長江商報記者發(fā)現(xiàn)，道氏技術(shù)(300409.SZ)2021年三元前驅(qū)體總產(chǎn)能達到5萬噸，計劃2025年實現(xiàn)50萬噸總產(chǎn)能，也就是說5年時間要擴大9倍產(chǎn)能。
按機構(gòu)測算，2025年全球三元前驅(qū)體需求量有望達到124萬噸至169萬噸，如果滿產(chǎn)滿銷，將占全球份額的30%到40%，絕對處于行業(yè)龍頭地位。
不過，三元前驅(qū)體賽道上，還有中偉股份、邦普、格林美、華友鈷業(yè)等企業(yè)，而這四家頭部企業(yè)2020年出貨量的市場集中度占比為61%。同時，中偉股份、格林美、華友鈷業(yè)等今年以來也已公布擴產(chǎn)計劃。
有業(yè)內(nèi)人士表示，三元前驅(qū)體行業(yè)未來很可能出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，勢必會掀起一場價格戰(zhàn)。
尋求與下游客戶或政府平臺合作
道氏技術(shù)于2014年12月在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票，主要從事新能源電池材料和無機非金屬釉面材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。
7月5日，道氏技術(shù)發(fā)布《關于制定五年(2021-2025)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(一)的公告》，對公司鋰電材料業(yè)務發(fā)展做出了規(guī)劃。
規(guī)劃綱要顯示，道氏技術(shù)三元前驅(qū)體總產(chǎn)能2021年達到5萬噸、2022年達到15萬噸、2023年達到25萬噸、2024年達到35萬噸，隨著產(chǎn)能建設穩(wěn)步推進，最終于2025年實現(xiàn)50萬噸總產(chǎn)能，并形成配套的鈷鎳產(chǎn)能。
這也就表示，道氏技術(shù)押寶三元前驅(qū)體，計劃用5年時間擴大9倍產(chǎn)能。
資料顯示，三元前驅(qū)體是制備三元正極的關鍵材料、連通有色和鋰電材料的橋梁，主要用于生產(chǎn)動力汽車、電動工具、儲能系統(tǒng)的電池正極材料。
規(guī)劃綱要中，道氏技術(shù)表示，公司將提升已有廣東清遠英德基地產(chǎn)能，加快江西贛州龍南基地的建設和投產(chǎn)，并積極尋找新的生產(chǎn)基地，以解決公司高鎳產(chǎn)品供不應求的局面。
目前，道氏技術(shù)的英德基地現(xiàn)已形成年產(chǎn)3.2萬噸三元前驅(qū)體產(chǎn)能，2021年底將形成約5萬噸三元前驅(qū)體及其配套產(chǎn)能。未來，英德基地將形成10萬噸的三元前驅(qū)體及配套產(chǎn)能。
龍南基地正在新建年產(chǎn)2萬噸金屬量鈷鹽、年產(chǎn)3萬噸金屬量鎳鹽、年產(chǎn)10萬噸三元前驅(qū)體、回收廢舊鋰離子電池5萬噸產(chǎn)能等項目，規(guī)劃2022年8月建成一期項目5萬噸三元前驅(qū)體并投產(chǎn)。
非洲剛果(金)基地2021年已有電解銅和鈷中間品的年產(chǎn)能分別為1.2萬噸和0.2萬噸金屬量，目前正在新建年產(chǎn)電解銅2萬噸和鈷中間品0.3萬噸金屬量的項目，預計將于2022年投產(chǎn)。投產(chǎn)后非洲剛果(金)基地將形成年產(chǎn)電解銅3.2萬噸和鈷中間品0.5萬噸金屬量總產(chǎn)能。
道氏技術(shù)介紹，國內(nèi)客戶主要覆蓋了振華新材料、科恒實業(yè)、湖南雅城、邦普科技、廈門鎢業(yè)、當升科技、貝特瑞、杉杉能源等優(yōu)質(zhì)企業(yè);在海外客戶方面，與全球頂尖的正極供應商在鈷鹽方面形成了長期合作的關系，公司高鎳前驅(qū)體產(chǎn)品具有領先的技術(shù)優(yōu)勢，在國外主流正極廠商的測試驗證中反饋良好。
同時，道氏技術(shù)還表示，公司三元前驅(qū)體廠商、正極材料廠商與下游客戶形成深度綁定的合作關系已成為行業(yè)發(fā)展趨勢，公司將積極尋求與下游客戶或者政府平臺合作，引入戰(zhàn)略投資者，推動公司業(yè)務快速發(fā)展，同時實現(xiàn)融資渠道多元化，拓展加工業(yè)務以降低運營資本。屆時，公司業(yè)務達到一定的規(guī)模后便可獨立發(fā)展。
頭部企業(yè)進入“產(chǎn)能競賽”
擁有優(yōu)質(zhì)客戶，積極需找融資，道氏技術(shù)對未來的判斷真的如此理想嗎?
