昨日，由于市場(chǎng)擔(dān)憂疫情卷土重來，全球避險(xiǎn)情緒再次高漲，亞太主要股指集體下挫，美股股指期貨暴跌，甚至傳統(tǒng)避險(xiǎn)金屬黃金、白銀都一起下跌，疫情就像一把始終懸在全球金融市場(chǎng)上方的“達(dá)摩克利斯之劍”。
美股盤前期指未能延續(xù)上周五的反彈勢(shì)頭，三大股指期貨全線殺跌，而且跌幅皆超過2%?？只胖笖?shù)則快速反彈，芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)率指數(shù)(VIX)在上周創(chuàng)下了2月份以來的最大單周漲幅后，該指數(shù)周一上漲15.3%，至41.60。
亞太股市收盤全線大跌，韓國KOSPI200狂跌4.91%，日經(jīng)指數(shù)收盤亦大跌3.47%，歐洲股市開盤亦大幅走低，歐洲斯托克指數(shù)跌幅超過2%，德法英三大主要股市跌幅皆超2%。A50期指和恒指跌幅亦重挫超過2%。
昨天深夜，美聯(lián)儲(chǔ)宣布，將開始通過二級(jí)市場(chǎng)公司信貸工具購買單支公司債，目前為止，這項(xiàng)疫情期間推出的緊急工具僅購買了投資公司債的交易所交易基金(ETF)。美聯(lián)儲(chǔ)在聲明中稱：“該指數(shù)由二級(jí)市場(chǎng)上滿足該工具最低評(píng)級(jí)、最高期限和其它標(biāo)準(zhǔn)要求的美國公司發(fā)行的所有債券組成。這種指數(shù)化方式將對(duì)該工具當(dāng)前購買ETF的做法形成補(bǔ)充。”公司債購買工具是美聯(lián)儲(chǔ)3月中以來為應(yīng)對(duì)新冠疫情經(jīng)濟(jì)影響宣布的九個(gè)緊急貸款計(jì)劃之一。迄今為止，這項(xiàng)規(guī)模2500億美元的工具已向公司債ETF投資55億美元左右。
今天凌晨，據(jù)新浪科技報(bào)道，美國政府周一證實(shí)，將會(huì)修改禁止美國企業(yè)與華為進(jìn)行生意往來的禁令，允許其合作制定下一代5G網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)。美國商務(wù)部部長羅斯證實(shí)了有關(guān)該部門即將采取行動(dòng)的報(bào)道。據(jù)熟知內(nèi)情的消息人士透露，美國商務(wù)部和其他政府機(jī)構(gòu)簽署了這項(xiàng)規(guī)則修改，現(xiàn)正等待發(fā)布在《聯(lián)邦公報(bào)》上，最早將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二發(fā)布。
消息公布后，美股出現(xiàn)反彈。截至收盤，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.83%，報(bào)3066.59點(diǎn);納斯達(dá)克指數(shù)上漲1.43%，報(bào)9726.02點(diǎn);道瓊斯指數(shù)上漲0.62%，報(bào)25763.16點(diǎn)。
原油方面，俄羅斯財(cái)政部昨晚發(fā)表聲明稱，隨著油價(jià)復(fù)蘇，俄羅斯將7月份原油和燃料油的出口關(guān)稅定為37.8美元/噸，為6月份8.3美元/噸的四倍多。根據(jù)彭博計(jì)算，如果以1噸等于7.33桶計(jì)算，則相當(dāng)于俄羅斯7月份原油和燃煉油的出口關(guān)稅為5.16美元/桶。
此外，據(jù)知情的煉油廠官員稱，沙特阿美將把五個(gè)亞洲客戶的7月份合約石油供應(yīng)減少10%至40%。合同供應(yīng)量的減少主要集中在其中三個(gè)客戶的較重等級(jí)原油。在前一個(gè)月減少之后，另外三家日本煉油廠7月的合同供應(yīng)沒有被削減。
