財(cái)經(jīng)網(wǎng)資本市場(chǎng)訊 8月11日晚間，中國(guó)移動(dòng)發(fā)布2022年半年報(bào)。上半年，中國(guó)移動(dòng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4969.34億元，同比增長(zhǎng)12.01%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)702.75億元，同比增長(zhǎng)18.87%；基本每股收益3.29元，同比增長(zhǎng)13.84%。
數(shù)字化轉(zhuǎn)型成業(yè)績(jī)亮點(diǎn)
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對(duì)于凈利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)，中國(guó)移動(dòng)解釋稱(chēng)，部分原因是由于上年同期，公司進(jìn)行了殘值率調(diào)整，2021年同期凈利潤(rùn)基數(shù)較低；若剔除殘值率調(diào)整影響，上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)7.3%。
報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)移動(dòng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)（通信服務(wù)）收入達(dá)到4264億元，同比增長(zhǎng)8.4%；其他業(yè)務(wù)（銷(xiāo)售產(chǎn)品）收入達(dá)到705億元，同比增長(zhǎng)39.8%。
上半年，中國(guó)移動(dòng)的CHBN（即個(gè)人市場(chǎng)、家庭市場(chǎng)、政企市場(chǎng)及新興市場(chǎng)）客戶(hù)規(guī)模、收入規(guī)模全面增長(zhǎng)，家庭市場(chǎng)、政企市場(chǎng)、新興市場(chǎng)收入合計(jì)占通信服務(wù)收入比達(dá)到40.0%，較2021年全年提升4.3個(gè)百分點(diǎn)，收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。同時(shí)，得益于數(shù)字內(nèi)容、智慧家庭、5G垂直行業(yè)解決方案、移動(dòng)云等信息服務(wù)業(yè)務(wù)的快速拓展，數(shù)字化轉(zhuǎn)型收入達(dá)到1108億元，同比增長(zhǎng)39.2%，占通信服務(wù)收入比達(dá)到26.0%，成為推動(dòng)公司收入增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，拓展信息服務(wù)藍(lán)海收入“第二曲線”不斷攀升。
具體來(lái)看，上半年其個(gè)人市場(chǎng)收入達(dá)2561億元，同比增長(zhǎng)0.2%。截至2022年6月30日，其擁有移動(dòng)客戶(hù)9.7億戶(hù)，凈增1296萬(wàn)戶(hù)，其中5G套餐客戶(hù)達(dá)到5.11億戶(hù)，凈增1.24億戶(hù)；移動(dòng)ARPU為52.3元，同比增長(zhǎng)0.2%。
家庭市場(chǎng)收入達(dá)594億元，同比增長(zhǎng)18.7%。截至6月30日，中國(guó)移動(dòng)的有線寬帶客戶(hù)數(shù)為2.56億戶(hù)，其中家庭寬帶客戶(hù)數(shù)為2.30億戶(hù)；家庭客戶(hù)綜合ARPU同比增長(zhǎng)4.6%，達(dá)43元。
政企市場(chǎng)收入達(dá)911億元，同比增長(zhǎng)24.6%。政企客戶(hù)數(shù)達(dá)到2112萬(wàn)家，凈增229萬(wàn)家；DICT收入達(dá)到482億元，同比增長(zhǎng)44.2%；移動(dòng)云收入達(dá)到234億元，同比增長(zhǎng)103.6%。
新興市場(chǎng)收入達(dá)到199億元，同比增長(zhǎng)36.5%。其中，國(guó)際業(yè)務(wù)收入為81億元，同比增長(zhǎng)19.3%。數(shù)字內(nèi)容方面，包括咪咕視頻、云游戲、云XR等互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，上半年實(shí)現(xiàn)收入116億元，同比增長(zhǎng)50.6%。金融科技方面，上半年產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)模近300億元，同比提升157%。
擬派息每股2.2港元
對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的5G、算力網(wǎng)絡(luò)、智慧中臺(tái)為重點(diǎn)的新基建，中國(guó)移動(dòng)上半年完成資本開(kāi)支920億元，其中5G相關(guān)投資共計(jì)587億元，累計(jì)開(kāi)通5G基站達(dá)百萬(wàn)個(gè)，其中700MHz 5G基站30萬(wàn)個(gè)，服務(wù)5G網(wǎng)絡(luò)客戶(hù)達(dá)到2.63億戶(hù)、5G專(zhuān)網(wǎng)項(xiàng)目超4400個(gè)。
此外，中國(guó)移動(dòng)持續(xù)加大研發(fā)投入，上半年研發(fā)投入達(dá)到82億元，同比增長(zhǎng)20.3%，自主創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)。在系統(tǒng)深化治理、用人、激勵(lì)三大重點(diǎn)領(lǐng)域，中國(guó)移動(dòng)繼續(xù)推進(jìn)深化改革，激發(fā)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展新動(dòng)能。
同時(shí)，中國(guó)移動(dòng)宣布，2022年中期派息每股2.20港元（約為1.89元人民幣），同比增長(zhǎng)34.9%，全年派息率比上年進(jìn)一步提升。
東吳證券侯賓團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，中國(guó)移動(dòng)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)龍頭，隨著投資版圖的不斷擴(kuò)張，同時(shí)疊加5G滲透率及ARPU值的穩(wěn)步提升，DICT的穩(wěn)健增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)其2022-2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1260.17億元、1380.77億元、1529.90億元，對(duì)應(yīng)的PE估值分別為10.91x、9.96x和8.99x，持續(xù)看好其未來(lái)業(yè)績(jī)發(fā)展。
截至2022年6月30日，中國(guó)移動(dòng)A股股東戶(hù)數(shù)為7.6萬(wàn)戶(hù)，較上期（2022年3月31日）增加7874戶(hù)，增幅達(dá)11.57%。
