為提升競爭力，道氏技術(shù)(300409.SZ)為其重要子公司引入戰(zhàn)略投資者。
日前，道氏技術(shù)披露，公司擬以引進戰(zhàn)略投資者的方式對全資子公司廣東佳納能源科技有限公司(以下簡稱“廣東佳納”)進行增資擴股，新引進的兩名贛州國資戰(zhàn)投合計將對廣東佳納增資7億元。
增資完成后，廣東佳納將再自籌3億元，合計10億元前部投入到江西佳納能源科技有限公司(以下簡稱“江西佳納”)，用于江西佳納的項目建設(shè)及運營。
長江商報記者注意到，廣東佳納為道氏技術(shù)分別于2017年和2018年分兩次收購而得，收購成本合計為18.57億元。本次交易中，廣東佳納投后整體估值已經(jīng)達到了97億元，相較于2018年末重組時增長近2.6倍。
廣東佳納同時也是國內(nèi)重要的鈷鹽和三元前驅(qū)體制造商之一，是國內(nèi)重要的鈷產(chǎn)品供應(yīng)商之一。隨著全球電動汽車銷量預(yù)期攀升帶動動力電池的需求預(yù)期增長，道氏技術(shù)旗下以廣東佳納為代表的新材料業(yè)務(wù)進入爆發(fā)期。
此前，道氏技術(shù)披露，2021年度預(yù)計將實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(凈利潤，下同)為4.95億元至6.05億元，同比增長717.96%-899.73%。
18億收購的子公司估值已近百億
道氏技術(shù)的核心子公司，吸引了地方國資入局。
2月18日晚間，道氏技術(shù)披露，為了提升廣東佳納的競爭實力，促進公司鋰電材料業(yè)務(wù)快速穩(wěn)健發(fā)展，公司擬以引進戰(zhàn)略投資者的方式對廣東佳納進行增資擴股。
經(jīng)過友好協(xié)商，贛州發(fā)展叁號新能源材料產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“贛州叁號新能源材料基金”)和贛州發(fā)展肆號新能源材料產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“贛州肆號新能源材料基金”)將以自有資金出資，通過現(xiàn)金方式分別對廣東佳納增資4億元、3億元。增資完成后，廣東佳納注冊資本從1.54億元增加至1.66億元，贛州叁號新能源材料基金和贛州肆號新能源材料基金將分別持有廣東佳納4.12%和3.09%股權(quán)。
上述戰(zhàn)略投資者增資后，廣東佳納將再自籌3億元，合計將10億元資金全部投入江西佳納，用于江西佳納的項目建設(shè)及運營。
公告顯示，兩名戰(zhàn)投方均成立于今年1月4日，至今僅一個多月，管理人均為贛州發(fā)展投資基金管理有限公司，且基金及其管理人穿透至實際控制人均為贛州市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。
道氏技術(shù)指出，在江西省對新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的積極推進下，贛州國有資金方已在新能源產(chǎn)業(yè)進行了布局，與廣東佳納在業(yè)務(wù)方面具備較強協(xié)同性。
道氏技術(shù)認為，本次贛州國資方增資后，不僅可以增強廣東佳納的資金實力，其在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上集群效應(yīng)凸顯，鋰電產(chǎn)業(yè)園的其他企業(yè)也將與廣東佳納在業(yè)務(wù)上產(chǎn)生協(xié)同性，有助于公司在贛州龍南生產(chǎn)基地的建設(shè)和發(fā)展，有利于進一步提升江西佳納的經(jīng)營效率和市場競爭力。
長江商報記者注意到，此次獲得增資擴股的廣東佳納為道氏技術(shù)2017年對外收購所得。
2017年，彼時已經(jīng)開始計劃在新材料業(yè)務(wù)布局的道氏技術(shù)，實施重大資產(chǎn)重組，共計以5.34億元增資廣東佳納，增資后持有廣東佳納51%股權(quán)。
2018年末，道氏技術(shù)以發(fā)行股份的方式合計作價15.03億元收購廣東佳納49%股權(quán)和青島昊鑫45%股權(quán)。其中，廣東佳納49%股權(quán)作價13.23億元，整體估值為27億元。以此計算，道氏技術(shù)全資控制廣東佳納的成本合計為18.57億元。
而本次交易中，廣東佳納整體估值約為97.08億元，相較于三年前時已經(jīng)增長近2.6倍。
新材料布局優(yōu)勢凸顯業(yè)績創(chuàng)下新高
廣東佳納的估值在短短幾年內(nèi)大幅提升，與其所處賽道及較強的經(jīng)營實力不無關(guān)系。
資料顯示，廣東佳納是國內(nèi)重要的鈷鹽和三元前驅(qū)體制造商之一，掌握了高端鈷鎳鹽及三元前驅(qū)體的制造領(lǐng)域的多項關(guān)鍵核心技術(shù)，是國內(nèi)重要的鈷產(chǎn)品供應(yīng)商之一。
隨著全球電動汽車銷量預(yù)期攀升，帶動動力電池的需求預(yù)期增長，作為行業(yè)上游公司的廣東佳納也獲得了較高的估值。
從其經(jīng)營業(yè)績上來看，此次道氏技術(shù)披露，2020年和2021年前九月，廣東佳納分別實現(xiàn)營業(yè)收入22.83億元、31.33億元，凈利潤1.04億元、3.83億元。特別是去年以來，廣東佳納業(yè)績進入爆發(fā)期。
而原本屬于陶瓷行業(yè)的道氏技術(shù)，也因押寶新材料行業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型成功。資料顯示，在完成對宏瑞新材料、廣東佳納和青島昊鑫的收購后，道氏技術(shù)逐漸形成“鋰電材料+陶瓷材料+氫能材料”的新材料產(chǎn)業(yè)布局。
此前道氏技術(shù)披露業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2021年度將實現(xiàn)凈利潤4.95億元至6.05億元，同比增長717.96%-899.73%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為5億元至6.11億元，同比增長6154.16%-7527.67%。
這是道氏技術(shù)自2014年末上市以來，取得的最好業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，2015年至2020年，道氏技術(shù)分別實現(xiàn)凈利潤0.51億元、1.01億元、1.52億元、2.2億元、0.24億元、0.61億元。
道氏技術(shù)同時表示，2021年公司新材料戰(zhàn)略布局優(yōu)勢凸顯。受益于新能源行業(yè)的高景氣發(fā)展，行業(yè)需求持續(xù)向好，鈷鹽、三元前驅(qū)體產(chǎn)品和石墨烯/碳納米管導(dǎo)電劑產(chǎn)品訂單充足，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，毛利率同比顯著提升，銷售產(chǎn)品量價齊升，前景可期。
