4月10日，首批公募基金一季報出爐。華富基金管理有限公司(以下簡稱“華富基金”)旗下華富科技動能混合型證券投資基金(以下簡稱“華富科技動能混合”)、華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)交易型開放式指數(shù)證券投資基金(以下簡稱“華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF”)及其聯(lián)接基金，以及平安基金管理有限公司(以下簡稱“平安基金”)旗下平安先進制造主題股票型發(fā)起式證券投資基金(以下簡稱“平安先進制造主題股票發(fā)起”)率先披露2025年一季報。
其中，主動權(quán)益類基金平安先進制造主題股票發(fā)起A和華富科技動能混合A業(yè)績亮眼，一季度凈值增長率分別達53.65%和37.12%，大幅跑贏業(yè)績比較基準。被動指數(shù)型產(chǎn)品華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF及其聯(lián)接基金表現(xiàn)相對穩(wěn)健，凈值增長率在5%至6%區(qū)間。
此外，華富科技動能混合和平安先進制造主題股票發(fā)起總份額均大幅增加。其中，華富科技動能混合總份額從2024年末的1.08億份激增至2025年一季度末的6.70億份，平安先進制造主題股票發(fā)起總份額更從0.46億份“膨脹”至8.18億份。
從今年一季度末的持倉來看，平安先進制造主題股票發(fā)起和華富科技動能混合的主要配置維持在人形機器人方向。其中，平安先進制造主題股票發(fā)起的前十大重倉股分別為恒立液壓、浙江榮泰、華曙高科、奧比中光、峰岹科技、三花智控、龍溪股份、浙海德曼、科達利、四會富仕等;與去年四季度相比調(diào)整較大，彼時其前十大重倉股分別為藍黛科技、拓普集團、三花智控、隆盛科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、銀輪股份、北特科技和瑞迪智驅(qū)。
華富科技動能混合一季報顯示，產(chǎn)品全面布局人形機器人板塊，包括本體、執(zhí)行器、傳感器、驅(qū)動控制、傳動裝置、設(shè)備、材料等各環(huán)節(jié);結(jié)合產(chǎn)業(yè)化進展，綜合考慮彈性空間、確定性、細分行業(yè)壁壘、公司競爭優(yōu)勢等因素優(yōu)選標的。
在板塊短期上漲較多后，平安先進制造主題股票發(fā)起基金經(jīng)理張蔭先在機器人細分領(lǐng)域內(nèi)做出取舍，例如，在市場對可能面臨快速通縮、同質(zhì)化競爭激烈的品種充分定價后，其更愿意把產(chǎn)品倉位布局在感知類零部件、新制造工藝、潛在新型電機方案、整機組裝代工商、積極拓展機器人業(yè)務(wù)且估值相對偏低的公司等。
對于人形機器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景，張蔭先在產(chǎn)品一季報中表示，人形機器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展軌跡將對標智能手機與電動汽車，而且持續(xù)周期會更長，賽道容量也更為龐大。憑借在智能手機、電動汽車領(lǐng)域積累了雄厚的制造業(yè)基礎(chǔ)，加之眾多高瞻遠矚的企業(yè)家、技術(shù)精湛的工程師，中國供應(yīng)鏈也會在人形機器人產(chǎn)業(yè)中發(fā)揮中流砥柱的作用。此外，中國制造業(yè)在全球所占體量超過三分之一，而人形機器人的核心目標是實現(xiàn)機器替人，這意味著中國自身就能為本體廠商提供極為廣泛的應(yīng)用場景，助力其進行訓練、迭代與升級，進而加速人形機器人的推廣。
