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來源：中國基金報
近600億公募基金股權變更，中郵證券獲取公募牌照快速推進。 5月26日晚間，中郵創(chuàng)業(yè)基金（以下簡稱“中郵基金”）發(fā)布公告，公司二股東中國郵政集團有限公司，擬將持有中郵基金8700萬股、28.61%比例的股權轉(zhuǎn)讓給中郵證券，中郵證券在提升財富、投行、投研三大業(yè)務發(fā)展質(zhì)效方面更進一步。
中郵基金二股東股權轉(zhuǎn)讓給子公司
中郵證券持股將達28.61%5月26日晚間，中郵基金發(fā)布公告稱，當日，中郵基金股東中國郵政集團有限公司與中郵證券有限責任公司簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓暨增資協(xié)議》，中國郵政集團有限公司將其持有的中郵基金8700萬股股份，占比28.61%， 轉(zhuǎn)讓給中郵證券有限責任公司。轉(zhuǎn)讓股份超過公司股份總數(shù)的5%，擬通過特定事項協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進行股份轉(zhuǎn)讓。 本次特定事項協(xié)議轉(zhuǎn)讓前，中國郵政集團有限公司持有中郵基金8700萬股股份，持股比例為28.61%，中郵證券有限責任公司沒有持有中郵基金股份。本次特定事項協(xié)議轉(zhuǎn)讓后，中郵證券有限責任公司持有中郵基金8700萬股份，持股比例28.61%。 而從去年末中郵基金披露的信息顯示，中郵基金主要有三大股東：公司大股東首創(chuàng)證券股份有限公司，持有股份數(shù)量1.41億股，持股比例46.37%；第二大股東為中國郵政集團有限公司，持股8700萬，比例為28.61%；第三大股東為三井住友銀行股份有限公司，以7200萬股，占比23.68%。 而從公告看，目前轉(zhuǎn)讓股權的，是中郵基金第二大股東——中國郵政集團有限公司。天眼查數(shù)據(jù)顯示，中國郵政集團有限公司目前持有中郵證券83.84%的股權，是中郵證券的控股股東。而將持有的中郵基金股權全部轉(zhuǎn)讓的行為，也是中國郵政集團內(nèi)部的股權結(jié)構(gòu)調(diào)整。“中郵證券要加快獲取公募基金牌照”中郵基金公募規(guī)模569億元事實上，中郵證券謀求中郵基金公募牌照，已經(jīng)早有先兆。 中國郵政集團官網(wǎng)顯示，今年1月10日，在該集團舉辦專題講座時指出，“中郵證券要加快獲取公募基金牌照，提升財富、投行、投研三大業(yè)務發(fā)展質(zhì)效，著力打造特色鮮明的中型券商?！? 2月23日，中郵證券公告，龔啟華出任中郵證券總經(jīng)理，集團要求的“中郵證券要加快獲取公募基金牌照”等要求，也是龔啟華新晉中郵證券總經(jīng)理的重要使命。時隔3個月，中郵證券參股中郵基金，便進入實質(zhì)性落地階段。而在此前，中郵證券已經(jīng)連續(xù)獲批設立另類投資子公司，獲得北交所融資融券業(yè)務資格。 同時，獲取公募基金牌照，也是證券公司加強財富管理轉(zhuǎn)型的重要方向。 一位公募業(yè)內(nèi)人士表示，上述股東變更，是中國郵政集團內(nèi)部股權調(diào)整的一部分。事實上，在《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》發(fā)布后，多家券商開始拓展“一參一控一牌”，由中郵證券持股中郵基金，可能也是中國郵政集團內(nèi)部理順股權關系，更好發(fā)揮公募牌照優(yōu)勢，并更好實現(xiàn)業(yè)務協(xié)同效應的舉措。 