財經(jīng)網(wǎng)資本市場訊 在光伏產(chǎn)業(yè)駛?cè)敫咚俪砷L通道的當下,擴建“一體化”似乎已成為晶澳科技(002459.SZ)今年的“主旋律”。
7月19日,晶澳科技公告稱,擬對公司一體化產(chǎn)能進行擴建,預計投資25.32億元建設寧晉5GW切片、6GW高效電池項目,包括新建生產(chǎn)車間,購置生產(chǎn)設備及相應的輔助配套設施等,項目建設周期為7個月。
據(jù)PV InfoLink的統(tǒng)計,2021年晶澳科技與天合光能組件出貨量并列全球逆第二。財報顯示,晶澳科技2021年電池組件出貨量25.45GW,其中海外出貨量占比60%,國內(nèi)出貨量占比40%。
(資料圖)
作為光伏產(chǎn)業(yè)中垂直一體化程度最高的企業(yè)之一,晶澳科技各環(huán)節(jié)產(chǎn)能相對平均。截至2021年底,晶澳科技組件產(chǎn)能近40GW,硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的80%。
財經(jīng)網(wǎng)注意到,今年以來,晶澳科技已發(fā)布5份關于投資建設一體化產(chǎn)能的公告,涉及投資金額合計為198.82億元。
具體來看,硅料環(huán)節(jié)包括越南2.5GW拉晶及切片項目、寧晉5GW切片項目,合計7.5GW;電池環(huán)節(jié)包括寧晉1.3GW高效電池項目、曲靖和揚州各10GW高效電池項目、寧晉6GW高效電池項目,合計27.3GW。
組件環(huán)節(jié)包括邢臺5GW高功率組件項目、曲靖5GW、合肥11GW高功率組件改建,合計21GW。其余還有義務10GW組件輔材配套項目及突泉20MW光伏儲能發(fā)電項目。
業(yè)績層面,晶澳科技預計2022年上半年凈利潤16億元-18億元,同比增長124.28% - 152.32%。公司在7月14日舉辦的業(yè)績說明會中介紹稱,上半年組件出貨量近16GW,全年組件出貨量預計35GW-40GW,二季度硅片、電池盈利,組件環(huán)節(jié)虧損較多。同時,晶澳科技判斷,下半年,隨著硅料新產(chǎn)能釋放,預計硅料價格會有一定回落。
產(chǎn)能方面,晶澳科技預計年底在東南亞形成4GW垂直一體化產(chǎn)能,明年N型電池產(chǎn)能可以達到26GW左右。
事實上,自2019年起,為加固自身護城河,頭部光伏企業(yè)掀起“一體化”熱潮。
今年6月,此前堅持“專業(yè)化”的組件龍頭天合光能(688599.SH),也發(fā)布了“加長版”一體化項目,包括30萬噸工業(yè)硅、15萬噸高純多晶硅、35GW單晶硅、10GW切片、10GW電池、10GW組件以及15GW組件輔材生產(chǎn)線,計劃于2025年底前完成。
據(jù)國金電新觀察,近兩年原材料的大幅波動,刺激組件企業(yè)通過“供應鏈自主可控”提升成本可控性的訴求。
但假定光伏行業(yè)某些環(huán)節(jié)的技術再次發(fā)生重大變化,導致成本曲線再次陡峭化、產(chǎn)品差異化程度大增,或者外部環(huán)境的變化,令企業(yè)再次只能將有限的資金“花在刀刃上”,那么產(chǎn)業(yè)仍然有可能重新走回一定程度上專業(yè)化分工的道路。