過去一個多月來，A股市場處于震蕩態(tài)勢，但絕大多數(shù)次新基金凈值變動有限，表明其處于輕倉狀態(tài)。據(jù)上海證券報記者不完全統(tǒng)計，8月以來成立的次新基金中，有逾400億元資金尚未入市。從凈值變動情況看，10月以來部分次新基金已經(jīng)開始入場。
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逾400億元資金等待入市
從公募基金成立情況看，Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，8月以來共有139只主動偏股混合型基金成立，募資總規(guī)模為752億元。成立規(guī)模較大的有泉果旭源三年持有期、興證全球合瑞、中歐優(yōu)質(zhì)企業(yè)、嘉實鑫福一年持有期等基金。
從凈值變動情況看，絕大多數(shù)次新基金的近一個月以來凈值變動并不大，表明這些基金的倉位較低，受市場影響有限。
根據(jù)市場走勢和次新基金的凈值變動情況估測，超七成次新基金倉位或低于四成，部分基金甚至不足一成?？紤]到次新基金總規(guī)模逾750億元，可以大致推算出，等待入市的資金超過400億元。
以8月1日成立的工銀專精特新基金為例，截至10月24日，該基金成立以來凈值僅下跌0.42%，其間最大回撤不足0.12%。結合市場走勢，從該基金凈值變動情況可以推測出其倉位較低。8月3日成立的華安產(chǎn)業(yè)趨勢基金，成立以來凈值跌幅不足2.1%，不過從其10月以來的凈值變動情況看，該基金或已開始小幅加倉。
不過，部分風格相對激進的中小基金公司，已迅速完成了新基金建倉。匯安遠見成長基金成立于8月18日，截至10月24日，凈值下跌7.09%，根據(jù)其過去幾周的凈值變動情況推算，該基金已維持在較高倉位。
部分基金開始進場
滬上某第三方基金研究人員表示，由于擇時難度較大，基金經(jīng)理更傾向于高倉位運行。但次新基金不存在這種情況，“通過次新基金的建倉情況，可以看出基金經(jīng)理的真實觀點”。
從10月以來部分基金凈值變動情況看，不少基金經(jīng)理已開始嘗試性建倉。
以成立于8月25日的信澳業(yè)績驅(qū)動混合基金為例，直到9月底其凈值線依然是一條水平線，表明其基本處于空倉狀態(tài)。10月以來該基金凈值線開始波動，顯示其已經(jīng)開始入場。類似的還有成立于9月初的金鷹時代領航一年持有期基金，其凈值線10月以后才開始有明顯波動。9月14日成立的東吳興弘一年持有期基金也是10月以來開始入場。大成基金首席投資官徐彥管理的大成弘遠回報一年持有期基金，近期凈值也有了小幅變動。
值得注意的是，東吳興弘一年持有期基金經(jīng)理陳軍、金鷹時代領航一年持有期基金經(jīng)理韓廣哲，以及大成基金首席投資官徐彥，投資經(jīng)驗均超過10年，投資風格更加偏重均衡價值。他們近期的建倉動作，或已表明對近期市場投資價值的認可。
投資價值正在顯現(xiàn)
在基金研究人士看來，在市場風險偏好較弱的背景下，價值派基金經(jīng)理的建倉操作，表明對當前市場投資價值的認可。
信澳匠心嚴選基金經(jīng)理李淑彥表示，未來幾個季度，看好基本面持續(xù)向好的光伏、儲能、軍工等板塊，并積極布局未來存在基本面反轉(zhuǎn)和估值修復機會的新能源車、半導體、工控等方向。
華安產(chǎn)業(yè)趨勢基金經(jīng)理王春表示，考慮到當前市場整體估值已處于歷史低位，市場機會將大于風險。接下來重點看好三個方向：一是在新能源等新興制造產(chǎn)業(yè)中具備顯著科技創(chuàng)新能力的優(yōu)質(zhì)成長企業(yè)；二是在新興消費領域中具備品牌優(yōu)勢和持續(xù)擴張能力的優(yōu)質(zhì)消費企業(yè)；三是在供給約束和需求恢復的背景下，具備低成本優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢的周期類優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
