財(cái)經(jīng)網(wǎng)資本市場(chǎng)訊 1月16日,汽車(chē)零部件制造商雙林科技(300100.SZ)披露可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案,擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資總額不超過(guò)6億元,扣除發(fā)行費(fèi)用后,擬使用募集資金3億元用于50萬(wàn)套扁線電機(jī)及三合一電橋產(chǎn)業(yè)化投資項(xiàng)目、1.5億元用于新能源高端輪轂軸承年產(chǎn)240萬(wàn)套產(chǎn)線投資項(xiàng)目,擬用1.5億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。
公開(kāi)資料顯示,雙林科技是一家從事汽車(chē)部件的研發(fā)、制造與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)智造企業(yè),主要產(chǎn)品包括汽車(chē)內(nèi)外飾系統(tǒng)零部件、輪轂軸承、精密注塑零部件、座椅系統(tǒng)零部件、變速器、新能源汽車(chē)電驅(qū)動(dòng)等??蛻舭ㄈ债a(chǎn)、大眾、比亞迪、長(zhǎng)安、吉利等主流整車(chē)廠商。
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近年來(lái),在政策驅(qū)動(dòng)下,新能源車(chē)滲透率不斷提升。據(jù)乘聯(lián)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示,2022年12月,新能源乘用車(chē)零售銷(xiāo)量達(dá)到64.0萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)35.1%。2022年1-12月新能源乘用車(chē)國(guó)內(nèi)零售567.4萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)90.0%。萬(wàn)聯(lián)證券在研報(bào)中指出,新能源汽車(chē)免購(gòu)置稅政策延至2023年年底,政策刺激疊加市場(chǎng)需求向好,預(yù)計(jì)新能源汽車(chē)需求依然有望保持高速增長(zhǎng)。
在新能源車(chē)領(lǐng)域,驅(qū)動(dòng)電機(jī)業(yè)務(wù)是雙林科技的核心產(chǎn)品,主要包括傳統(tǒng)圓線電機(jī)產(chǎn)品,適用于A0和A00級(jí)純電動(dòng)汽車(chē),無(wú)法滿足高端A\B級(jí)純電動(dòng)和混合動(dòng)力車(chē)型需求。相較之下,扁線電機(jī)可以承載更大電流,提高汽車(chē)?yán)m(xù)航時(shí)間及性能,此外在降低稀土、銅、鋁合金等原材料成本方面具備優(yōu)勢(shì)。
雙林科技表示,隨著新能源汽車(chē)性能的不斷提升,扁線電機(jī)已經(jīng)成為特斯拉、比亞迪等主要新能源整車(chē)廠商未來(lái)需求的主要產(chǎn)品,公司作為驅(qū)動(dòng)電機(jī)產(chǎn)品的領(lǐng)先供應(yīng)商,布局扁線電機(jī)是維持和提升市場(chǎng)地位的必然選擇。
此外,相較于雙林科技目前將驅(qū)動(dòng)電機(jī)和減速器二合一的產(chǎn)品,“三合一”電橋產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目即在此基礎(chǔ)上增加電機(jī)控制器,并整合為一體。
據(jù)蓋世汽車(chē)研究院數(shù)據(jù)顯示,2019 年三合一電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)在國(guó)產(chǎn)乘用車(chē)占比僅為26%,2022 年上半年該占比快速提升至62.6%, 占比大幅上升,集成化已經(jīng)成為電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)發(fā)展的必然趨勢(shì)。雙林科技稱(chēng),公司已有主要客戶提出對(duì)扁線電機(jī)和三合一電橋的明確需求,公司亟需建立批量化生產(chǎn)能力。
除了加碼扁線電機(jī)、布局集成化技術(shù)路線,雙林科技擬投資1.82億元用于新能源高端輪轂軸承年產(chǎn)240萬(wàn)套產(chǎn)線投資項(xiàng)目,其中擬使用1.5億元募集資金,項(xiàng)目建設(shè)期為1年。項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后,可年產(chǎn)240萬(wàn)套新能源高端輪轂軸承。
對(duì)于項(xiàng)目實(shí)施的必要性,雙林科技表示,新能源汽車(chē)輪轂軸承的國(guó)產(chǎn)化率較低,尚不足30%,本項(xiàng)目的實(shí)施將有利于公司積極擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模,推動(dòng)新能源高端產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程,更快的搶占市場(chǎng)份額。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面,2022年前三季度,雙林股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.44億元,同比增長(zhǎng)2.77%;歸母凈利潤(rùn)0.86億元,同比下滑8.66%。
2019-2022年前三季度,公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為71.02%、67.42%、60.73%和62.16%;公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為5.01億元、5.96億元、4.25億元和3.55億元。
雙林科技稱(chēng),本次發(fā)行完成后,累計(jì)債券余額未超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)的50%,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)保持在合理水平,公司有足夠的現(xiàn)金流來(lái)支付可轉(zhuǎn)債的本息。