12月19日，陜西牽頭的16省聯(lián)盟正畸托槽耗材集采結(jié)果出爐。
【資料圖】
本次集采涉及正畸相關(guān)托槽（普通金屬/陶瓷托槽、自鎖金屬/陶瓷托槽4個品類）、無托槽隱形牙套、方絲弓托槽、頰面管等品種。
從結(jié)果來看，經(jīng)企業(yè)產(chǎn)品報價、專家評審、現(xiàn)場競價等多環(huán)節(jié)，最終有32家企業(yè)的572個產(chǎn)品擬中選，擬中選產(chǎn)品平均降幅43.23%，整體降幅相對溫和。
牙齒矯正主要包括傳統(tǒng)正畸和隱形正畸，其中，隱形正畸因在舒適、美觀、衛(wèi)生等方面優(yōu)勢突出，備受市場關(guān)注。但值得注意的是，在本次聯(lián)盟集采中，時代天使和隱適美兩大頭部企業(yè)降價意愿較低。
在進入A組的無托槽矯治器產(chǎn)品中，僅有時代天使的Angelalign Full降幅低于30%，而市占率僅居其后的隱適美，則未出現(xiàn)在擬中選名單中。
那么，國內(nèi)隱形正畸市場格局會因此發(fā)生改變么？此次集采能終結(jié)牙科“暴利”么？集采后，消費者能實現(xiàn)“矯牙自由”么？
平均降幅43.23%
12月19日，陜西省公共資源交易中心發(fā)布《關(guān)于省際聯(lián)盟（區(qū)、兵團）正畸材料托槽類耗材集中帶量采購擬中選結(jié)果的公示》。
此次口腔正畸托槽耗材集采聯(lián)盟省份包括陜西、山西、內(nèi)蒙古、遼寧、黑龍江、安徽、河南、廣西、海南、貴州、西藏、甘肅、青海、寧夏、新疆、新疆建設(shè)兵團等16個?。▍^(qū)、兵團）。
帶量采購涉及產(chǎn)品有普通金屬托槽、方絲弓托槽、普通陶瓷托槽、自鎖金屬托槽、自鎖陶瓷托槽、無托槽矯治器、頰面管等七類口腔正畸托槽耗材，集采周期為2年。
據(jù)財經(jīng)網(wǎng)了解，經(jīng)企業(yè)產(chǎn)品報價、專家評審后，共有49家企業(yè)的739個產(chǎn)品進入現(xiàn)場競（議）價環(huán)節(jié)，最終有32家企業(yè)的572個產(chǎn)品擬中選。擬中選產(chǎn)品平均降幅43.23%，最高降幅88%，預計每年可為聯(lián)盟省份節(jié)約采購資金1.3億元以上。
具體來看，傳統(tǒng)矯治器平均降幅約55%，且陶瓷組（42%）平均降幅顯著低于金屬組（59%）；而隱形矯治器平均降幅顯著低于傳統(tǒng)矯治，其中A組降幅30%，B組降幅52%。
圖片來源：陜西省公共資源交易中心
此次集采的最低有效申報降幅設(shè)定為30%。
整體來看，此次集采降價較為溫和，傳統(tǒng)正畸雖較最低有效降幅30%更大，但隱形矯治降幅貼邊。“即便考慮對經(jīng)銷商讓利，此等降幅下我們認為對廠商出廠價影響有限，”華泰證券代雯團隊表示。
從中選結(jié)果來看，在進入A組的無托槽矯治器產(chǎn)品中，僅時代天使的Angelalign Full降幅低于30%。更令人意外的是，另一隱形正畸巨頭隱適美并未出現(xiàn)在擬中選名單內(nèi)。
據(jù)財經(jīng)網(wǎng)了解，本次中標企業(yè)降幅前3名及3名開外分別獲得約定采購量的100%、80%、80%、60%，剩余量由醫(yī)療機構(gòu)在同一分組的排名前40%的中選企業(yè)中自主選擇，也可選擇醫(yī)療機構(gòu)報過采購需求量的中選產(chǎn)品。
“此舉利好頭部企業(yè)在醫(yī)院獲得其余量的同時，還有助于搶占落標企業(yè)的市場份額（譬如隱適美）”華泰證券表示。
