年入300億元、境內(nèi)或境外上市、有保險(xiǎn)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)……兩個(gè)月前激起保險(xiǎn)業(yè)關(guān)注的一份“72億引戰(zhàn)投”公告，終于得到回響。6月29日，中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡稱“中郵人壽”)與友邦保險(xiǎn)控股有限公司(以下簡稱“友邦保險(xiǎn)”)分別發(fā)布公告表示，中郵人壽擬將注冊(cè)資本增至286.63億元，股份總數(shù)增加至286.63億股，增加的71.63億股全部由新增的股東友邦保險(xiǎn)有限公司(以下亦簡稱“友邦保險(xiǎn)”)出資120.3357億元認(rèn)購。
注冊(cè)資本或躍居行業(yè)第三
6月29日，中郵人壽發(fā)布關(guān)于變更注冊(cè)資本有關(guān)情況的信息披露公告(以下簡稱《公告》)顯示，中郵人壽擬將注冊(cè)資本由當(dāng)前的215億元增加至286.63億元，股份總數(shù)增加至286.63億股。增加的71.63億股全部由新增的股東友邦保險(xiǎn)認(rèn)購。
同時(shí)根據(jù)《公告》，友邦保險(xiǎn)擬出資120.3357億元。據(jù)悉，此變更注冊(cè)資本事項(xiàng)尚待銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效。若此次增資完成，友邦保險(xiǎn)將成為持股24.99%、僅次于持股38.2%的中國郵政集團(tuán)有限公司的第二大股東。
同日，友邦保險(xiǎn)控股有限公司亦在港交所發(fā)布公告表示，友邦保險(xiǎn)控股有限公司連同其附屬公司公布，其亦同意通過其全資子公司友邦保險(xiǎn)有限公司投資120.33億元(18.6億美元)認(rèn)購中郵人壽24.99%投資后股權(quán)。
北京商報(bào)記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，若此次增資獲批，中郵人壽注冊(cè)資本將超越中國人壽的282.65億元，躍居行業(yè)第三位，僅次于平安壽險(xiǎn)與大家人壽。
這場(chǎng)震驚業(yè)內(nèi)的“大手筆”交易，在兩個(gè)月前便已有端倪。今年4月27日，中郵人壽在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公布了一份增資項(xiàng)目表示，擬新增一家投資人，募集資金總額和擬增資價(jià)格視市場(chǎng)情況而定，對(duì)應(yīng)持股比例24.99%，擬新增注冊(cè)資本71.62億元。
彼時(shí)，中郵人壽為可“入圍”的戰(zhàn)略投資者設(shè)置了較高的門檻。除了要求意向投資人為在國內(nèi)合法設(shè)立并有效存續(xù)的企業(yè)法人或在境外合法設(shè)立并有效存續(xù)的金融機(jī)構(gòu)外，還要求意向投資人應(yīng)為一家境內(nèi)或境外上市公司;意向投資人或控制該等公司的母公司最近三年經(jīng)審計(jì)的合并凈利潤的平均值不低于300億元人民幣或等額外幣;意向投資人自身或其控股股東應(yīng)具有保險(xiǎn)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。
實(shí)際上，在此次引戰(zhàn)投之前，中郵人壽已經(jīng)完成了數(shù)次增資發(fā)債。北京商報(bào)記者梳理銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)信息獲悉，自2012年起，中郵人壽增資已有七次。其中2019年中國郵政向中郵人壽增資65億元后，中郵人壽注冊(cè)資本已達(dá)到215億元。短短十年來，中國郵政系股東向中郵人壽增資已經(jīng)足有210億元。而發(fā)債方面，就在今年3月，中郵人壽便已經(jīng)發(fā)行了一次債券，據(jù)悉其實(shí)際發(fā)行量為40億元。
而此次引戰(zhàn)投對(duì)于中郵人壽而言，是首次走市場(chǎng)化流程引入一位新投資人。
“鋪路”上市？
為何中郵人壽引戰(zhàn)投名額最終“花落”友邦保險(xiǎn)?業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是中郵人壽試圖通過多元化發(fā)展布局渠道而尋求的轉(zhuǎn)型之路。
