增資后,不僅可以增強(qiáng)廣東佳納的資金實(shí)力,其在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上集群效應(yīng)凸顯,鋰電產(chǎn)業(yè)園的其他企業(yè)也將與廣東佳納在業(yè)務(wù)上產(chǎn)生協(xié)同性,有助于公司在贛州龍南生產(chǎn)基地的建設(shè)和發(fā)展,有利于進(jìn)一步提升江西佳納的經(jīng)營(yíng)效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到,此次獲得增資擴(kuò)股的廣東佳納為道氏技術(shù)2017年對(duì)外收購(gòu)所得。

2017年,彼時(shí)已經(jīng)開(kāi)始計(jì)劃在新材料業(yè)務(wù)布局的道氏技術(shù),實(shí)施重大資產(chǎn)重組,共計(jì)以5.34億元增資廣東佳納,增資后持有廣東佳納51%股權(quán)。

2018年末,道氏技術(shù)以發(fā)行股份的方式合計(jì)作價(jià)15.03億元收購(gòu)廣東佳納49%股權(quán)和青島昊鑫45%股權(quán)。其中,廣東佳納49%股權(quán)作價(jià)13.23億元,整體估值為27億元。以此計(jì)算,道氏技術(shù)全資控制廣東佳納的成本合計(jì)為18.57億元。

而本次交易中,廣東佳納整體估值約為97.08億元,相較于三年前時(shí)已經(jīng)增長(zhǎng)近2.6倍。

新材料布局優(yōu)勢(shì)凸顯業(yè)績(jī)創(chuàng)下新高

廣東佳納的估值在短短幾年內(nèi)大幅提升,與其所處賽道及較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力不無(wú)關(guān)系。

資料顯示,廣東佳納是國(guó)內(nèi)重要的鈷鹽和三元前驅(qū)體制造商之一,掌握了高端鈷鎳鹽及三元前驅(qū)體的制造領(lǐng)域的多項(xiàng)關(guān)鍵核心技術(shù),是國(guó)內(nèi)重要的鈷產(chǎn)品供應(yīng)商之一。

隨著全球電動(dòng)汽車銷量預(yù)期攀升,帶動(dòng)動(dòng)力電池的需求預(yù)期增長(zhǎng),作為行業(yè)上游公司的廣東佳納也獲得了較高的估值。

從其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上來(lái)看,此次道氏技術(shù)披露,2020年和2021年前九月,廣東佳納分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.83億元、31.33億元,凈利潤(rùn)1.04億元、3.83億元。特別是去年以來(lái),廣東佳納業(yè)績(jī)進(jìn)入爆發(fā)期。

而原本屬于陶瓷行業(yè)的道氏技術(shù),也因押寶新材料行業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型成功。資料顯示,在完成對(duì)宏瑞新材料、廣東佳納和青島昊鑫的收購(gòu)后,道氏技術(shù)逐漸形成“鋰電材料+陶瓷材料+氫能材料”的新材料產(chǎn)業(yè)布局。

此前道氏技術(shù)披露業(yè)績(jī)預(yù)告,公司預(yù)計(jì)2021年度將實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.95億元至6.05億元,同比增長(zhǎng)717.96%-899.73%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為5億元至6.11億元,同比增長(zhǎng)6154.16%-7527.67%。

這是道氏技術(shù)自2014年末上市以來(lái),取得的最好業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示,2015年至2020年,道氏技術(shù)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.51億元、1.01億元、1.52億元、2.2億元、0.24億元、0.61億元。

道氏技術(shù)同時(shí)表示,2021年公司新材料戰(zhàn)略布局優(yōu)勢(shì)凸顯。受益于新能源行業(yè)的高景氣發(fā)展,行業(yè)需求持續(xù)向好,鈷鹽、三元前驅(qū)體產(chǎn)品和石墨烯/碳納米管導(dǎo)電劑產(chǎn)品訂單充足,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化,毛利率同比顯著提升,銷售產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升,前景可期。

標(biāo)簽: 道氏技術(shù) 戰(zhàn)略投資者 贛州國(guó)資 項(xiàng)目建設(shè)

  • 標(biāo)簽:道氏技術(shù),戰(zhàn)略投資者,贛州國(guó)資,項(xiàng)目建設(shè)