事實上，在此次集采中，隱形正畸產(chǎn)品國產(chǎn)報量占比80.6%，已顯著大于進口廠商，而由于隱適美的落標，國產(chǎn)替代有望持續(xù)加速。
另外值得注意的是，由于價格昂貴，口腔正畸多集中在一二線城市，但本次集采聯(lián)盟卻未將京津冀、江浙滬、華南等地區(qū)一二線城市納入其中。
科技部國家科技專家周迪告訴財經(jīng)網(wǎng)，“相對于京津冀、江浙滬、華南等一二線城市正畸企業(yè)長期的經(jīng)營，陜西等16省地區(qū)屬于‘深水中的相對淺水區(qū)’，相對而言比較容易操作。從中西部16省開始，既體現(xiàn)了集釆走向深水區(qū)的決心，又給其他地區(qū)予以信號和價格比較。”
隱形正畸藍海
正畸方式主要包括傳統(tǒng)正畸（金屬牙套、舌側(cè)矯治器、陶瓷牙套）和隱形正畸（隱形矯治器）。
圖片來源：國海證券
從價格來看，舌側(cè)矯治>隱形矯治>陶瓷牙套>金屬牙套。
據(jù)通策醫(yī)療介紹，傳統(tǒng)正畸（以金屬牙套為主）一般在兩萬多元，而隱形正畸多在四萬元以上。相較于隱形矯治，傳統(tǒng)正畸價格相對便宜，因此其市占比也相對較高。
據(jù)國海證券研報，2021年國內(nèi)有330萬例患者接受正畸治療，其中約45萬例使用隱形矯治器，僅占正畸治療總?cè)藬?shù)的13%。
換句話說，國內(nèi)近九成患者仍選擇采用價格更為親民的托槽類傳統(tǒng)矯治療法。
頭豹研究院醫(yī)藥行業(yè)分析師曾鏗淞告訴財經(jīng)網(wǎng)，“傳統(tǒng)正畸仍是國內(nèi)錯愕畸形的主要療法，但傳統(tǒng)正畸存在不美觀、舒適度低等多個因素的限制。而隱形正畸打破了限制，且擁有美觀、舒適度高、就診頻率低且時長短等多個優(yōu)點，正逐步吸引越來越多的患者使用隱形矯治方法?！?/p>
據(jù)曾鏗淞介紹，在市場相對成熟的美國，有36%的患者使用隱形矯治，但當前國內(nèi)隱形矯治滲透率低，曾鏗淞表示，“在口腔醫(yī)師提升、數(shù)字化口腔以及顏值經(jīng)濟等趨勢下，未來國內(nèi)隱形正畸的增長潛力樂觀?！?/p>
此外，隱形矯治器對醫(yī)生專業(yè)正畸能力的要求低于傳統(tǒng)矯治方法，醫(yī)生準入門檻降低，全科醫(yī)生在進行適度的培訓后，輔以隱形矯治解決方案提供商的醫(yī)學與技術(shù)支持，全科牙醫(yī)亦可上手操作。
這不僅有效擴大了能提供正畸服務(wù)的醫(yī)生群體，也打破了因正畸醫(yī)生人數(shù)不足造成的行業(yè)發(fā)展限制。
同時，近年來，在顏值經(jīng)濟催化下，正畸需求勢在必行，隱形矯治市場擴張勢頭正盛。
據(jù)國海證券研報，2021年我國正畸行業(yè)市場規(guī)模為642億元，其中隱形正畸市場規(guī)模為131億元。疫情前的2015-2019年，我國隱形正畸市場CAGR為62.7%。受疫情影響，隱形正畸市場規(guī)模增速有所減緩，但仍呈增長態(tài)勢，2020年同比增速7.1%，2021年行業(yè)同比增長30.5%。
據(jù)灼識咨詢測算，到2030年，中國隱形正畸市場規(guī)模有望達119億美元，未來十年CAGR為23.1%。
不過，當前我國隱形矯治市場滲透率僅有0.3%，尚處萌芽階段，對比美國1.8%的隱形正畸滲透率，仍有較大的提升空間。
玩家先后涌入
從產(chǎn)業(yè)端來看，隱形矯治器和口腔掃描儀是正畸產(chǎn)業(yè)鏈上游兩大產(chǎn)品，代表企業(yè)包括愛齊科技（隱適美母公司）、時代天使等.