昨日，布倫特原油和WTI原油均跳空低開，盤中一度跌5%。截至今天凌晨2點(diǎn)，布倫特原油期貨日內(nèi)漲幅擴(kuò)大至3%;WTI原油期貨漲幅擴(kuò)大至2.2%。
疫情方面，近日北京突然出現(xiàn)意外增長。昨日，北京市政府新聞辦召開疫情防控第117場(chǎng)例行新聞發(fā)布會(huì)。發(fā)布會(huì)介紹，6月14日，北京全市核酸檢測(cè)機(jī)構(gòu)共檢測(cè)76499人，結(jié)果陽性59份。北京市委宣傳部副部長、北京市人民政府新聞辦公室主任徐和建表示，新發(fā)地市場(chǎng)發(fā)生聚集性疫情，北京疫情擴(kuò)散風(fēng)險(xiǎn)很高，將采取緊決果斷措施，以新發(fā)地及周邊地區(qū)為重點(diǎn)，實(shí)施最嚴(yán)格流調(diào)、全面溯源工作，對(duì)重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)人群檢測(cè)全覆蓋，逐步擴(kuò)大檢測(cè)范圍，及時(shí)發(fā)現(xiàn)確診病例和無癥狀感染者。
此外，6月14日0—24時(shí)，河北省新增報(bào)告新型冠狀病毒肺炎確診病例3例(系北京市6月11日新增本地確診病例的密切接觸者)。河北保定宣布進(jìn)入戰(zhàn)時(shí)狀態(tài)，啟動(dòng)戰(zhàn)時(shí)機(jī)制。
美國的疫情方面，隨著全國范圍內(nèi)措施的放松，美國幾個(gè)州報(bào)告了最近Covid—19病例激增，美國上周六新增病例超過2.5萬例，刷新5月2日以來的最高水平。美國8個(gè)州過去三天的病例感染數(shù)均創(chuàng)疫情來最高紀(jì)錄。上周六，阿肯色州、北卡羅來納州、得克薩斯州和猶他州的住院人數(shù)都創(chuàng)下了紀(jì)錄，南卡羅來納州的醫(yī)院床位占用率已經(jīng)達(dá)到69%至77%。約翰·霍普金斯大學(xué)最新數(shù)據(jù)顯示，該病在美國已感染了近210萬人，并有115000多人死亡。
金融市場(chǎng)和貴金屬為何一起跌?
市場(chǎng)人士表示，周一全球金融市場(chǎng)普跌的主要原因與疫情存在再度暴發(fā)可能給市場(chǎng)帶來的悲觀預(yù)期有關(guān)。“周一市場(chǎng)再次大幅走低的主要原因或仍是疫情的持續(xù)擴(kuò)散并呈現(xiàn)出二次暴發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，隨著各國疫情的反彈，市場(chǎng)緊張情緒空前高漲，在此背景下全球大部分金融資產(chǎn)再次慘遭拋售。”徽商期貨研究所貴金屬分析師從姍姍表示。
另外，傳統(tǒng)避險(xiǎn)金屬黃金、白銀甚至也出現(xiàn)了較大幅度的下跌。本周一，貴金屬板塊再次出現(xiàn)一波下跌行情，其中COMEX銀加速走低盤中最大跌幅超2%，COMEX金也有所回調(diào)盤中最低價(jià)跌破1720美元/盎司。白銀工業(yè)屬性強(qiáng)于黃金，在疫情二次反彈及前期白銀大幅上行背景下白銀的回調(diào)力度較大。
除此之外，原油、全球股市再次遭到拋售，其中WTI原油期貨一度跌超5%;非美元貨幣都遭拋售，美元指數(shù)連續(xù)3日走高。周一市場(chǎng)的表現(xiàn)與3月份情景似曾相識(shí)。“不過，在當(dāng)前全球央行持續(xù)寬松的政策下，市場(chǎng)流動(dòng)性仍較為充裕，短期出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)的可能性較低。”從姍姍說。
