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近日，上證指數(shù)又調(diào)整至3200點以下，融通先進制造基金經(jīng)理王迪表示，市場已經(jīng)處于非常悲觀的時刻，又開始考驗大家的信心和耐心。我們可以看到一些優(yōu)質(zhì)的公司，價格開始便宜起來，從買入角度來講，現(xiàn)在或許是最好的時候。當然從播種到開花，需要一定的時間，我們愿意在便宜的價格等待這些標的開花結(jié)果。
王迪分析，近期市場的低迷，更多是預期的過度悲觀帶來的。遠期的人口問題、中美關(guān)系，短期的失業(yè)率、宏觀經(jīng)濟低迷。但是即使宏觀低迷的情況下，也會有優(yōu)秀的公司不斷夯實基礎，在困難下洗盡鉛華，從而更好的成長。
王迪分析，近期光伏的下跌和基本面沒有直接關(guān)系，更多的是前幾年資金集中持倉的鳥獸散后遺癥。有了今年新出現(xiàn)的AI吞金獸，新能源的光環(huán)在褪去，但以資金離場新能源的速度，王迪推測，二季度后機構(gòu)的新能源持倉或許會回歸到一個正常水平，新能源再回調(diào)的空間不大?；久鎭砜矗履茉闯瞿瓿躅A期，隨著組件價格的下降，光伏的經(jīng)濟性凸顯，行業(yè)的高景氣預計是可持續(xù)的。王迪表示：“一個快速增長的行業(yè)，即使沒有貝塔行情，也會有一些細分環(huán)節(jié)走出來，我們挑選了格局較好、持續(xù)性較好的大型逆變器和石英砂作為重點配置?！?/p>
對于電動車，王迪分析，短期的確宏觀經(jīng)濟的低迷，對于汽車類可選消費品是有一定沖擊的，同時供給端的競爭在加劇。但是電動車滲透率的提升是大概率事件，而且全球的電動車滲透率依然處于個位數(shù)。更重要的是這輪汽車革命，國內(nèi)企業(yè)的綜合競爭力上了一個大臺階，從陪跑演變成了領(lǐng)跑，理應有更加廣闊的全球空間。短期，我們需要經(jīng)歷一些經(jīng)濟環(huán)境的考驗，長期依然是光明的。
市場關(guān)注度高的AI，王迪認為，需要仔細甄別“武大郎”。 AI會重塑很多行業(yè)，帶來效率的巨大提升，會是一個很長期的投資機遇期。目前我們認為真正能夠受益的是面向海外的光模塊、國內(nèi)的獨角獸應用。未來我們會繼續(xù)尋找能夠真正受益的標的。
在市場下跌過程中，王迪也觀察到消費、傳媒、旅游等細分行業(yè)出現(xiàn)了配置價值，具體細分方向是餐飲供應鏈、奶制品、梯媒、文化演藝等，一些優(yōu)質(zhì)的公司商業(yè)模式穩(wěn)定容易判斷，處于估值低位，核心競爭力極強，競爭格局清晰，現(xiàn)金流良好，短期的一些宏觀壓力帶來了很好的買入價格。
與之同時，港股也是估值洼地。目前海外投資者同樣對中國非常悲觀，所以港股呈現(xiàn)出“兩頭不愛”，但這也帶來了很好的買入價格，后市彈性也會更大。我們重點關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、交易平臺、醫(yī)療美妝等行業(yè)。
王迪總結(jié)目前其管理的基金配置較為均衡，核心是在各行業(yè)找到質(zhì)地優(yōu)秀、價格便宜的好公司，也希望大家在市場調(diào)整之際多一份守候的耐心。
