2021年全年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告出爐。1月12日，央行發(fā)布了2021年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。整體來(lái)看，2021年12月M2和社融增速回升，全年新增人民幣貸款規(guī)模超過(guò)2020年新增規(guī)模，對(duì)支持市場(chǎng)主體恢復(fù)和保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間發(fā)揮了積極作用。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，穩(wěn)健貨幣政策預(yù)計(jì)仍將保持靈活精準(zhǔn)，強(qiáng)化對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的精準(zhǔn)支持力度。
信貸數(shù)據(jù)偏弱
從單月數(shù)據(jù)來(lái)看，2021年12月，人民幣貸款增加1.13萬(wàn)億元，同比少增1234億元。從新增貸款結(jié)構(gòu)上看，居民部門貸款新增3716億元，環(huán)比少增3621億元，同比少增1919億元。其中，短期貸款新增157億元，分別比上月和2020年同期少增1360億元和985億元;中長(zhǎng)期貸款新增3558億元，分別比上月和2020年同期少增2263億元和834億元。
在企(事)業(yè)單位貸款方面，2021年12月企業(yè)部門貸款新增6620億元，環(huán)比上月多增941億元，同比多增667億元。其中，短期貸款減少1054億元，中長(zhǎng)期貸款新增3393億元，票據(jù)融資新增4087億元。
中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬指出，從信貸結(jié)構(gòu)上看，企業(yè)部門貸款比上年同期多增，其中票據(jù)融資多增規(guī)模較大，體現(xiàn)了部分企業(yè)的融資需求仍然偏弱。但進(jìn)入2022年1月后，銀行加大信貸投放力度，新增人民幣貸款規(guī)模有望較快增長(zhǎng)，票據(jù)強(qiáng)、信貸弱的局面會(huì)得到改善。
在人民幣存款方面，截至2021年12月，人民幣存款余額232.25萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.3%。光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華告訴北京商報(bào)記者，2021年12月居民貸款少增、存款多增，反映居民當(dāng)月消費(fèi)支出與購(gòu)房需求有所放緩。近期數(shù)據(jù)顯示，2021年12月多地樓市成交偏清淡，疊加局部散發(fā)疫情影響、房地產(chǎn)融資政策調(diào)控等因素，居民消費(fèi)偏弱。
“2021年12月新增貸款放緩，同比少增，也受到季節(jié)性因素波動(dòng)影響，年末銀行積極備戰(zhàn)‘開門紅’。與2019年12月新增貸款相比基本相當(dāng)，屬于正常區(qū)間。”周茂華解釋道。
此外，根據(jù)央行披露的2021年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，2021年全年，人民幣貸款增加19.95萬(wàn)億元，同比多增3150億元。分部門看，2021年全年住戶貸款增加7.92萬(wàn)億元，其中短期貸款增加1.84萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款增加6.08萬(wàn)億元;企(事)業(yè)單位貸款增加12.02萬(wàn)億元，其中短期貸款增加9468億元，中長(zhǎng)期貸款增加9.23萬(wàn)億元，票據(jù)融資增加1.5萬(wàn)億元;非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款減少847億元。
M1、M2增速回升
在貨幣供應(yīng)方面，數(shù)據(jù)顯示，2021年全年央行凈投放現(xiàn)金6510億元。截至2021年12月末，廣義貨幣(M2)余額238.29萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9%，增速比上月末高0.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期低1.1個(gè)百分點(diǎn);狹義貨幣(M1)余額64.74萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.5%，增速比上月末高0.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期低5.1個(gè)百分點(diǎn);流通中貨幣(M0)余額9.08萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.7%。