從姍姍表示，后續(xù)仍將關(guān)注全球第二波疫情和中國國內(nèi)疫情的反彈跡象，同時(shí)疊加中美關(guān)系、朝鮮問題等多方面的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)恐慌情緒有可能再次重燃，因此也不排除貴金屬再次遭到進(jìn)一步無差別拋售的可能性。“短期來看在復(fù)工復(fù)產(chǎn)和疫情反彈等因素影響下，貴金屬板塊或振蕩整理;但中長期在宏觀、持續(xù)寬松政策和避險(xiǎn)情緒支撐下貴金屬或仍將維持多頭走勢(shì)。”她說。
宏觀憂慮再度升溫，國際油價(jià) “V型”反轉(zhuǎn)
在全球金融市場(chǎng)普跌之下，“大宗商品之王”原油卻先跌后漲。
在海通期貨能源化工研發(fā)負(fù)責(zé)人楊安看來，此輪國際油價(jià)的下跌有多方面原因造成，其中主要的推動(dòng)力是疫情可能再次暴發(fā)帶來的市場(chǎng)悲觀情緒。“全球范圍內(nèi)疫情風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，使近期宏觀憂慮再次升溫，這對(duì)全球股市和原油等金融市場(chǎng)沖擊;另外，5月份原油累計(jì)的漲幅太大，疊加前期歐佩克+減產(chǎn)會(huì)議結(jié)束之后屬于利多出盡，油價(jià)開始釋放調(diào)整需求，另外，市場(chǎng)覺得油價(jià)繼續(xù)上漲會(huì)影響供應(yīng)端的減產(chǎn)積極性，需求端也存在一定的不確定性。多重因素造成了此輪油價(jià)的下跌。”楊安說。
“本輪國際油價(jià)的下跌始于OPEC+會(huì)議的一系列決定，沙特及俄羅斯明確表態(tài)7月份將只承擔(dān)協(xié)議中規(guī)定的減產(chǎn)部分，將超額減產(chǎn)的部分不再執(zhí)行，油價(jià)開始了高位回調(diào)，緊接著美國疫情的反復(fù)和美國股市的走低顯示出市場(chǎng)對(duì)后市的信心不足，油價(jià)開始持續(xù)回調(diào)。”招金期貨能化研究員于芃森說，從基本面來看，盡管全球需求開始恢復(fù)，但前期原油持續(xù)上漲，并沒有出現(xiàn)一個(gè)像樣的回調(diào)，很多人都在懷疑原油上漲的可持續(xù)性。此外，原油漲至40美元/桶之后，針對(duì)頁巖油復(fù)產(chǎn)的擔(dān)憂再次被關(guān)注，美國原油庫存意外增加，市場(chǎng)情緒有所降溫。
于芃森認(rèn)為，從后市來看，原油已經(jīng)擺脫了基本面最差時(shí)段，OPEC+的限產(chǎn)協(xié)議貫穿全年，需求的恢復(fù)也擺在眼前，美國活躍鉆機(jī)數(shù)量和美國原油產(chǎn)量仍在下降，限制美國在一段時(shí)期內(nèi)仍要維持減產(chǎn)，整體長線利多。“短線來看，針對(duì)市場(chǎng)的擔(dān)憂不無道理，但市場(chǎng)已經(jīng)朝好的方向去發(fā)展了，再度跌回年內(nèi)低點(diǎn)的可能性比較低，短線情緒降溫之后，一旦出現(xiàn)較強(qiáng)的利多刺激，原油仍要繼續(xù)上漲，年內(nèi)大概率回補(bǔ)前期跳空的缺口。需要值得注意的是，今年需求的下滑已經(jīng)是既成的事實(shí)，也無法指望原油在年內(nèi)取得十分可觀的漲幅，重心上移、振蕩走高的概率較大。”他說。
而楊安認(rèn)為，對(duì)于近期的油價(jià)下跌還是以對(duì)前期上漲的調(diào)整來看待，對(duì)于此輪下跌的空間，大致在8到10美元/桶。目前較前期高點(diǎn)大約下跌6美元，下跌進(jìn)程可能已走完一半。
供應(yīng)吃緊預(yù)期再起，錳硅領(lǐng)漲市場(chǎng)
國內(nèi)市場(chǎng)方面，昨日錳硅期貨主力合約以2.45%的漲幅收?qǐng)?bào)于6868元/噸，領(lǐng)漲商品市場(chǎng)。在方正中期期貨分析師梁海寬看來，市場(chǎng)對(duì)原料端錳礦價(jià)格預(yù)期的變化是驅(qū)動(dòng)近期盤面走勢(shì)的主要原因。