上游耗材和設(shè)備主要依賴進口，但國產(chǎn)化率正在提升；中游器械經(jīng)銷商企業(yè)數(shù)量眾多且營收規(guī)模偏?。幌掠慰谇会t(yī)療機構(gòu)直接面向正畸消費者終端，盈利能力較高，但口腔診所數(shù)量多、良莠不齊，且口腔醫(yī)生數(shù)量不足。
圖片來源：頭豹研究院
本次集采主要涉及上游耗材端的隱形矯治器。
1999年愛齊科技推出首款隱形矯治器隱適美，標志著全球隱形矯治行業(yè)的正式發(fā)端。我國自2006年時代天使獲得國內(nèi)首張隱形矯治醫(yī)療器械注冊證后，大量隱形正畸產(chǎn)品逐步進入國內(nèi)市場，其中，隱適美于2011年進入我國市場。
據(jù)灼識咨詢數(shù)據(jù)，2020年隱適美、時代天使矯治方案達成案例數(shù)分別為13.9萬例和13.8萬例，對應(yīng)市占率分別為41.4%和41.0%。我國隱形矯治市場集中度很高，行業(yè)CR2達82.4%，呈現(xiàn)雙寡頭格局。
時代天使是國內(nèi)領(lǐng)先的口腔隱形正畸技術(shù)、隱形矯治器生產(chǎn)及銷售服務(wù)商。2021年6月，時代天使登陸港交所，成為“中國正畸第一股”。
據(jù)招股書披露，時代天使共有四種隱形矯治器，分別是時代天使標準版、時代天使冠軍版、時代天使兒童版以及COMFOS，2020年上述四種產(chǎn)品面向B端的平均售價分別為7600元、9600元、8700元、5500元，但對應(yīng)的建議零售價格卻分別為3.2萬元、4萬元、2.6萬元和2.4萬元。
終端售價較出廠價翻了兩番，可見正畸行業(yè)暴利。
2021年，時代天使已超越隱適美，在中國大陸市占率第一。時代天使招股書顯示，根據(jù)中國大陸隱形矯治市場2021年的達成案例數(shù)統(tǒng)計，時代天使市場份額達到第一，為41.1%；隱適美名列第二，市場份額為35.9%。
由此來看，盡管隱適美市占率下降了5.5%，但時代天使的市占率僅提升0.1%，隱適美流失的市場份額大多未被時代天使占據(jù)，新興玩家正在悄然崛起。
據(jù)國元證券研究所統(tǒng)計，2021年國內(nèi)隱形矯治器現(xiàn)存的注冊證共計125張，分別由104家公司持有。除時代天使外，國產(chǎn)隱形牙套品牌有包括上海正雅、杭州隱秀、青島達芬奇、天津正麗科技、北京美立刻、北京微適美、深圳百適美、深圳牙領(lǐng)科技等。
一級市場看好隱形正畸“后浪”。
公開信息顯示，2020年7月，微適美獲得了1000萬元天使輪融資，由順為資本領(lǐng)投、變量資本跟投；2021年2月，美立刻完成了由上市公司歐普康視旗下中合歐普醫(yī)療健康基金投資的數(shù)千萬元戰(zhàn)略融資；2021年7月，牙領(lǐng)科技宣布獲得了紅杉資本中國基金2000萬美元A輪融資；2021年8月，美立刻又完成拾玉資本領(lǐng)投的數(shù)億元B輪融資；2022年3月，牙領(lǐng)科技完成近億元B輪融資、正雅齒科完成了5億元的D輪融資……
目前，正雅齒科已經(jīng)坐上了國內(nèi)隱形正畸行業(yè)的第三把交椅，其2021年在國內(nèi)的市場份額為10%。
