財經(jīng)網(wǎng)資本市場訊 硅片、電池片兩大龍頭接連上調(diào)價格后，7月27日，光伏板塊逆市上漲，光伏指數(shù)（884045.WI）漲3.32%，鈞達股份達成兩聯(lián)板，晶科能源漲10.89%，上能電氣、陽光電源、科士達等多股漲超8%。
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在光伏硅料價格持續(xù)高壓的情況下，TCL中環(huán)、隆基綠能作為頭部光伏硅片廠商已輪番調(diào)價，而就在7月25日，通威股份也上調(diào)其電池片價格，182尺寸電池片報價1.3元/W，不僅創(chuàng)下年內(nèi)新高，這一價格也逼近兩年前的組件價格。
不過一個好消息是，本周硅料價格終于止?jié)q。據(jù)硅業(yè)分會7月27日公布的數(shù)據(jù)，國內(nèi)單晶復(fù)投料及單晶致密料成交均價分別為29.76萬元/噸、29.55萬元/噸，與上周價格一致。
“漲”聲一片
光伏產(chǎn)業(yè)鏈大致可分為硅料、硅片、電池片及組件四個環(huán)節(jié)，下游為發(fā)電系統(tǒng)。隨著上游的硅料價格漲至近30萬元/噸，硅片、電池片也在短期內(nèi)頻繁調(diào)價。
6月下旬以來，TCL中環(huán)已兩度上調(diào)其硅片價格，據(jù)其7月21日最新發(fā)布的價格公示，漲幅均在4%左右。
7月26日，另一硅片龍頭隆基綠能也開啟漲價，漲幅在3.3%至4.3%之間。
硅片價格上漲之后，電池環(huán)節(jié)也迎來漲價。
7月25日，通威股份繼7月4日后，再次上調(diào)電池片報價，從年初至今漲幅在15%左右。
據(jù)國聯(lián)證券研報，電池片約占組件總成本的64%，是光伏組件成本構(gòu)成中最重要的一環(huán)。而同時在高價硅料的影響下，在電池片成本構(gòu)成中，硅片成本占比接近80%。
據(jù)此測算，上游輪番調(diào)價之下，單晶組件成本價將超過2.03元/W。財經(jīng)網(wǎng)注意到，2020年中國能建某光伏組件采購招標(biāo)中，單晶組件的開標(biāo)價格為1.63-1.78元/W。
就在“2022年光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)論壇”上，多家投資企業(yè)、設(shè)計院認(rèn)為，當(dāng)前能承受的組件價格大概在1.65-1.85元/W之間。
“價格問題已經(jīng)給我們行業(yè)帶來了嚴(yán)重的影響。據(jù)我們調(diào)查，已經(jīng)有部分企業(yè)降低開工率?！苯罩袊夥袠I(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華再度強調(diào)了供應(yīng)鏈的價格問題，并透露出“工信部已在牽頭有關(guān)部門協(xié)調(diào)這一問題”。
值得注意的是，本周硅料價格止?jié)q。硅業(yè)分會認(rèn)為，8月份由于多晶硅總體供應(yīng)短缺，但缺口縮小，故價格將呈現(xiàn)漲幅收窄的上行走勢。
TOPCon電池迎來主升浪？
映射到資本市場，除了漲價之外，大尺寸改造、技術(shù)路線的迭代也讓光伏電池環(huán)節(jié)收獲了更多關(guān)注。
此前，位于產(chǎn)業(yè)鏈中游的光伏電池環(huán)節(jié)受上游硅片漲價，下游組件廠商需求制約的“兩頭擠壓”，被業(yè)內(nèi)視為產(chǎn)業(yè)鏈中最“受傷”的環(huán)節(jié)。譬如，堅持專業(yè)化路線的電池廠商愛旭股份曾在2021年出現(xiàn)1.26億元的虧損。
但進入2022年，隨著158、166尺寸加速退出市場，大尺寸電池片出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺。完成大尺寸電池改造并陸續(xù)投產(chǎn)的愛旭股份順利扭虧，2022年上半年預(yù)計凈利潤5.4億元至6.2億元。
加上TopCon、異質(zhì)結(jié)、鈣鈦礦電池等技術(shù)路線，尚需得到市場印證，下游廠商存在觀望情緒，電池環(huán)節(jié)過去一年的擴產(chǎn)力度不及硅片、組件環(huán)節(jié)。
目前來看，可以基于現(xiàn)有PERC電池產(chǎn)線進行改造的TOPCon技術(shù)，有望率先占據(jù)產(chǎn)能擴張高點。
中信證券指出，在全球新增光伏裝機保持穩(wěn)定增長的情況下，各個企業(yè)積極尋求技術(shù)上的突破，其中最主要的方向之一就是TOPCon技術(shù)路線，其具備高效率和低成本的性價比，并且能承接原有PERC產(chǎn)線改造升級。
“兩聯(lián)板”鈞達股份于7月20日接受機構(gòu)調(diào)研時表示：“從大的市場環(huán)境來看，因為在P型向N型的技術(shù)轉(zhuǎn)換周期內(nèi)，電池是相對短缺。原有P型電池來說，行業(yè)內(nèi)沒有新增產(chǎn)能的擴張動力，N型電池大部分廠家目前沒有完整掌握N型電池的量產(chǎn)能力”。但其同時提出，公司近幾年新投入的PERC 產(chǎn)線，有機會升級成TOPCon。但對于PERC何時退出，需由市場來決定。
同樣也在光伏電池板塊橫向擴張的橫店東磁，近日接受機構(gòu)調(diào)研時稱，TOPCon技術(shù)屬于目前比較成熟的技術(shù)，比較適合集中式市場，度電收益較于PERC有一定優(yōu)勢，未來2-3 年來看TOPCon應(yīng)該會更好，公司已經(jīng)做了一些前期研發(fā)工作，工藝路線和技術(shù)難點上沒有絕對的門檻。該公司同時透露，“M10/G12 單晶高效 PERC 電池、HJT 高效組件等也都有在研發(fā)”。
