又有批量企業(yè)迎來(lái)IPO大考。根據(jù)安排，3月3日，浙江海正生物材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“海正生物”)、深圳時(shí)代裝飾股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“時(shí)代裝飾”)、深圳市興禾自動(dòng)化股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“興禾股份”)等7家企業(yè)將迎來(lái)上會(huì)，屆時(shí)公司能否獲得發(fā)審委的放行，答案也將揭曉。需要指出的是，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在上述7家企業(yè)中，時(shí)代裝飾、興禾股份IPO走得并不順利，其中時(shí)代裝飾曾有過(guò)一段被否經(jīng)歷，而興禾股份則已是二度上會(huì)迎考，公司前次上會(huì)遭取消審核。整體來(lái)看，7家企業(yè)中，闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、主板的數(shù)量分別為3家、2家、2家，合計(jì)募資額88.49億元。
7家公司IPO上會(huì)迎考
3月3日，海正生物、時(shí)代裝飾、興禾股份、江蘇華辰變壓器股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“江蘇華辰”)、南京國(guó)博電子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)博電子”)、菲鵬生物股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“菲鵬生物”)、深圳市唯特偶新材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“唯特偶”)7家企業(yè)將上會(huì)。
從上述7家公司的沖擊板塊來(lái)看，菲鵬生物、唯特偶、興禾股份3家企業(yè)擬闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板，國(guó)博電子、海正生物2家企業(yè)擬闖關(guān)科創(chuàng)板，江蘇華辰、時(shí)代裝飾則分別擬沖擊滬市主板以及深市主板。
不同于其他企業(yè)，若江蘇華辰、時(shí)代裝飾首發(fā)獲得通過(guò)，也意味著兩家公司拿到了上市“入場(chǎng)券”，無(wú)需闖關(guān)注冊(cè)關(guān)。
從證監(jiān)會(huì)行業(yè)劃分來(lái)看，除了時(shí)代裝飾屬于建筑業(yè)下的建筑裝飾和其他建筑業(yè)之外，剩余海正生物、興禾股份、國(guó)博電子、菲鵬生物、唯特偶、江蘇華辰均屬于制造業(yè)，分別為制造業(yè)下的化學(xué)纖維制造業(yè)、專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)、計(jì)算機(jī)和其他電子設(shè)備制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、計(jì)算機(jī)和其他電子設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)。
主承銷(xiāo)商選擇上，7家企業(yè)主承銷(xiāo)商各不相同。不過(guò)，在會(huì)計(jì)師事務(wù)所聘用上，江蘇華辰、國(guó)博電子、海正生物、菲鵬生物4家均選用的是天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所。
經(jīng)Wind統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)募資資金方面，國(guó)博電子居首，預(yù)計(jì)募資額26.75億元，其次菲鵬生物預(yù)計(jì)募資額也在20億元以上，為25.06億元;海正生物、時(shí)代裝飾兩家公司預(yù)計(jì)募資額則分別約為13.26億元、10.13億元，也僅上述4家公司預(yù)計(jì)募資額在10億元以上。
江蘇華辰、興禾股份、唯特偶3家公司預(yù)計(jì)募資額分別約為4.63億元、4.58億元、4.08億元。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，上述7家公司預(yù)計(jì)募資額合計(jì)約為88.49億元。
時(shí)代裝飾、興禾股份IPO波折
在上述7家企業(yè)中，時(shí)代裝飾、興禾股份IPO較為波折，曾分別遭遇過(guò)IPO被否、取消審核。
首先來(lái)看時(shí)代裝飾，公司主要從事住宅精裝修、公共建筑裝修、幕墻及景觀工程等建筑裝飾工程施工，其中住宅批量精裝修為公司營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源。2018-2020年，時(shí)代裝飾實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為31.61億元、33.95億元、37.11億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為1.11億元、1.27億元、1.09億元。