對(duì)此，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險(xiǎn)和養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生指出，從整個(gè)行業(yè)角度來看，而今銀保與個(gè)險(xiǎn)是保險(xiǎn)銷售的兩個(gè)最大渠道。其中，中郵人壽依托于銀行體系，過去主要通過銀保渠道進(jìn)行展業(yè)，然而其也一直在進(jìn)行渠道轉(zhuǎn)型，除了試圖發(fā)揮銀保渠道優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)銀保渠道轉(zhuǎn)型和價(jià)值升級(jí)外，亦試圖建立自身的個(gè)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)。
朱俊生認(rèn)為，在這樣的背景下，友邦保險(xiǎn)在保險(xiǎn)個(gè)人營銷方面不斷迭代、名列前茅，營銷員培訓(xùn)體系行業(yè)領(lǐng)先，個(gè)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)豐富，可以滿足中郵人壽的需求。
“此次引入友邦保險(xiǎn)作為戰(zhàn)略投資者，應(yīng)該是希望在業(yè)務(wù)發(fā)展上借助友邦保險(xiǎn)在個(gè)人代理渠道中的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)，加快發(fā)展個(gè)人代理渠道業(yè)務(wù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品與渠道多元化，讓保險(xiǎn)業(yè)務(wù)更多地回歸保障。”首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中亦如是評(píng)價(jià)。他指出，友邦保險(xiǎn)相較國內(nèi)眾多保險(xiǎn)公司的競爭優(yōu)勢(shì)就是個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)能力突出、公司內(nèi)部控制管理能力強(qiáng)等，也有利于幫助中郵人壽在相關(guān)方面得以提升。
除此之外，還有業(yè)內(nèi)人士透露，中郵人壽此次引戰(zhàn)投或是要為上市“鋪路”。
“中郵人壽當(dāng)初引入戰(zhàn)投時(shí)專門要求對(duì)方或者其母公司是一家上市公司且有保險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)，由此可以看出中郵人壽引入戰(zhàn)投是想為未來上市鋪路。最終友邦保險(xiǎn)入選，而友邦保險(xiǎn)是在香港上市的保險(xiǎn)企業(yè)，對(duì)此友邦保險(xiǎn)可以從熟悉法律制度、監(jiān)管規(guī)定、財(cái)務(wù)規(guī)則和提供外部資源支持等方面為中郵人壽籌劃上市提供幫助。”李文中如是分析道。
對(duì)此消息，朱俊生分析稱，作為一家國企，中郵人壽若引入友邦保險(xiǎn)作為戰(zhàn)略投資者，將在混合所有制體制改革上邁出重要一步。與此同時(shí)，他認(rèn)為友邦保險(xiǎn)作為一家香港上市公司，國際化程度較高。友邦保險(xiǎn)作為戰(zhàn)略投資者介入后，其對(duì)于上市的經(jīng)驗(yàn)，包括按照上市公司要求完善公司治理架構(gòu)等方面應(yīng)該都會(huì)有很大幫助。
其實(shí)，早在2019年10月，中國郵政董事長劉愛力就曾表示，要加快集團(tuán)公司制改制，推進(jìn)郵儲(chǔ)銀行A股上市和中郵保險(xiǎn)、中郵科技、中郵速遞易“引戰(zhàn)混改”，即中國郵政將對(duì)中郵保險(xiǎn)等子公司引入戰(zhàn)略投資人，進(jìn)行混合所有制改革。
中郵人壽與友邦保險(xiǎn)此次的合作可謂是互惠互利。朱俊生稱，中國內(nèi)地作為相對(duì)新興的保險(xiǎn)市場(chǎng)，由于人口基數(shù)及老齡化問題，在社會(huì)養(yǎng)老保障體系有待提升的背景下，壽險(xiǎn)養(yǎng)老金等方面有著很大發(fā)展空間，因此成為諸多險(xiǎn)企的戰(zhàn)略重心之一。
同時(shí)站在友邦角度，朱俊生分析稱，友邦正在探索銀保業(yè)務(wù)的新模式，比如此前友邦保險(xiǎn)在亞太地區(qū)尋求與花旗銀行的獨(dú)家合作。他認(rèn)為：“在從上海、廣州這樣的一線城市向四川這樣的大省滲透之時(shí)，依托于銀保渠道，或許是其未來發(fā)展的一個(gè)重要戰(zhàn)略支點(diǎn)。”
