(原標(biāo)題：昨夜，又一個(gè)國(guó)家崩盤(pán)了!土耳其股市一度暴跌7%，隔夜互換利率飆升到1200%匯率大跌!對(duì)A股影響如何?)
昨夜，又一個(gè)國(guó)家崩盤(pán)了!土耳其股市一度暴跌7%，隔夜互換利率飆升到1200%匯率大跌!對(duì)A股影響如何?
土耳其這個(gè)國(guó)家又“崩盤(pán)了”，昨夜遭遇股匯雙殺，更有摩根大通發(fā)布看空土耳其里拉報(bào)告，建議投資者做多美元/里拉。
土耳其股匯雙殺
北京時(shí)間3月27日晚間，土耳其股匯集體下挫。
股指ISE National-100日內(nèi)一度暴跌7%，創(chuàng)去年8月以來(lái)新低，抹平年內(nèi)所有漲幅，今年從累漲轉(zhuǎn)為累跌。最終收跌5.7%，創(chuàng)2016年7月以來(lái)最大日跌幅。
另外，盤(pán)中銀行指數(shù)一度跌超8%。
匯率方面，里拉兌美元一度跌超2.6%。
隨著土耳其危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，新興市場(chǎng)貨幣持續(xù)遭遇拋壓。周三(3月27日)，新興市場(chǎng)貨幣再度全線(xiàn)大跌，阿根廷比索兌美元跌1.9%，創(chuàng)歷史新低，今年以來(lái)已累計(jì)跌超15%;南非蘭特、巴西亞雷爾、墨西哥比索兌美元均跌超1%，俄羅斯盧布兌美元跌0.6%。
彭博報(bào)道評(píng)論稱(chēng)，當(dāng)?shù)劂y行面臨壓力，不能為希望做空里拉的海外基金經(jīng)理提供流動(dòng)性。這迫使投資者轉(zhuǎn)而拋售其他土耳其資產(chǎn)，獲得清空里拉持倉(cāng)所需的里拉。其提到，包括來(lái)自日本住銀投信投資的基金經(jīng)理稱(chēng)，他們要重新考慮對(duì)土耳其的投資。
摩根大通發(fā)布看空?qǐng)?bào)告
上周五，摩根大通發(fā)布報(bào)告表示，里拉將面臨高風(fēng)險(xiǎn)，建議客戶(hù)做多美元兌土耳其里拉。美元兌土耳其里拉因此暴漲逾5%，創(chuàng)去年8月該國(guó)貨幣危機(jī)以來(lái)最大單日漲幅。
據(jù)路透社看到的報(bào)告副本顯示，摩根大通認(rèn)為，在3月31日的地方選舉之后，里拉將面臨高風(fēng)險(xiǎn)。摩根大通向投資者建議“做多”美元/里拉，目標(biāo)是將里拉兌美元匯率升至5.90里拉，理由是土耳其近期凈外匯儲(chǔ)備有所下降。
此前，土耳其央行上周五突然宣布，考慮到金融市場(chǎng)形勢(shì)變化，決定暫停為期一周的回購(gòu)標(biāo)售，暫停期間未定。
在央行公布上述決定以及小摩報(bào)告發(fā)布后，里拉兌美元在上周五一度大跌6%以上，創(chuàng)8月份該國(guó)貨幣危機(jī)爆發(fā)以來(lái)最大單日跌幅。
土耳其官方震怒 對(duì)摩根大通涉嫌造成金融市場(chǎng)波動(dòng)展開(kāi)調(diào)查
這也導(dǎo)致土耳其官方大為憤怒，次日土耳其銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)BDDK和資本市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)CMB火速應(yīng)對(duì)：對(duì)摩根大通展開(kāi)調(diào)查。
BDDK認(rèn)為，摩根大通于3月22日發(fā)布的報(bào)告具有“誤導(dǎo)性”、“操縱性”內(nèi)容，對(duì)金融市場(chǎng)造成波動(dòng)，并導(dǎo)致土耳其銀行聲譽(yù)和價(jià)值的損失?；谕对V，監(jiān)管部門(mén)對(duì)該機(jī)構(gòu)展開(kāi)調(diào)查。
