財經網資本市場訊 隨著鋰價風向標澳大利亞鋰礦商皮爾巴拉(Pilbara)鋰精礦拍賣價格重回高位，國內鋰鹽價格也再度進入漲價節(jié)奏。
(資料圖)
據上海鋼聯(lián)發(fā)布數據，8月8日電池級碳酸鋰均價上漲1500元/噸，報47.5萬元/噸，創(chuàng)下近3個月新高。
作為鋰電池產業(yè)鏈的核心原材料，碳酸鋰的價格伴隨下游需求增長而水漲船高。中信證券在研報指出，下半年鋰價上漲的確定性較高，拐點或在2023年到來，價格或高位回落。
產業(yè)鏈利潤向上游聚攏
“目前動力電池成本占汽車成本的40%到60%，我現在不是在給寧德時代打工嗎？”近日，廣汽集團董事長曾慶洪在2022世界動力電池大會上直言，動力電池成本過高。
面對車企掌門人的公開“吐槽”，寧德時代首席科學家吳凱卻表示，“公司今年雖然還沒虧本，但也在盈利的邊緣掙扎，非常痛苦，利潤往哪兒走，大家也可以想象?！?/p>
今年一季度，寧德時代凈利潤14.93億元，同比下滑23.62%，該公司曾在業(yè)績說明會上，將原因歸結于“碳酸鋰等原材料價格上漲的幅度超過預期”。
事實上，2021年以來，隨著全球新能源汽車需求不斷釋放，碳酸鋰作為動力電池原材料，迎來了一波“史詩級”行情，從2021年初的5萬元上漲至今年的50萬元以上。
據工信部發(fā)布2022年上半年鎳鈷鋰行業(yè)運行情況，上半年電池級碳酸鋰現貨均價為45.3萬元/噸，同比上漲454%。二季度，受全球流動性收緊、下游需求不振等影響，價格高位回調，6月30日電池級碳酸鋰價格較今年高點下降6.8%。
盡管價格略有回調，但鋰鹽企業(yè)普遍成為這波漲價潮中的“大贏家”。
藏格礦業(yè)中報顯示，2022年上半年公司凈利潤23.97億元，同比增長438.01%，銷售毛利率為81.31%，其中碳酸鋰毛利率高達90.52%。
盛新鋰能上半年凈利潤30.19億元，同比增長950.4%，毛利率由去年末的46.43%增至74.24%。
此外，多家未披露中報的鋰鹽企業(yè)預計凈利潤暴增：天齊鋰業(yè)預計凈利潤同比增長110倍至134倍；融捷股份預計上半年凈利潤5.76億元，同比增長44倍；西藏礦業(yè)預計凈利潤同比增長840.86%至1146.64%。
8月8日，雅化集團在互動平臺表示，目前公司鋰鹽產品產銷兩旺，雅安鋰業(yè)生產線處于滿產狀態(tài)。
下半年再迎漲價？
面對高價鋰鹽，以寧德時代為代表的動力電池廠商曾多次公開“抗議”。在2022世界動力電池大會上，寧德時代董事長曾毓群曾以“炒作”形容鋰價，并表示“碳酸鋰價格短期暴漲，但礦產資源儲備豐富?！?/p>
同時，曾毓群還透露，寧德時代鋰的回收率已經達到了90%以上，到2035年后，寧德時代循環(huán)利用退役電池中的材料就可以滿足很大一部分市場需求。
但上述言論很快被“鋰王”天齊鋰業(yè)反駁，后者稱，大規(guī)模收鋰在實驗室應該能做到，但是商業(yè)上還沒有。隨后，寧德時代“回懟”，“歡迎到本廠查看先進量產技術”。
通過兩大龍頭企業(yè)的隔空“嗆聲”，或也可以從側面窺見頭部電池企業(yè)的“鋰鹽焦慮”。
今年上半年，由于上下游對價格預期無法達成統(tǒng)一，面對50萬元的噸價，下游囤貨意愿減弱，碳酸鋰價格曾小幅回落。
7月13日，澳洲鋰礦商Pilbara拍賣價格首次下降，曾被市場解讀為“價格見頂”的信號。
然而，8月2日，Pilbara第八次鋰精礦拍賣成交價6350美元/噸，上漲2.6%，重回高位。
據華安證券測算，考慮到品位折算、運費等相當于7012美元/噸，推算碳酸鋰成本約45萬/噸以上，強有力從成本端支撐鋰鹽價格維持高位。
在此背景下，多家機構、分析師看好下半年的鋰鹽市場。
據光大證券觀察，鋰鹽行業(yè)仍處于供應偏緊狀態(tài)，不排除2022年下半年鋰鹽噸價突破50萬元的可能性。
SMM 鋰首席分析師馬睿表示，年底供需缺口將逐步拉大，預計四季度碳酸鋰現貨報價或將突破51萬元/噸的關口。
但同時也有機構認為，碳酸鋰后市漲幅有限。
中信證券在研報中指出，鋰價在2022年下半年上漲預期較強，但受產業(yè)鏈庫存累積等因素影響，中信證券預計鋰價后市漲幅或有限。中信證券判斷鋰價拐點或在2023年到來，價格或高位回落，2024年隨著供應過剩壓力增大，鋰價將顯著下行。
