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券商投行業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長 年內(nèi)IPO承銷收入259億元同比增9.31%

證券日報(bào) | 2022-11-28 15:30:19

當(dāng)前,A股上市公司數(shù)量已突破5000家。作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理的重要主體,券商年內(nèi)共服務(wù)363家企業(yè)實(shí)現(xiàn)A股首發(fā)上市,募集資金達(dá)4474.15億元,同比增長4.63%。

隨著資本市場注冊制改革穩(wěn)步推進(jìn),券商投行業(yè)務(wù)迎來發(fā)展機(jī)遇,與此同時(shí),監(jiān)管部門對投行業(yè)務(wù)持續(xù)保持嚴(yán)監(jiān)管,進(jìn)一步壓實(shí)“看門人”責(zé)任。

投行業(yè)務(wù)增勢穩(wěn)定頭部效應(yīng)持續(xù)強(qiáng)化


(相關(guān)資料圖)

受益于A股IPO募資規(guī)模的不斷提升,券商投行業(yè)務(wù)收入增勢穩(wěn)定,基于專業(yè)實(shí)力和資源稟賦開展業(yè)務(wù)的頭部券商優(yōu)勢突出。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至11月25日,今年以來,券商共服務(wù)企業(yè)完成A股IPO(按發(fā)行日期統(tǒng)計(jì))募資總額為4474.15億元。其中,券商獲得IPO承銷及保薦收入259.42億元,同比增長9.31%?!癐PO業(yè)務(wù)是券商投行業(yè)務(wù)最重要的組成部分之一,無論從創(chuàng)收能力、行業(yè)影響力以及自身投行業(yè)務(wù)能力建設(shè)方面都尤顯重要,可以說是整體投行業(yè)務(wù)的核心與基礎(chǔ)?!盜PG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對《證券日報(bào)》記者表示。

從IPO募資規(guī)模來看,今年以來,截至11月25日,券商行業(yè)IPO募資規(guī)模市場份額前十名合計(jì)市占率達(dá)72%,前十位領(lǐng)跑者“切走”三分之二的蛋糕;募資規(guī)模市場份額前五市占率為57%,較去年同期(46%)進(jìn)一步提升,占據(jù)IPO募資規(guī)模的半壁江山;其中,中信證券市占率為22%。

在券商承銷及保薦收入集中度方面,截至11月25日,IPO承銷及保薦收入高居前五的中信證券(41.59億元)、中金公司(25.89億元)、海通證券(24.12億元)、中信建投(23.09億元)、華泰聯(lián)合(16.33億元)的收入總和為131.02億元,較去年同期的93.85億元增長39.61%。

光大證券表示,投行業(yè)務(wù)向頭部集中的趨勢愈加明顯。投行業(yè)務(wù)的龍頭地位可以為公司持續(xù)導(dǎo)流優(yōu)質(zhì)客戶,對財(cái)富管理、投資等各項(xiàng)證券業(yè)務(wù)有良好的協(xié)同帶頭作用。

把握北交所業(yè)務(wù)機(jī)遇提供多元化金融服務(wù)

隨著資本市場不斷發(fā)展,企業(yè)在選擇投行時(shí),相應(yīng)地也提出了更多元化的要求,如券商的承銷能力、境外執(zhí)業(yè)能力、執(zhí)業(yè)人員能力資格、跨境并購能力、與投資人的關(guān)系等。在業(yè)內(nèi)人士看來,券商只有不斷提高自身綜合能力,才能更高質(zhì)量地滿足企業(yè)需求、服務(wù)企業(yè),更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

截至11月25日,北交所上市的128家企業(yè),共由47家券商擔(dān)任首發(fā)保薦機(jī)構(gòu)(含聯(lián)合保薦)。其中,中信建投保薦數(shù)量排在首位,達(dá)14家;安信證券和申萬宏源緊隨其后,均保薦11家。

柏文喜表示,券商把握北交所業(yè)務(wù)機(jī)遇,要結(jié)合北交所業(yè)務(wù)生態(tài)的要求和自身資源優(yōu)勢,選準(zhǔn)某一業(yè)務(wù)來進(jìn)行突破,并盡快形成在細(xì)分領(lǐng)域的比較優(yōu)勢與相對競爭力。

受訪的業(yè)內(nèi)人士也表示,由于北交所立足于服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位,對中小券商來說,機(jī)會(huì)可能會(huì)大于頭部券商。一方面,得益于北交所的發(fā)展,業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)總體增多;另一方面,由于頭部券商自身的巨大規(guī)模和嚴(yán)格內(nèi)核限制,決定了其無法像中小券商一樣更靈活地選擇企業(yè)并提供服務(wù)。

客觀來說,中小券商所能依托的自身平臺資源有限,找準(zhǔn)切入點(diǎn)、立足自身優(yōu)勢,加大在某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的深耕力度,顯得尤為關(guān)鍵。如依托于自己在某個(gè)行業(yè)研究上的權(quán)威性,與相關(guān)領(lǐng)域的投資人加強(qiáng)聯(lián)系,打造優(yōu)質(zhì)的團(tuán)隊(duì)口碑,以此為突破口不斷加強(qiáng)自身實(shí)力,專業(yè)專注,形成一流投資機(jī)構(gòu)的核心競爭力。

在各大券商著力發(fā)展投行業(yè)務(wù)的同時(shí),也應(yīng)及時(shí)注意開展業(yè)務(wù)過程中出現(xiàn)的相關(guān)問題。11月25日,證監(jiān)會(huì)通報(bào)證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制及廉潔從業(yè)專項(xiàng)檢查情況。其中,華金證券、華龍證券兩家違規(guī)情節(jié)較重的,以及聯(lián)儲(chǔ)證券、招商證券等五家違規(guī)情節(jié)相對較輕的被特別點(diǎn)名。同日,中信建投、東興證券兩家券商也就此前分別保薦的兩家科創(chuàng)板上市公司涉嫌欺詐發(fā)行等問題致歉并發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

去年開始,證監(jiān)會(huì)定期匯總會(huì)內(nèi)相關(guān)部門、派出機(jī)構(gòu)、自律組織等依法對券商投行業(yè)務(wù)采取的行政監(jiān)管措施、自律懲戒措施,按季度在投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息公示平臺集中公示。與此同時(shí),督促證券公司當(dāng)好“看門人”的政策也相繼落地。

標(biāo)簽: 穩(wěn)定增長 投行業(yè)務(wù)

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