開年至今，A股市場震蕩不斷，三大股指走勢持續(xù)波動。在市場環(huán)境影響下，權(quán)益類基金產(chǎn)品的業(yè)績也難言樂觀。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，截至2月末，在數(shù)據(jù)可取得的9029只(份額分開計算，下同)權(quán)益類基金中，超九成產(chǎn)品年內(nèi)收益率為負;同期，也有超九成主動權(quán)益類基金的年內(nèi)收益率告負。值得一提的是，在市場不斷波動、基金產(chǎn)品業(yè)績持續(xù)分化的背景下，新基金的發(fā)行也持續(xù)“遇冷”，2月期間更是有5只新品接連宣布募集失敗。但有業(yè)內(nèi)人士認為，近期市場的下跌將A股估值分化的風險進行集中釋放，A股或已逐步浮現(xiàn)再配置機會。
超九成權(quán)益類基金年內(nèi)收益率告負
步入3月，A股三大股指仍“跌跌不休”。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至3月2日收盤，上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指單日分別下跌0.13%、1.05%、1.77%。事實上，在年內(nèi)市場持續(xù)波動的背景下，基金產(chǎn)品的表現(xiàn)也呈現(xiàn)進一步分化趨勢。2月以來，雖不乏業(yè)績表現(xiàn)突出的產(chǎn)品，但整體來看，無論是權(quán)益類基金還是主動權(quán)益類基金，均有超九成產(chǎn)品的年內(nèi)收益率告負。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月末，在權(quán)益類基金中，共有21只產(chǎn)品在2月的收益率超20%，最高達28.04%;同期，單月收益率漲幅超10%的則有123只產(chǎn)品;但與此同時，也有3350只權(quán)益類基金的2月收益率為負，占比超三成。
具體來看，數(shù)據(jù)顯示，長安鑫禧靈活配置混合A/C份額在2月的收益率高達28.04%、28.02%;同期，長安裕盛靈活配置混合A/C份額的當月收益率也高達27.75%、27.73%，上述4只產(chǎn)品分別位列權(quán)益類基金業(yè)績榜前四名。業(yè)績榜末尾方面，數(shù)據(jù)顯示，業(yè)績榜“黑榜”前10名均為港股通基金。其中，華泰柏瑞新經(jīng)濟滬港深靈活配置混合以-11.48%的收益率暫居末位。
事實上，在年內(nèi)市場持續(xù)波動的背景下，多數(shù)基金產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)并不樂觀。若拉長時間至年內(nèi)來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月末，在數(shù)據(jù)可取得的9029只權(quán)益類基金中，有超九成產(chǎn)品的年內(nèi)收益率為負;同期，在數(shù)據(jù)可取得的5865只主動權(quán)益類基金中，也有5567只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率告負，占比高達94.92%。
在多數(shù)基金產(chǎn)品凈值虧損的同時，不少基民也直言其持倉情況虧損明顯。伴隨近日市場持續(xù)波動，北京商報記者在新浪微博基金超話處注意到，有基民表示，“在回本的路上越走越遠，深不見底”;還有網(wǎng)友稱舍不得割，把持有的基金罵出了感情;更有投資者直言道“再也不想玩基金了”。
新基金發(fā)行持續(xù)“遇冷”
而在市場不斷波動、基金產(chǎn)品業(yè)績持續(xù)分化的背景下，不僅老基金不好做，新基金的銷售也顯得舉步維艱，多只產(chǎn)品接連宣布募集失敗。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2月期間，僅63只新基金成立，發(fā)行份額為337.67億份，同比減少88.62%。整體來看，截至2月底，年內(nèi)新基金發(fā)行份額總額僅為1525.87億份，較2021年同期的7866.13億份減少80.6%。
在前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍看來，今年以來新基金銷售較低迷主要和市場行情有關(guān)，由于近期的市場賺錢效應(yīng)較差，導致投資者對于基金產(chǎn)品的申購行為并不踴躍，從而影響了新基金的銷售情況。
值得一提的是，在基金發(fā)行份額驟減的背景下，也不乏募集失敗的新品。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月末，年內(nèi)共有5只新基金募集失敗，比2021年同期增加1只。具體來看，該5只產(chǎn)品分別為中銀證券國證新能源車電池ETF、同泰同享混合、平安中證港股通消費主題ETF、寶盈鴻翔債券、德邦銳豐債券，且該5只產(chǎn)品均在2月期間宣布募集失敗。
據(jù)相關(guān)基金管理人發(fā)布的公告內(nèi)容顯示，上述基金產(chǎn)品均是由于未達到基金合同約定的備案條件導致基金合同不能生效。據(jù)悉，相關(guān)基金合同均顯示，相關(guān)產(chǎn)品在基金募集份額總額不少于2億份、基金募集金額不少于2億元人民幣且基金認購人數(shù)不少于200人的條件下，驗資通過后便可進行基金備案。
在財經(jīng)評論員郭施亮看來，“新基金發(fā)行失敗，或與市場環(huán)境不佳有關(guān)，但這也可能是反映出市場臨近階段性底部區(qū)域的信號”。
A股或已逐步浮現(xiàn)再配置機會
盡管市場是否臨近階段性底部區(qū)域目前尚無法驗證，但北京商報記者注意到，有業(yè)內(nèi)人士在展望后市時提到，近期市場的下跌將A股估值分化的風險進行集中釋放，A股或已逐步浮現(xiàn)再配置機會。
中歐基金認為，海外貨幣政策正常化的努力意味著全球金融市場仍存在不確定性，價值股相對成長股的階段性跑贏趨勢預計仍將對A股產(chǎn)生影響。近期市場的下跌將A股估值分化的風險進行了集中釋放，A股已逐步浮現(xiàn)再配置機會，對經(jīng)濟企穩(wěn)主題較為敏感的金融行業(yè)中銀行和保險股等相關(guān)領(lǐng)域近期超額收益顯著，建議關(guān)注中國經(jīng)濟穩(wěn)增長主線下的投資機會，主要為穩(wěn)增長相關(guān)的基建投資中，增量彈性較大的領(lǐng)域，尤其是涉及雙碳領(lǐng)域的能源基建和新能源電力運營商等;可選消費中具備較強盈利和估值彈性的行業(yè)，如白酒、家電和服務(wù)消費等。
蜂巢基金投研團隊也提到，總體上看，在年報業(yè)績逐步披露之后，資金開始流入業(yè)績繼續(xù)向好的股票中，成長股好于價值股，背后原因是主流賽道仍然處于高景氣度之中，利好消息較多，在牛市中會加速上漲，而熊市中，也有利于板塊企穩(wěn)。此外，蜂巢基金投研團隊還提到，國際局勢繼續(xù)強化了部分資源行情，但由于相關(guān)局勢難以判斷，建議警惕因沖突而上漲的品種，不應(yīng)追高，而是選擇具有長期供需缺口的品種。
