今年8月5日，廣發(fā)基金管理有限公司將迎來自己20歲的生日。本來可以祥和歡快地度過“桃李年華”之年，但由于旗下權益類基金產品的管理業(yè)績長期低迷，廣發(fā)基金是否再高調慶生令人關注。
(資料圖)
《基金看點》注意到，資產規(guī)模已經位居公募基金行業(yè)第二的廣發(fā)基金，目前還在不斷“增肥”，看來擴充規(guī)模依然是其主戰(zhàn)略。然而，在公募基金行業(yè)要求高質量發(fā)展，切實提升投資者的獲得感和滿意度的當下，廣發(fā)基金的這種不顧一切擴充規(guī)模的做法飽受質疑。
規(guī)模在“保二沖一”
據同花順iFinD統(tǒng)計，截至今年一季度末，廣發(fā)基金管理資產規(guī)模合計12956.66億元，在可比的196家基金公司中位居第二。
從資產規(guī)模的變化趨勢上看，廣發(fā)基金在規(guī)模排名上可謂一年一個臺階：2020年，廣發(fā)基金的規(guī)模排名在第6名和第7名間徘徊；2021年一季度末，其資產規(guī)模已經達到9721.24億元，環(huán)比增長近三成，其排名在可比的151家基金公司中升至第三；2022年二季度末，廣發(fā)基金資產規(guī)模增至13099.49億元，環(huán)比增長13%，其排名在可比的184家基金公司中升至第二；時至2023年一季度末，廣發(fā)基金資產規(guī)模保持在1.3萬億元的水平，在可比的196家基金公司中穩(wěn)居第二。
近兩年，廣發(fā)基金的資產規(guī)模猛增了3235.42億元，增幅也高達33.28%。規(guī)模的快速增長，成為廣發(fā)基金近來發(fā)展的代名詞。
（數據來源于同花順）
也正是在這種快速“增肥”的情況下，廣發(fā)基金所收取的管理費也十分可觀：2022年廣發(fā)基金旗下的基金產品業(yè)績合計虧損超過815億元，但收取的管理費達到了73.57億元，僅次于易方達基金，排名全行業(yè)第二?？恐昂禎潮Ｊ铡钡墓芾碣M，2022年，廣發(fā)基金公司的凈利潤達到21.34億元。
值得注意的是，近幾年，廣發(fā)基金依然在快速發(fā)行新產品。2020年、2021年、2022年，廣發(fā)基金分別發(fā)行基金42只、66只、37只，發(fā)行規(guī)模分別達到1298.06億元、2108.26億元、605.12億元；今年以來，該基金公司再度發(fā)行成立了16只新產品，發(fā)行規(guī)模為131.12億元。此外，最近一年，受理中的非貨幣基金產品數有30只，已核準的非貨幣基金產品數達29只。
嘗到規(guī)模帶來的紅利后，看來廣發(fā)基金規(guī)?！氨６_一”的決心一直未減。
產品業(yè)績常輸同儕
值得注意的是，與資產規(guī)模擴張上的勢如破竹相比，廣發(fā)基金的產品管理業(yè)績差強人意。相對于頭部基金公司，其權益產品的投資收益率卻常年跑輸同類基金的平均水平。
來自同花順iFinD的最新統(tǒng)計，截至6月26日，今年以來廣發(fā)基金旗下的偏股型基金平均回報率為-9.39%，同期同類基金的平均回報率為-0.17%，同期滬深300指數的漲跌幅為-0.20%，在155家可比基金公司中，這一管理水平排名第144位。近一年、近三年，廣發(fā)基金旗下偏股型基金平均回報率分別為-17.20%、-4.45%，同類基金的平均回報率分別為-8.66%、15.65%，在可比基金公司中，業(yè)績排名同樣倒數。尤為注意的是，近三年，在偏股基金整體盈利超15%的背景下，廣發(fā)旗下偏股基金產品卻依然虧損，成為扯后腿的基金公司。
時間進一步拉長，近五年，廣發(fā)基金旗下的偏股型基金平均回報率為42.22%，仍與同期同類基金63.04%的平均業(yè)績水平有一定差距，在88家可比基金公司中排名第73名。
公開信息顯示，近兩年來，廣發(fā)基金一直在押注新能源行業(yè)，2022年前十大重倉股有7只是光伏等新能源股；2023年一季度，廣發(fā)基金十大重倉股中，同樣有7只為新能源股，尤其是前5大重倉股，均為新能源股，分別為晶澳科技、陽光電源、天合光能、億緯鋰能、隆基綠能。遺憾的是，廣發(fā)基金押注新能源的結局并不如人意。A股光伏新能源板塊，在2021年年底基本見頂，近一年多來基本為震蕩下跌走勢。比如A股千億光伏龍頭晶澳科技，從2020年1月到2021年10月底，晶澳科技股價漲幅超過700%，但從2022年7月以來，晶澳科技股價持續(xù)下跌，累計跌幅近30%。而晶澳科技今年一季度披露的前十大股東里，有5席為廣發(fā)旗下基金，合計持股數量高達9138萬股，占晶澳科技股份比例接近4%。
此外，陽光電源、天合光能、億緯鋰能、隆基綠能也均有不同程度的下跌，尤其是隆基綠能從2022年7月以來跌幅近60%。2022年年報顯示，大手筆重倉新能源的劉格菘在管的六只基金無一盈利，尤其是重倉光伏、新能源的廣發(fā)科技先鋒混合，2022年虧損達到-46.38億元。廣發(fā)科技先鋒混合近二年回報率為-40.73%，業(yè)績排名倒數，但其2022年年報和2023年一季報均表示“我們對本產品重點持倉的光伏、儲能、新能源車方向保持相對樂觀”。
面對虧損，基金經理并沒有著重調整、優(yōu)化投資結構，而是選擇了以“堅守長期價值”被動等待，長此以往會辜負了投資者對基金公司、基金經理的充分信任。
投資業(yè)績的疲軟，仍在擴充管理規(guī)模的廣發(fā)基金，投資者拭目以待。（本文僅為作者個人研究陳述，不代表本網觀點。）
來源：中國日報網