“市場(chǎng)近期交易的主線一直聚焦在南非礦的發(fā)運(yùn)情況。近期錳硅盤面之所以能出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)反彈，主要是由于市場(chǎng)對(duì)南非當(dāng)?shù)氐囊咔樵俣犬a(chǎn)生擔(dān)憂情緒，對(duì)后續(xù)錳礦供應(yīng)重新產(chǎn)生了偏緊預(yù)期，部分貿(mào)易商開始出現(xiàn)挺價(jià)情緒，市場(chǎng)信心得到提振。”梁海寬進(jìn)一步介紹，同時(shí)從錳硅自身的供需來看，近期也處于持續(xù)改善中，隨著鋼廠產(chǎn)量的繼續(xù)攀升，五大鋼種對(duì)錳硅的周需求量持續(xù)增加，上周已升至169951噸。而同期全國錳硅的產(chǎn)量仍處于被抑制的狀態(tài)，部分廠家主動(dòng)減產(chǎn)降耗。
事實(shí)上，在本輪反彈之前，錳硅盤面經(jīng)過前期的持續(xù)下跌已處于明顯被低估的狀態(tài)，市場(chǎng)一度出現(xiàn)盤面貼水現(xiàn)貨、現(xiàn)貨價(jià)格低于生產(chǎn)成本的情況。在成本端情緒轉(zhuǎn)好和供需端繼續(xù)改善的共同作用下，盤面上周末開始出現(xiàn)估值修復(fù)。
“對(duì)于錳硅來說，其后續(xù)供需仍有進(jìn)一步改善的空間，當(dāng)前供應(yīng)端的壓力并未出現(xiàn)明顯緩解，合金廠家減產(chǎn)的效果后續(xù)將逐步體現(xiàn)在產(chǎn)量上。加之錳礦市場(chǎng)情緒的逐步轉(zhuǎn)好，盤面后續(xù)有進(jìn)一步向上修復(fù)估值的預(yù)期，操作上短期仍可維持偏多思路。”梁海寬說。
國儲(chǔ)拍賣提振豆一期貨
農(nóng)產(chǎn)品方面，受到國內(nèi)大豆拍賣的影響，豆一期貨主力合約在近日出現(xiàn)持續(xù)上漲行情。
據(jù)南華期貨大豆高級(jí)分析師介紹，6月12日中儲(chǔ)糧網(wǎng)油脂公司拍賣標(biāo)的為2017年國標(biāo)二等糧大豆，計(jì)劃拍賣60486噸，全部成交，底價(jià)4800元/噸，成交最低價(jià)5140元/噸，最高價(jià)5270元/噸，均價(jià)5216元/噸。
“國儲(chǔ)大豆首拍告捷，2017年的大豆能拍出如此高價(jià)，按照均價(jià)來折算，運(yùn)至南方銷區(qū)基本達(dá)到2.75—2.8元/斤，與2019年陳糧相比價(jià)差已然不大，說明市場(chǎng)是實(shí)在缺糧，若此等火爆程度能夠延續(xù)，預(yù)計(jì)繼續(xù)支撐豆價(jià)。”南華期貨大豆高級(jí)分析師表示，不過近期俄豆有望恢復(fù)對(duì)國內(nèi)供應(yīng)的消息再度傳出，俄豆或自6月13日起恢復(fù)進(jìn)口，但受國際疫情影響，目前不確定因素令船期推遲到港概率加大。
銷區(qū)方面，上述分析師介紹，河南、安徽等地麥?zhǔn)展ぷ骰窘Y(jié)束，大豆交易逐漸恢復(fù)，但由于基層糧源不多，貿(mào)易商上量困難，多在消耗庫存。同時(shí)南方暴雨連連令蔬菜水毀面積較大，從而提振豆制品需求，市場(chǎng)反映近期走貨情況明顯好轉(zhuǎn)，提振貿(mào)易商報(bào)價(jià)上漲，亦利多國產(chǎn)大豆行情。“綜合來看，大豆現(xiàn)貨短期維持穩(wěn)中略強(qiáng)走勢(shì)。周一2009合約增倉上行，日內(nèi)創(chuàng)下4799元/噸的新高，全日站穩(wěn)5日線收陽線，且2101合約期價(jià)補(bǔ)漲，2009與2101合約價(jià)差略有縮窄。”她說。