值得一提的是，這已并非時(shí)代裝飾首次闖關(guān)資本市場(chǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，時(shí)代裝飾早在2017年便開(kāi)始沖擊A股，在2018年1月公司上會(huì)，但卻慘遭被否。彼時(shí)，時(shí)代裝飾主要客戶(hù)較為集中，發(fā)審委曾要求公司說(shuō)明對(duì)前五大客戶(hù)銷(xiāo)售的定價(jià)依據(jù)、是否存在改善目前客戶(hù)較為集中的措施和計(jì)劃等。
而在公司最新招股書(shū)中，時(shí)代裝飾報(bào)告期內(nèi)對(duì)前五大客戶(hù)銷(xiāo)售收入占比仍較高，分別為72.89%、79.25%、80.95%。
另外，時(shí)代裝飾表示，由于建筑裝飾行業(yè)工程結(jié)算周期較長(zhǎng)，以及渠道融資主要依賴(lài)于自身積累和銀行借款等原因，行業(yè)內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率普遍較高。報(bào)告期各期末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為76.04%、76.67%和78.35%。投融資專(zhuān)家許小恒在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，資產(chǎn)負(fù)債率是衡量公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度的重要指標(biāo)，該指標(biāo)超出合理范圍越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。
興禾股份則曾在今年1月被安排上會(huì)，不過(guò)卻遭取消審核。
據(jù)深交所官網(wǎng)1月20日披露的消息顯示，由于興禾股份發(fā)行上市申請(qǐng)出現(xiàn)涉及《創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)管理辦法》第二十條的情形，按照相關(guān)程序，取消興禾股份1月21日上會(huì)事項(xiàng)。招股書(shū)顯示，興禾股份主營(yíng)工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備及配套配件治具的研發(fā)設(shè)計(jì)、制造銷(xiāo)售和升級(jí)改造，公司在律師事務(wù)所的選擇上曾踩雷北京市金杜律師事務(wù)所。
針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者致電時(shí)代裝飾方面進(jìn)行采訪，不過(guò)對(duì)方電話(huà)顯示“用戶(hù)正忙”。
虎年以來(lái)過(guò)會(huì)率86.96%
經(jīng)Wind統(tǒng)計(jì)，自虎年以來(lái)(即2月1日)，滬深共計(jì)23家企業(yè)上會(huì)，其中20家獲得通過(guò)，通過(guò)率86.96%。
2月1日-3月1日之間，共有23家企業(yè)迎考IPO，其中2月24日當(dāng)天上會(huì)企業(yè)數(shù)量最多，達(dá)到8家，分別是寧波環(huán)洋新材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“環(huán)洋新材”)、東莞證券、嘉環(huán)科技等。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，在上述23家首發(fā)企業(yè)中，20家公司獲得發(fā)審委通過(guò)，湖南恒茂高科股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“恒茂高科”)、環(huán)洋新材、亞洲漁港股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“亞洲漁港”)等3家企業(yè)則遭到發(fā)審委否決。
亞洲漁港、環(huán)洋新材、恒茂高科3家企業(yè)的上會(huì)日期分別為2月18日、2月24日、2月25日，分別擬登陸創(chuàng)業(yè)板、上證主板、創(chuàng)業(yè)板。不難看出，亞洲漁港也是虎年首家IPO被否公司。
據(jù)了解，亞洲漁港是一家生鮮餐飲食材供應(yīng)服務(wù)商，公司主要產(chǎn)品和服務(wù)分為深加工產(chǎn)品和初加工產(chǎn)品的生鮮食材產(chǎn)品以及倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)。在此次闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板過(guò)程中，亞洲漁港是否符合“三創(chuàng)四新”條件一直遭到市場(chǎng)詬病，這也成為了公司上會(huì)時(shí)監(jiān)管層追問(wèn)的重點(diǎn)。
從3家IPO被否公司募資額來(lái)看，環(huán)洋新材預(yù)計(jì)募資額最高，達(dá)20億元。不過(guò)，伴隨著上述公司IPO被否，募資愿景也宣布破滅。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝對(duì)北京商報(bào)記者表示，IPO市場(chǎng)上，不少企業(yè)系二度或者三度闖關(guān)，如果公司沒(méi)有“硬傷”且上市心迫切的話(huà)，不排除被否企業(yè)未來(lái)會(huì)再度向A股發(fā)起沖擊。
虎年已過(guò)會(huì)的20家企業(yè)中，闖關(guān)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板數(shù)量相當(dāng)，分別為8家、7家，主板則有5家，其中深市主板、滬市主板分別有2家、3家。
