近日,因在執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)過(guò)程中未能勤勉盡責(zé),同一年內(nèi)受到證監(jiān)會(huì)兩次行政處罰,證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部決定責(zé)令眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所暫停承接新的證券業(yè)務(wù)。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì),截至11月24日,證監(jiān)會(huì)年內(nèi)共發(fā)出122份罰單,涉及信披違規(guī)的共有27份,另外有10家中介機(jī)構(gòu)受到處罰。
業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示,對(duì)于上市公司信披違規(guī)和中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明文件等違法行為,要加強(qiáng)處罰力度,提高違法成本。除了提高罰款上限之外,也要支持投資者索賠,通過(guò)索賠進(jìn)一步提高違法成本。在投資者索賠上,可以完善投資者集體訴訟制度和先行賠付制度。
證監(jiān)會(huì)
年內(nèi)開出122份罰單
《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露,截至11月24日,今年以來(lái)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)發(fā)出110份行政處罰決定書和12份市場(chǎng)禁入決定書,共開出122份罰單。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),涉及信披違規(guī)的共有27份(包括行政處罰和市場(chǎng)禁入)。記者注意到,被處罰對(duì)象中,有10家為中介機(jī)構(gòu),包括2家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、3家資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、1家律師事務(wù)所和4家證券公司。
中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,目前資本市場(chǎng)正在實(shí)行注冊(cè)制改革,上市公司信披得到市場(chǎng)的高度重視。對(duì)于上述違法行為,李湛認(rèn)為,除了加大處罰力度,提高違法成本之外,監(jiān)管部門可以對(duì)披露內(nèi)容和關(guān)鍵問(wèn)題做出更具體、更詳細(xì)、更標(biāo)準(zhǔn)的要求,同時(shí)加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)及上市公司高管的培訓(xùn);其次,加強(qiáng)對(duì)上市公司信披的事后監(jiān)管,加大對(duì)信披違規(guī)的懲罰力度,嚴(yán)格監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)的盡職履責(zé)情況,建立中介機(jī)構(gòu)違法行為責(zé)任追究機(jī)制。
11月15日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券資格會(huì)計(jì)師事務(wù)所資本市場(chǎng)執(zhí)業(yè)基本信息》。推動(dòng)市場(chǎng)主體選聘誠(chéng)信記錄良好、執(zhí)業(yè)能力較強(qiáng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為審計(jì)機(jī)構(gòu),而不是業(yè)務(wù)收入排名前列卻頻繁出現(xiàn)審計(jì)失敗的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。據(jù)披露的信息顯示,從2016年年初至2019年6月30日,證監(jiān)會(huì)對(duì)證券資格會(huì)計(jì)師事務(wù)所采取行政處罰達(dá)到21家次、采取行政監(jiān)管措施179家次。
“市場(chǎng)參與者對(duì)中介機(jī)構(gòu)有合理期待,中介機(jī)構(gòu)需要提高責(zé)任意識(shí),社會(huì)各界也需要加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。另外,監(jiān)管層可以增加中介機(jī)構(gòu)的處罰力度。”京師律師事務(wù)所高級(jí)合伙人陳雷博對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
陳雷博認(rèn)為,對(duì)于上市公司信披違規(guī)和中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明的違法行為,首先需要理清責(zé)任主體,界定責(zé)任損失與責(zé)任主體之間的關(guān)系,損失與處罰,特別是賠償應(yīng)當(dāng)平衡,引入懲罰性賠償機(jī)制,鼓勵(lì)投資者借助專業(yè)律師、會(huì)計(jì)師、專家等主張損失;其次,鼓勵(lì)投資者通過(guò)法院進(jìn)行集體訴訟,讓相關(guān)責(zé)任主體進(jìn)行合理賠償;最后,可以在全國(guó)范圍內(nèi)建立金融法院,充分發(fā)揮專業(yè)審判職能,通過(guò)專業(yè)司法途徑而不是上訪等非正常途徑解決問(wèn)題。
鼓勵(lì)投資者索賠
提高違法成本
“如果中介機(jī)構(gòu)是主動(dòng)故意造假,《刑法》中有相關(guān)處罰規(guī)定,若是過(guò)失,則需要承擔(dān)民事責(zé)任或受到行政處罰,所以關(guān)鍵在于執(zhí)法。”北京大學(xué)法學(xué)院教授、金融法研究中心副主任彭冰對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,另外可以通過(guò)鼓勵(lì)中小投資者訴訟,加大索賠力度,讓中介機(jī)構(gòu)提升自身職業(yè)責(zé)任感。
11月4日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委傳達(dá)學(xué)習(xí)貫徹黨的十九屆四中全會(huì)精神。證監(jiān)會(huì)黨委強(qiáng)調(diào),積極配合推動(dòng)《證券法》、《刑法》修訂,推動(dòng)建立中國(guó)特色的證券集體訴訟制度,顯著提升違法違規(guī)成本,持續(xù)凈化市場(chǎng)生態(tài)。
彭冰表示,目前國(guó)內(nèi)實(shí)施較多的是人數(shù)確定的代表人訴訟,可以通過(guò)推動(dòng)修改《民訴法》或者《證券法》,完善證券集體訴訟制度,便于投資者索賠。另外,也可以提倡先行賠付制度,相關(guān)責(zé)任人先賠款,投資者再申請(qǐng)領(lǐng)取賠付金額。“目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)施行3起,效果比較好。”
據(jù)悉,在A股市場(chǎng)中目前先行賠付的案例僅有3個(gè),興業(yè)證券設(shè)立“欣泰電氣欺詐發(fā)行先行賠付專項(xiàng)基金”、平安證券設(shè)立“萬(wàn)福生科投資者補(bǔ)償專項(xiàng)基金”和海聯(lián)訊四位主要股東設(shè)立“海聯(lián)訊虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專項(xiàng)基金”。
今年9月份,證監(jiān)會(huì)明確了資本市場(chǎng)12個(gè)方面的改革任務(wù),提出進(jìn)一步加大法治供給。李湛表示,良好的法治環(huán)境是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ),可以為資本市場(chǎng)參與主體創(chuàng)造一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展環(huán)境,有利于培育和保護(hù)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。此外,建設(shè)良好的法治環(huán)境,有利于進(jìn)一步深化資本市場(chǎng)改革開放,科創(chuàng)板、注冊(cè)制等一系列改革措施的順利施行,也離不開相關(guān)法律法規(guī)的保駕護(hù)航。最后,營(yíng)造良好法治環(huán)境,提升資本市場(chǎng)法治化水平,是一項(xiàng)長(zhǎng)期的系統(tǒng)性工程,需要證監(jiān)會(huì)、交易所等監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及各類市場(chǎng)主體共同參與。