同樣，3月23日CMB(Capital Markets Board of Turkey)官方網(wǎng)站同步公告稱(chēng)，接到向其提交的投訴，將基于第6362號(hào)“資本市場(chǎng)法”的范圍展開(kāi)調(diào)查。據(jù)土耳其當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，CMB指出，摩根大通的報(bào)告影響了土耳其股市，尤其是銀行股。
土耳其總統(tǒng)埃爾多安(Recep Tayyip Erdogan)警告稱(chēng)，那些對(duì)導(dǎo)致硬通貨需求過(guò)度和對(duì)匯率做出誤導(dǎo)性預(yù)測(cè)負(fù)有責(zé)任的銀行家，將在下周的大選后“付出沉重代價(jià)”。埃爾多安說(shuō)：“那些在選舉前從事這類(lèi)活動(dòng)的人，我們知道你們所有人的身份，我們知道你在做什么。”
為了抑制里拉下降，土耳其央行去年9月曾大幅將基準(zhǔn)利率上調(diào)至24%。盡管這穩(wěn)定了匯率，但對(duì)經(jīng)濟(jì)造成了廣泛影響，導(dǎo)致銀行貸款大幅下降，去年第四季度下降了7.2%。商業(yè)信心和消費(fèi)支出也大幅下降，工業(yè)生產(chǎn)、汽車(chē)銷(xiāo)售和住房銷(xiāo)售受到抑制。
為什么這一次又“崩了”
早些時(shí)候，土耳其里拉隔夜互換利率暴漲，在一夜之間翻倍至700%后，又跳漲至1200%;一周期互換利率則從一周前的24%飆升到如今的280%。
又一國(guó)家崩盤(pán)!土耳其股市暴跌7% A股影響如何?
分析師認(rèn)為，土耳其匯率及利率再次大幅波動(dòng)，其背后的原因仍然是外部脆弱性的問(wèn)題。
近期大幅波動(dòng)的導(dǎo)火索是3月以來(lái)土耳其的外匯儲(chǔ)備大幅下降，兩周時(shí)間降幅為6.7%，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于土耳其的擔(dān)憂(yōu)。為防止土耳其里拉再次出現(xiàn)大幅貶值，土耳其央行提高銀行間拆借利率，以減少里拉的做空力量，因此土耳其隔夜拆借利率大幅上升。土耳其兌美元即期匯率雖然貶值幅度有限，但隱含遠(yuǎn)期貶值預(yù)期、CDS均大幅跳升。
又一國(guó)家崩盤(pán)!土耳其股市暴跌7% A股影響如何?
又一國(guó)家崩盤(pán)!土耳其股市暴跌7% A股影響如何?
對(duì)中國(guó)、對(duì)A股有啥影響?
外圍不淡定，歐美股市剛企穩(wěn)，新興市場(chǎng)又出事了，土耳其股匯雙殺，那么對(duì)A股有啥影響呢?
土耳其“崩”了之后，美股也在小小的跳水。連A50期貨也被帶了節(jié)奏。
興業(yè)證券分析師認(rèn)為，短期來(lái)看，海外金融市場(chǎng)的不確定性，可能會(huì)引入波動(dòng)率的上升，這意味著需要配置一些對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的工具，如黃金、衍生品。
但從中期來(lái)看，我們認(rèn)為中國(guó)的權(quán)益資產(chǎn)處于戰(zhàn)略配置期，這一判斷依然沒(méi)有改變。股權(quán)市場(chǎng)在中國(guó)融資體系中的重要性提升，疊加“長(zhǎng)錢(qián)”的逐步引入，當(dāng)前依然是配置權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的“戰(zhàn)略窗口期”，這意味著從中期配置的思路來(lái)看，調(diào)整也是長(zhǎng)期配置的時(shí)間窗口。