規(guī)劃綱要中，道氏技術(shù)給出了一條大肆擴張的理由是，根據(jù)長江證券的測算2025年全球三元前驅(qū)體需求量有望達到124萬噸至169萬噸，較2020年復合增長24%至32%，未來市場發(fā)展空間巨大。
那么，道氏技術(shù)三元前驅(qū)體2025年實現(xiàn)50萬噸總產(chǎn)能時，如果滿產(chǎn)滿銷，將占全球份額的30%到40%，絕對處于行業(yè)龍頭地位。
從市場競爭格局來看，2020年，國內(nèi)三元前驅(qū)體出貨量前4企業(yè)為中偉股份、邦普、格林美、華友鈷業(yè)。
具體來看，2020年，國內(nèi)三元前驅(qū)體出貨量超過3萬噸的有中偉股份、邦普、格林美、華友鈷業(yè)。
高工產(chǎn)研鋰電研究所數(shù)據(jù)顯示，2020年，國內(nèi)三元前驅(qū)體出貨量前4企業(yè)市場集中度占比為61%，其中中偉股份占比22%，邦普占比16%，格林美占比12%。
進入2021年，動力電池市場延續(xù)去年第四季度高增長態(tài)勢，裝機量同比大幅提升，進而帶動上游三元材料和前驅(qū)體出貨持續(xù)增長。
當前，寧德時代、中航鋰電、蜂巢能源、億緯鋰能、LG能源、三星SDI、SKI、松下等中日韓電池企業(yè)都在大規(guī)模擴充動力電池產(chǎn)能，要求上游原材料供給快速跟進配套。
1月20日，中偉股份發(fā)布公告稱，投資230億元在廣西欽州北部灣建設主要經(jīng)營三元前驅(qū)體、四氧化三鈷等項目，其中一期項目投資約100億元，主要建設年產(chǎn)15萬噸前驅(qū)體和7萬噸金屬鎳鈷及其綜合循環(huán)回收設施。
中偉股份表示，公司目前三元前驅(qū)體產(chǎn)能已突破11萬噸，四氧化三鈷已建成產(chǎn)能約2.5萬噸，現(xiàn)階段生產(chǎn)處于滿負荷狀態(tài)。
格林美7月初向投資者介紹，公司正在形成“荊門+福安+泰興”一主兩副的前驅(qū)體制造基地，年內(nèi)建成18萬噸至20萬噸產(chǎn)能，其中荊門現(xiàn)有產(chǎn)能13萬噸/年，福安和泰興將分別建設5萬噸/年和3萬噸/年產(chǎn)能。到2025年，公司三元前驅(qū)體產(chǎn)銷規(guī)模超過40萬噸/年。
6月中旬，華友鈷業(yè)發(fā)布了《公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券預案》，擬通過可轉(zhuǎn)債募資76億元，用于年產(chǎn)5萬噸高鎳型動力電池三元正極材料、10萬噸三元前驅(qū)體材料一體化項目，年產(chǎn)5萬噸高性能動力電池三元正極材料前驅(qū)體項目，并補充流動資金。
今年年初，華友鈷業(yè)剛剛完成一輪定向增發(fā)，融資60億元，用于高冰鎳項目、高鎳三元前驅(qū)體材料項目、總部研究院建設，以及補充流動資金。時隔不到半年，公司再次對外融資。
高工產(chǎn)業(yè)研究院分析認為，三元前驅(qū)體產(chǎn)能建設及認證周期較長，且上游企業(yè)與下游客戶的綁定程度較深，市場競爭激烈。
資產(chǎn)管理分析師劉廣文向長江商報記者介紹，道氏技術(shù)擴大三元前驅(qū)體產(chǎn)能，將直接挑戰(zhàn)行業(yè)頭部企業(yè)，“而且行業(yè)很有可能出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，勢必會掀起一場價格戰(zhàn)”。