不過，國海證券認為，一線品牌在保持醫(yī)生粘性和案例數(shù)據(jù)庫方面有領(lǐng)先優(yōu)勢，品牌壁壘較為穩(wěn)固，二三線品牌短時間內(nèi)較難彎道超車。
國產(chǎn)替代加速
面對瘋狂涌入的市場，行業(yè)龍頭也開始降價爭取市場份額，打響了價格戰(zhàn)的第一槍。
據(jù)了解，今年以來，向來價格高昂的隱適美為搶奪市場份額開始降價促銷，4月隱適美再次調(diào)低產(chǎn)品售價，終端消費價最低降至2.5萬元左右，降幅15%～23%，迫使整個行業(yè)跟著降價保市場。時代天使2021年隱形矯治器的平均售價也降至2018年以來的最低水平，為7300元，同比下降5.2%。
“隨著越來越多的企業(yè)涌進，行業(yè)被動進行產(chǎn)品升級以及價格下調(diào)是必然的?！敝艿险J為，“在這個時候，口腔正畸托槽集中帶量采購可以說是正逢其時。在此之前，只有兩分天下，市場競爭還沒充分展開，集釆降價幅度有限；在眾多企業(yè)涌入且價格戰(zhàn)初見端倪的時候開始啟動集釆，既促進了市場有序競爭，又可以集中采購到降價幅度大且性價比高的產(chǎn)品。”
周迪表示，“本次集中采購最低降幅設(shè)定為30%，相對溫和，可以把價格定位在一個合理的范圍內(nèi)，也有效防止價格戰(zhàn)惡化后出現(xiàn)‘劣幣驅(qū)逐良幣’現(xiàn)象?！?/p>
“正畸降價并不意味著行業(yè)長期增長邏輯被破壞”，國海證券認為，“降價或有助于行業(yè)滲透率的提升，同時我國下沉市場人口較多，但隱形正畸滲透率與高線城市存在4倍差距，而下沉市場增速高于高線城市，市場拓展空間較大?！?/p>
那么，集采是否打破隱形正畸市場現(xiàn)有的雙寡頭競爭格局？
曾鏗淞告訴財經(jīng)網(wǎng)，“隱適美、時代天使牢牢占據(jù)國內(nèi)隱形正畸市場前二位置，集采可能會給企業(yè)帶來更多競爭對手，因為消費者會認為納入了集采名單的產(chǎn)品可能在品質(zhì)等方面還不錯，但品牌的建設(shè)不是一蹴而就，需要時間的沉淀，而且隱適美、時代天使牢牢占據(jù)國內(nèi)隱形正畸市場前二的原因是其具有大量的案例經(jīng)驗、技術(shù)等等優(yōu)勢筑造他們的核心競爭力，這也是為什么他們與其他廠商在市場占有率相差較大的原因。”
曾鏗淞認為，中長期，隱適美和時代天使雙寡頭市場仍格局有望延續(xù)。
對于集采的落地，曾鏗淞表示，“正畸集采在一定程度上會擠壓產(chǎn)品毛利空間，但目前尚無法確定對口腔正畸價格體系影響力度多大，但集采也有助于正畸市場空間增長，國內(nèi)廠商可借助集采打開市場，快速實現(xiàn)放量，提高市場占有率?！?/p>
國金證券醫(yī)藥分析師袁維認為，“目前我國正畸行業(yè)滲透率仍處于較低水平，專項治理開展后有望快速提升，同時還進一步將拉動正畸相關(guān)科室業(yè)務(wù)體量，滿足患者大量的隱藏口腔醫(yī)療需求?！?/p>
袁維表示，“未來優(yōu)秀的口腔醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)也可以通過打造改善型、差異化的需求定價項目形成新的增長點?！?/p>
王苗苗/文
