光伏行業(yè)又見百億級(jí)大單！
11月30日，光伏龍頭隆基綠能(601012.SH)和硅料龍頭大全能源(688303.SH)雙雙披露重大合同公告。
【資料圖】
根據(jù)公告，隆基綠能及其9家子公司與大全能源簽訂了多晶硅料長(zhǎng)單采購(gòu)協(xié)議，合同約定2023年5月至2027年12月隆基綠能預(yù)計(jì)向大全能源采購(gòu)多晶硅料共25.128萬(wàn)噸。雙方約定，實(shí)際采購(gòu)價(jià)格采取月度議價(jià)方式，采購(gòu)金額可能隨市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng)。
如按照PV InfoLink 11月24日公布的多晶硅致密料均價(jià)30.2萬(wàn)元/噸測(cè)算，預(yù)計(jì)合同總金額約為758.87億元（含稅）、671.56億元（不含稅，本測(cè)算價(jià)格不構(gòu)成價(jià)格承諾）。
隆基綠能表示，本合同的簽訂符合公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)需要，通過鎖量不鎖價(jià)、按月議價(jià)、分批采購(gòu)的長(zhǎng)單方式，有利于保障公司多晶硅原材料的長(zhǎng)期穩(wěn)定供應(yīng)。
值得一提的是，大全能源同日還披露另一訂單，其公告稱，與某客戶簽訂了《多晶硅購(gòu)銷框架協(xié)議》，合同約定2023年1月至2027年12月該客戶預(yù)計(jì)向公司采購(gòu)2.76萬(wàn)噸原生多晶硅料，按30.2萬(wàn)元/噸測(cè)算，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額約為83.35億元（含稅）。
資料顯示，隆基綠能主營(yíng)業(yè)務(wù)為單晶硅棒、硅片、電池和組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，現(xiàn)已發(fā)展成為全球最大的單晶硅片和組件制造企業(yè)。
自2021年以來(lái)，硅料價(jià)格一路上漲，于今年6月底、7月初沖上30萬(wàn)元/噸大關(guān)，創(chuàng)下10年新高，相較于2020年同期暴漲3倍以上。隨后，硅料價(jià)格在這一高位上橫盤了數(shù)月。
由于硅料價(jià)格上漲，隆基綠能今年以來(lái)曾多次對(duì)硅片提價(jià)。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度，隆基綠能實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入870.35億元，同比增長(zhǎng)54.85%；歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)109.76億元，同比增長(zhǎng)45.26%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~205億元，同比增長(zhǎng)338.23%。
但毛利率方面，隆基綠能的硅片、組件業(yè)務(wù)今年以來(lái)的毛利率表現(xiàn)呈下滑趨勢(shì)。
2022年第二季度，隆基綠能硅片業(yè)務(wù)的毛利率約為21%，而第一季度為24%，下降原因?yàn)槎径裙枇蟽r(jià)格進(jìn)一步上漲；組件業(yè)務(wù)的毛利率是12%，比一季度下降了約6個(gè)百分點(diǎn)，原因是受上游硅料、硅片這些環(huán)節(jié)漲價(jià)影響。
相比之下，處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的通威股份、大全能源是硅料漲價(jià)的“大贏家”，二者2022年的的硅料毛利率已突破70%。
不過，硅料價(jià)格近期出現(xiàn)明顯松動(dòng)。PV InfoLink的最新報(bào)價(jià)30.2萬(wàn)元/噸較此前一周下跌0.1萬(wàn)元/噸，為多晶硅價(jià)格年內(nèi)首次出現(xiàn)下降。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)專家委副主任呂錦標(biāo)在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，目前來(lái)看，硅料價(jià)格并不會(huì)像去年那樣出現(xiàn)大幅調(diào)整。他指出，四季度旺季下游需求旺盛，疊加搶訂長(zhǎng)單，造成缺料“假象”，“價(jià)格只是微調(diào)，或停留不再漲?！?/p>
硅料價(jià)格出現(xiàn)微調(diào)后，隆基綠能、TCL中環(huán)陸續(xù)跟進(jìn)下調(diào)硅片價(jià)格。
11月24日，隆基綠能正式公布了最新價(jià)格——155μm厚度P型166mm尺寸硅片由6.33元/片下調(diào)至6.24元/片，下跌1.42%；155μm厚度P型182mm尺寸硅片由7.54元/片下調(diào)至7.42元/片，下調(diào)幅度為1.59%。
11月27日，二線廠商TCL中環(huán)(002129.SZ)跟進(jìn)調(diào)整價(jià)格：150μm厚度P型210mm尺寸、182mm尺寸硅片報(bào)價(jià)分別為9.30元/片、7.05元/片，150μm厚度N型210mm尺寸、182mm尺寸硅片最新報(bào)價(jià)分別為9.86元/片和7.54元/片，該價(jià)格自11月28日開始執(zhí)行。
國(guó)新證券研報(bào)認(rèn)為，中期維度上隨著硅料新增產(chǎn)能釋放加速，硅料價(jià)格將進(jìn)入下跌區(qū)間，終端產(chǎn)品硅料成本有望逐漸回落，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)向中游流動(dòng)。