環(huán)比2021年11月，M1、M2增速均有所回升。2021年11月末，M2余額235.6萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)8.5%;M1余額63.75萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3%。M1、M2的同比增幅均高于市場(chǎng)預(yù)期，M2增速更是創(chuàng)2021年4月以來(lái)新高。
周茂華認(rèn)為，M2回升主要是受到居民、企業(yè)存款增加，財(cái)政發(fā)力以及表外融資收縮有所收斂等因素影響;M1回升主要是企業(yè)短期貸款明顯增加，抵消了2021年12月房地產(chǎn)銷售放緩影響，也反映企業(yè)現(xiàn)金流狀況有所改善。
資深宏觀經(jīng)濟(jì)研究員王好表示，央行在2021年12月適時(shí)降準(zhǔn)，顯著提高了12月M0的增速。在企業(yè)部門和居民部門直接融資需求偏弱的情況下，貨幣政策靈活精準(zhǔn)引導(dǎo)資金通過(guò)貨幣市場(chǎng)有效支持了政府部門的債券融資需求，并在一定程度上拉動(dòng)了社會(huì)融資需求的回升。
社融保持適度增長(zhǎng)
社融數(shù)據(jù)方面，初步統(tǒng)計(jì)，2021年12月，社會(huì)融資規(guī)模增量為2.37萬(wàn)億元，比上年同期多7206億元，比2019年同期多1669億元。
而2021年全年，社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為31.35萬(wàn)億元，比上年少3.44萬(wàn)億元，比2019年多5.68萬(wàn)億元。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加19.94萬(wàn)億元，同比少增907億元。從結(jié)構(gòu)上看，2021年對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款占同期社融的63.6%，這一占比同比提高了6個(gè)百分點(diǎn)，主要是金融回歸本源，落實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策要求，持續(xù)加大信貸支持力度。
周茂華指出，2021年12月社融同比增多，主要是12月企業(yè)與地方政府債券發(fā)行同比增多，表外融資收縮邊際收斂，抵消了人民幣貸款同比回落的影響。從歷年比較看，整體處于合理區(qū)間，社融保持適度增長(zhǎng)。
在王好看來(lái)，得益于跨周期和逆周期相結(jié)合的宏觀調(diào)控政策適時(shí)發(fā)力，2021年和2022年地方政府債券發(fā)行實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過(guò)渡，支持社融規(guī)模增速連續(xù)兩個(gè)月企穩(wěn)回升，這將在未來(lái)一個(gè)階段對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)給予有力的支撐。
王好稱：“穩(wěn)健貨幣政策預(yù)計(jì)仍將保持靈活精準(zhǔn)，有效支持政府部門的債券融資需求，驅(qū)動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)的目標(biāo)，進(jìn)而拉動(dòng)企業(yè)部門和居民部門融資需求回升，促進(jìn)投資、消費(fèi)需求企穩(wěn)。”
而在談及下一階段的貨幣政策走勢(shì)時(shí)，周茂華預(yù)計(jì)，社融、信貸在2022年將迎來(lái)“開門紅”，一是因?yàn)閲?guó)內(nèi)逆周期與跨周期政策發(fā)力，國(guó)內(nèi)降準(zhǔn)及結(jié)構(gòu)性工具支持，增強(qiáng)銀行金融機(jī)構(gòu)放貸動(dòng)力;二是地方政府專項(xiàng)債發(fā)行提前;三是隨著國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)逐步回暖與基建補(bǔ)短板適度發(fā)力，有望帶動(dòng)信貸需求。
溫彬則認(rèn)為，貨幣政策將在支持“穩(wěn)增長(zhǎng)”中發(fā)揮重要作用。前期，央行已經(jīng)實(shí)施了降準(zhǔn)、降低支農(nóng)支小再貸款利率、引導(dǎo)銀行降低1年期LPR報(bào)價(jià)、推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用的專項(xiàng)再貸款，部署了兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具的后續(xù)安排。
“未來(lái)，這些政策將持續(xù)發(fā)揮效果，貨幣、信貸政策會(huì)繼續(xù)加大對(duì)中小微企業(yè)、制造業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的精準(zhǔn)支持力度，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。”溫彬如是說(shuō)道。
