在壽險(xiǎn)行業(yè)新單及價(jià)值率均承壓的背景下，新華保險(xiǎn)(601336.SH、1336.HK)依靠?jī)?yōu)于同行的投資端表現(xiàn)，繼續(xù)保持業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。
今年上半年，新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1320.75億元，同比增長(zhǎng)11.3%，其中保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1006.1億元，同比增長(zhǎng)3.9%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為105.46億元，同比增長(zhǎng)28.3%。
報(bào)告期內(nèi)，新華保險(xiǎn)總投資收益311.17億元，同比增長(zhǎng)48.1%，年化總投資收益率6.5%，同比提升1.4個(gè)百分點(diǎn)。A股五大上市險(xiǎn)企中，四家險(xiǎn)企上半年年化總投資收益率超過(guò)5%，新華保險(xiǎn)總投資收益率也僅次于中國(guó)人保6.7%的水平。
不過(guò)，身處正在深度轉(zhuǎn)型調(diào)整的壽險(xiǎn)行業(yè)，新華保險(xiǎn)也面臨著代理人規(guī)?？s減、新業(yè)務(wù)價(jià)值承壓等沖擊。
今年上半年，新華保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值40.9億元，同比下降21.7%。其中個(gè)險(xiǎn)渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值39.05億元，同比減少24.22%。報(bào)告期內(nèi)，公司開(kāi)展人力清虛，期末個(gè)人代理人規(guī)模人力44.1萬(wàn)人，半年內(nèi)減少16.5萬(wàn)人。
個(gè)險(xiǎn)渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值下降24.22%
今年上半年，壽險(xiǎn)行業(yè)開(kāi)啟深度轉(zhuǎn)型調(diào)整，上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)表現(xiàn)均承受著不同程度的壓力。
“上半年整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)都是高開(kāi)低走，從2月到7月一直處于低迷狀態(tài)，大概有疫情反復(fù)、監(jiān)管趨嚴(yán)以及個(gè)人營(yíng)銷機(jī)制困境這三點(diǎn)原因。”日前，新華保險(xiǎn)副總裁李源在公司中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上回應(yīng)。
中報(bào)顯示，今年上半年，新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入1006.1億元，同比增長(zhǎng)3.9%。其中，長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)300.01億元，同比增長(zhǎng)0.5%，主要因十年期及以上期交保費(fèi)38.17億元，同比下降23.2%，拖累了長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)增速。續(xù)期保費(fèi)則為669.91億元，同比增長(zhǎng)6.9%;短期險(xiǎn)保費(fèi)36.18億元，同比下降16.3%。
分險(xiǎn)種來(lái)看，今年上半年，新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)型保險(xiǎn)長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)收入103.93億元，同比增長(zhǎng)31.0%;分紅型保險(xiǎn)長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)收入150.4億元，同比下降8.3%;健康保險(xiǎn)長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)收入45.68億元，同比下降17.4%。
報(bào)告期末，新華保險(xiǎn)內(nèi)含價(jià)值2507.66億元，較上年末增長(zhǎng)4.2%。由于高新業(yè)務(wù)價(jià)值率產(chǎn)品銷售下滑，上半年公司新業(yè)務(wù)價(jià)值40.9億元，同比下降21.7%。其中個(gè)險(xiǎn)渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值39.05億元，同比減少24.22%。
談及傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)營(yíng)銷員制度，新華保險(xiǎn)副總裁李源認(rèn)為，壽險(xiǎn)行業(yè)個(gè)人營(yíng)銷機(jī)制困境主要由4個(gè)不匹配導(dǎo)致。第一是業(yè)務(wù)員隊(duì)伍的年齡和客戶的年齡不匹配;第二是產(chǎn)品的供給和客戶的訴求不匹配;第三是不銷售的場(chǎng)景和模式不匹配;第四是銷售隊(duì)伍底層人員的收入和留存率不匹配。
