歷時(shí)七年，東莞證券終于敲開了A股的大門。
上周，證監(jiān)會(huì)披露第十八屆發(fā)審委2022年第19次會(huì)議審核結(jié)果，東莞證券首次公開發(fā)行申請(qǐng)獲得通過。至此，已經(jīng)排隊(duì)七年的東莞證券終于過會(huì)，即將成為A股第49家上市券商。
事實(shí)上，東莞證券的IPO之路頗為坎坷。雖然東莞證券由東莞市國資委實(shí)際控制，但在2017年，公司第一大股東錦龍股份(000712.SZ)原董事長(zhǎng)楊志茂因在收購東莞證券中犯單位行賄罪，此事直接導(dǎo)致東莞證券IPO暫停。
時(shí)隔四年，大股東事件依舊影響著東莞證券。發(fā)審委會(huì)議中，證監(jiān)會(huì)著重問詢楊志茂犯罪是否影響錦龍股份取得發(fā)行人股權(quán)的合法性，相關(guān)股權(quán)是否涉及代持。
數(shù)據(jù)顯示，2021年東莞證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入27.29億元，同比增長(zhǎng)11.50%;凈利潤(rùn)9.42億元，同比增長(zhǎng)23.62%。
其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依舊為東莞證券最大的收入來源，2021年公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入12.91億元，同比增長(zhǎng)57.88%，占比超過47.3%。
排隊(duì)七年終過會(huì)
東莞證券的七年IPO之路，漫長(zhǎng)且曲折。
在2014年進(jìn)行股份制改革之后，2015年東莞證券就開始籌劃A股IPO。2015年6月，東莞證券向證監(jiān)會(huì)遞交首發(fā)上市申請(qǐng)并獲得受理，次年年末進(jìn)行首次公開發(fā)行股票反饋意見回復(fù)。2017年初，東莞證券預(yù)披露更新招股書。但在當(dāng)年，東莞證券卻深陷大股東事件而被迫暫定IPO。
2017年5月，東莞證券第一股東錦龍股份公告，公司原法定代表人、原董事長(zhǎng)楊志茂為使本公司在收購東莞證券股權(quán)事項(xiàng)中得到關(guān)照和幫助，向國家工作人員行賄人民幣6411萬元。廣西壯族自治區(qū)人民檢察院南寧鐵路運(yùn)輸分院根據(jù)相關(guān)法律的規(guī)定將楊志茂涉嫌單位行賄一案向南寧鐵路運(yùn)輸中級(jí)法院提起公訴。
受此影響，東莞證券IPO暫停。直至2021年2月，證監(jiān)會(huì)才恢復(fù)對(duì)東莞證券IPO申請(qǐng)的審查。
而在2月24日，已排隊(duì)七年的東莞證券首次公開發(fā)行申請(qǐng)終于獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過。接下來如果發(fā)行上市成功，東莞證券也將成為A股第49家上市券商，也是2022年首家IPO申請(qǐng)過會(huì)的券商。
值得一提的是，除了東莞證券之外，目前仍有包括渤海證券、信達(dá)證券、萬聯(lián)證券、首創(chuàng)證券等在內(nèi)的10家券商處于IPO排隊(duì)狀態(tài)，等候拿到A股入場(chǎng)券。
按照東莞證券的規(guī)劃，公司此次擬公開發(fā)行不超過1.67億股新股，并在深交所主板上市，募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司資本金，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
東莞證券的股權(quán)結(jié)構(gòu)并不復(fù)雜。天眼查顯示，東莞證券的股東方共有五名，其中錦龍股份依舊為公司第一大股東，持股比例為40%。
東莞發(fā)展控股、東莞金融控股集團(tuán)、東莞金控資本投資分別持有東莞證券20%、20%、15.4%股份，且四家企業(yè)均受到東莞市國資委控制。換言之，東莞市國資委合計(jì)控制東莞證券55.4%股份，為公司最終實(shí)控人。此外，東莞市新世紀(jì)科教拓展有限公司持有東莞證券剩余4.6%股份。
需要注意的是，盡管已經(jīng)過會(huì)，但大股東事件對(duì)于東莞證券的影響，依舊是監(jiān)管部門關(guān)注的重點(diǎn)。