上述公告消息還顯示，本次擬特定事項協(xié)議轉(zhuǎn)讓股權，尚需向中國證券監(jiān)督管理委員會申請并取得批復、 尚需向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司提出書面申請并經(jīng)其確認后，由轉(zhuǎn)讓雙方到中國結(jié)算辦理過戶登記。 中郵基金董事會也提醒投資者，上述交易不會對中郵基金正常經(jīng)營造成不利影響，公司將根據(jù)相關規(guī)定對后續(xù)事項及時履行信息披露義務。 Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，中郵基金公募管理總規(guī)模569億元，其中，權益類基金232億元，債券型基金286億元，在兩大類業(yè)務中發(fā)展相對均衡。 從公司經(jīng)營財務數(shù)據(jù)看，截至2022年底，中郵基金營業(yè)收入5.15億元，同比下降15.27%；凈利潤7125.58萬元，同比下滑44.4%。從公司歷年數(shù)據(jù)看，中郵基金營業(yè)收入過去6年有5年下滑，營收體量從2016年的11個億，如今只剩5個多億，公司營收遭遇“腰斬”。 由于公募基金是以管理費為主要收入的商業(yè)模式，且歷史上中郵基金權益類基金規(guī)模較大，固收相對較少，收取較高管理費的權益類基金為公司貢獻了不俗經(jīng)營業(yè)績。 不過，隨著近年來中郵基金權益類基金規(guī)模的下滑，債基規(guī)模的抬升，并且債基規(guī)模整體超越了權益類基金規(guī)模，在業(yè)務重點切換的換擋期，疊加2022年熊市下跌行情，權益類基金貢獻下滑等，可能是導致經(jīng)營下滑的重要原因。 10家公募股權變更排隊侯批提升公司競爭力、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)除了中郵基金外，目前還有中庚基金、民生加銀基金、銀河基金等10家基金管理人，擬變更5%以上股權及實際控制人，目前正在監(jiān)管機構(gòu)排隊審批。 按照監(jiān)管機構(gòu)的審批流程，基金管理公司變更5%以上股權及實際控制人審批，通常有受理、審查、決定等環(huán)節(jié)，目前多數(shù)公司仍在受理階段，嘉合基金、惠升基金、國壽安?；鸬榷嗉覚C構(gòu)已經(jīng)在審查階段，并第一次反饋意見。 2023年以來，中庚、民生加銀、銀河基金三家機構(gòu)也發(fā)起股權變更及實際控制人審批，公募基金行業(yè)的股權變更仍處于頻發(fā)階段。 談及公募基金股權密集變更的現(xiàn)象，華南一位公募高管表示，通常而言，個人系公募基金股權變更，可能多數(shù)是與股權激勵，股東成員變化有關系；外資系公募，在金融開放背景下，也在謀求外商獨資公募牌照；券商在“一參一控一牌”政策的放寬下，也在積極謀求公募牌照；還有一些中小公司，由于經(jīng)營運作困難，也可能會增資擴股，增強公司的發(fā)展能力。另外，部分一般法人股東，可能也會根據(jù)整體業(yè)務布局需要，調(diào)整持有的基金公司股權。 “在大資管時代內(nèi)、外部的激烈競爭下，公募牌照的價值受到了各類機構(gòu)的重視，各家機構(gòu)也基于自身業(yè)務發(fā)展方向，或者基于內(nèi)部股權激勵需求，對公司股權機構(gòu)進行調(diào)整，優(yōu)化公司的治理結(jié)構(gòu)?！痹摴几吖芊Q。 北京一位公募人士也表示，近年來股權變更增多，有的是做股權激勵，有的是增資擴股，為基金公司或基金子公司“輸血”；有的是為了獲得控股權，或者外商獨資控股。不論是股東方加強公募業(yè)務支持，還是人才激勵，都是通過基金公司組織創(chuàng)新，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)等，整體將有利于增強基金公司在市場中的綜合競爭力。
責編：葉舒筠
校對：陶謙
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