在行業(yè)傳統(tǒng)營(yíng)銷體制遭遇瓶頸的大背景下，新華保險(xiǎn)開(kāi)展人力清虛，探索傳統(tǒng)營(yíng)銷模式轉(zhuǎn)型。截至6月末，新華保險(xiǎn)個(gè)人代理人規(guī)模人力44.1萬(wàn)人，同比減少16.2%，且較上年末最高峰時(shí)期的60.6萬(wàn)人減少16.5萬(wàn)人;月均合格人力10.5萬(wàn)人，同比減少22.2%;月均合格率19.1%，同比下滑7.3個(gè)百分點(diǎn);月均人均綜合產(chǎn)能3105元，同比減少13.2%。
今年上半年，新華保險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入698.81億元，同比增長(zhǎng)5.5%。其中，長(zhǎng)期險(xiǎn)首年期交保費(fèi)96.53億元，同比減少1.5%;短期險(xiǎn)保費(fèi)20.16億元，同比減少28.8%;續(xù)期保費(fèi)576.42億元，同比增長(zhǎng)8.6%。
銀保渠道方面，上半年新華保險(xiǎn)強(qiáng)化期交業(yè)務(wù)發(fā)展，銀保渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入289.33億元，同比減少0.7%。其中，長(zhǎng)期險(xiǎn)首年期交保費(fèi)47.02億元，同比增長(zhǎng)28.5%;續(xù)期保費(fèi)93.43億元，同比負(fù)增長(zhǎng)2.6%。
對(duì)此，李源表示，下半年銀保渠道還是堅(jiān)持做好三個(gè)經(jīng)營(yíng)，渠道經(jīng)營(yíng)、隊(duì)伍經(jīng)營(yíng)和客戶經(jīng)營(yíng)，銀保業(yè)務(wù)堅(jiān)持“以躉促期”的戰(zhàn)略;同時(shí)堅(jiān)持銀保業(yè)務(wù)與財(cái)富業(yè)務(wù)攜手發(fā)展，夯實(shí)銀保財(cái)富隊(duì)伍。
總投資收益率6.5%超多數(shù)上市同行
行業(yè)新單增長(zhǎng)普遍承壓，但投資收益普遍增長(zhǎng)，帶動(dòng)上市險(xiǎn)企盈利能力較快提升。
中報(bào)顯示，今年上半年，新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈投資收益213.8億元，同比增長(zhǎng)11.8%。其中，股權(quán)型投資股息和分紅收入、定期存款利息收入44.31億元、26.91億元，同比增長(zhǎng)57.4%、42.5%，債權(quán)型投資利息收入131.31億元，同比減少2.4%。年化凈投資收益率4.5%，同比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。
同時(shí)，由于投資資產(chǎn)買賣價(jià)差損益大幅提升85.1%至109.45億元，上半年新華保險(xiǎn)總投資收益311.17億元，同比增長(zhǎng)48.1%，年化總投資收益率6.5%，同比提升1.4個(gè)百分點(diǎn)。
投資收益的推動(dòng)下，今年上半年，新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1320.75億元，同比增長(zhǎng)11.3%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為105.46億元，同比增長(zhǎng)28.3%;扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤(rùn)105.37億元，同比增長(zhǎng)27.2%，連續(xù)四年半實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。
長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，在上市險(xiǎn)企中，新華保險(xiǎn)的投資資產(chǎn)收益率水平較高，僅次于中國(guó)人保。
根據(jù)各家險(xiǎn)企披露的中報(bào)，中國(guó)平安因華夏幸福項(xiàng)目計(jì)提減值，上半年總投資收益588.55億元，同比下降24.7%，年化總投資收益率由4.5%下降至3.5%。
同期，中國(guó)人壽、中國(guó)太保、中國(guó)人保分別實(shí)現(xiàn)總投資收益1176.38億元、493.4億元、353.62億元，同比增長(zhǎng)22.4%、28.4%、34.9%;總投資收益率5.69%、5%、6.7%，同比增長(zhǎng)0.35、0.2、1.2個(gè)百分點(diǎn)。
債權(quán)型金融資產(chǎn)投資依舊是新華保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的主要方向。截至今年6月末，新華保險(xiǎn)債權(quán)型金融資產(chǎn)投資金額為5597.11億元，在總投資資產(chǎn)中占比為57.2%，占比較上年末下降1.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，債券及債務(wù)配置與上年末基本相當(dāng)，期末金額3931億元;信托計(jì)劃915.58億元，較上年末下降8.3%。
此外，報(bào)告期末，新華保險(xiǎn)股權(quán)型金融資產(chǎn)投資金額為2089.03億元，在總投資資產(chǎn)中占比為21.3%，占比較上年末下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，基金以及資產(chǎn)管理計(jì)劃、私募股權(quán)等其他股權(quán)型金融資產(chǎn)投資金額573.06億元、743.65億元，較上年末增長(zhǎng)2.6%、14.3%，而股票配置金額772.32億元，較上年末減少9.5%。