發(fā)審委會(huì)議中，監(jiān)管部門重點(diǎn)要求東莞證券說明楊志茂犯罪是否影響錦龍股份取得發(fā)行人股權(quán)的合法性，相關(guān)股權(quán)是否涉及代持;楊志茂被判刑后和《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》頒布后，相關(guān)股東是否符合股東資格條件，相關(guān)事項(xiàng)的整改情況，是否存在影響發(fā)行人股權(quán)穩(wěn)定和公司治理等情形。
華聯(lián)期貨出表一季度業(yè)績(jī)或大幅下滑
公開資料顯示，東莞證券成立于1988年，是東莞市屬國有控股重點(diǎn)企業(yè)，也是全國首批承銷保薦機(jī)構(gòu)之一。東莞證券旗下分支機(jī)構(gòu)達(dá)88家，另全資擁有東證錦信投資管理有限公司、東莞市東證宏德投資有限公司，并參股華聯(lián)期貨有限公司。
不過，自2021年12月起，華聯(lián)期貨及其子公司已經(jīng)不再納入東莞證券的合并報(bào)表范圍。對(duì)此，發(fā)審委要求東莞證券說明報(bào)告期內(nèi)對(duì)華聯(lián)期貨控制權(quán)是否持續(xù)有效、華聯(lián)期貨相關(guān)股東于2021年進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因及其合理性，以及除聚信化工外，華聯(lián)期貨及其子公司是否還存在其他風(fēng)險(xiǎn)事件或潛在風(fēng)險(xiǎn)事件，是否存在重大違法違規(guī)行為,是否存在被立案調(diào)查的風(fēng)險(xiǎn)。
作為中小型證券公司，東莞證券的業(yè)績(jī)受到資本市場(chǎng)波動(dòng)影響較大。此前招股書披露，2013年至2015年，東莞證券分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.67億元、18.12億元、37.66億元，歸母凈利潤(rùn)分別為2.58億元、6.23億元、14.53億元。
根據(jù)錦龍股份年報(bào)，2017年至2020年，東莞證券分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.99億元、15.3億元、20.86億元、31.65億元，歸母凈利潤(rùn)7.6億元、1.9億元、6.24億元、7.82億元。
其中，2018年東莞證券對(duì)“16申信01”債券、“16凱迪01”債券、信用業(yè)務(wù)融出資金等計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加，使得當(dāng)期業(yè)績(jī)大幅下滑，次年業(yè)績(jī)繼續(xù)回升，但整體業(yè)績(jī)?nèi)圆患?015年牛市時(shí)期。
日前錦龍股份披露東莞證券未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2021年東莞證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入27.29億元，同比增長(zhǎng)11.50%;凈利潤(rùn)9.42億元，同比增長(zhǎng)23.62%。
報(bào)告期內(nèi)，東莞證券實(shí)現(xiàn)利息凈收入6.99億元，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入12.91億元，投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入3.71億元，資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入6322.44萬元，投資收益1.99億元，同比分別增長(zhǎng)41.4%、57.88%、19.95%、-6.5%、26.28%。
可以看到，在資本市場(chǎng)交投活躍度高漲的2021年，東莞證券收入依舊主要來自于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，占比超過47.3%。
但需要注意的是，在發(fā)審委會(huì)議中，監(jiān)管部門要求東莞證券說明2022年1-3月業(yè)績(jī)大幅下滑的原因及持續(xù)性，是否存在業(yè)績(jī)下滑超過50%的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)是否發(fā)生重大不利變化，風(fēng)險(xiǎn)披露是否充分。
不過，東莞證券目前尚未對(duì)2022年度相關(guān)業(yè)績(jī)進(jìn)行公開披露。市場(chǎng)猜測(cè)，公司一季度下滑或與華聯(lián)期貨出表相關(guān)。
