銀行申請IPO后主動撤回的案例并不常見，不過近年來確有部分銀行因不同原因選擇調(diào)整上市計劃。2月21日，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，近年來已有盛京銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行、威海銀行、廣州農(nóng)商行、廈門農(nóng)商行等多家銀行在A股IPO排隊期間選擇撤回上市申請。排隊多年這些銀行為何會選擇撤回申請?撤回后是否有再申請的動作?再審請IPO又會有哪些要求?值得關(guān)注。
廈門農(nóng)商行撤回上市申請
在A股排隊四年后，這家銀行選擇主動撤回IPO申請。近日，證監(jiān)會披露了最新申請首次公開發(fā)行股票企業(yè)基本信息情況表，在滬市主板一欄中顯示，廈門農(nóng)商行已收到撤回申請，這意味著，該行主動撤回此次A股上市計劃。
對于撤回IPO申請原因，廈門農(nóng)商行在回應(yīng)媒體時表示，調(diào)整上市計劃是基于股權(quán)優(yōu)化目的，意在利用調(diào)整期著力梳理并優(yōu)化股權(quán)，為下一步穩(wěn)健發(fā)展和再次申請上市筑牢基礎(chǔ)。
廈門農(nóng)商行成立于2012年7月，由廈門市農(nóng)村信用合作聯(lián)社改制而來。早在2017年12月，廈門農(nóng)商行就報送了IPO招股書申報稿，半年后，又進(jìn)行了第二次申報稿報送。直至此次撤回申請前，廈門農(nóng)商行的IPO審核狀態(tài)仍為預(yù)先披露更新。
在二次申報前，證監(jiān)會2018年出具的反饋意見曾要求，廈門農(nóng)商行對發(fā)行人股東的基本構(gòu)成、大量社會自然人股東的入股背景以及相關(guān)股權(quán)質(zhì)押和凍結(jié)是否存在導(dǎo)致該行股權(quán)發(fā)生重大變化的風(fēng)險等情況進(jìn)行說明。
從年報數(shù)據(jù)來看，廈門農(nóng)商行股東股權(quán)質(zhì)押比例較高，根據(jù)其2020年年報顯示，該行前十大股東中有四家存在股權(quán)質(zhì)押的情況，質(zhì)押占比均超過93%。具體來看，廈門農(nóng)商行第五大股東福建奧元集團(tuán)有限公司、第六大股東中融新大集團(tuán)有限公司(以下簡稱“中融新大集團(tuán)”)、第七大股東廈門宏信偉業(yè)投資有限公司、第八大股份廈門譽(yù)聯(lián)集團(tuán)有限公司股權(quán)質(zhì)押比例分別為94.79%、94.23%、99.63%、93.43%，上述股東均被限制董事會、股東大會表決權(quán)。
除此之外，北京商報記者還注意到，近期，廈門農(nóng)商行第六大股東中融新大集團(tuán)持有該行的全部股份登上拍賣臺。根據(jù)工行融e購平臺顯示，上海市第二中級人民法院于2月20日-23日對中融新大集團(tuán)持有的廈門農(nóng)商行1.76股股權(quán)進(jìn)行公開拍賣，而這正是中融新大集團(tuán)持有廈門農(nóng)商行的全部股份。該筆股權(quán)起拍價約為9.72億元，較評估價打了9折，目前暫無競買記錄。
北京商報記者就撤回上市申請及股權(quán)變動相關(guān)事宜致電并發(fā)函至廈門農(nóng)商行，截至發(fā)稿之時尚未得到回復(fù)。在光大銀行金融市場部分析師周茂華看來，銀行及公司主動撤回IPO申請的原因往往是多樣的，公司財務(wù)指標(biāo)達(dá)不到相關(guān)門檻、公司經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變化等?？紤]到近年來受突發(fā)疫情沖擊、宏觀經(jīng)濟(jì)波動等，導(dǎo)致部分銀行股東財務(wù)波動、股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，就不難理解部分銀行主動回撤IPO申請。
多家銀行暫時放棄A股IPO
廈門農(nóng)商行撤回IPO計劃并非個案。北京商報記者2月21日梳理發(fā)現(xiàn)，近年來已有盛京銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行、威海銀行、廣州農(nóng)商行等多家正在A股IPO排隊中的銀行選擇撤回上市申請。主動撤回A股IPO申請的銀行中，盛京銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行、廣州農(nóng)商行均是在港股上市后又申請回A的銀行。
至于撤回原因，各家銀行不盡相同，大體包含股權(quán)結(jié)構(gòu)變動、部分事項需與個別股東協(xié)商、戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整等。在調(diào)整A股IPO計劃的銀行中，廣州農(nóng)商行最為引人矚目，該行曾因在上會前一天撤回IPO申請引發(fā)關(guān)注。對于撤回A股發(fā)行申請，彼時廣州農(nóng)商行表示，鑒于戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整，經(jīng)審慎考慮并經(jīng)與該行A股發(fā)行申請相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的審慎研究，決定撤回A股發(fā)行申請，將根據(jù)實際情況擇機(jī)重啟A股發(fā)行申請。
對于銀行撤回IPO的原因，資深投行人士王驥躍進(jìn)一步補(bǔ)充道，銀行IPO與普通公司IPO不同，審核期間還需要征求銀保監(jiān)會意見。目前A股上市銀行已經(jīng)達(dá)到一定數(shù)量，大多數(shù)有規(guī)模的銀行都已經(jīng)完成上市，所以銀行IPO的節(jié)奏會非常慢。在這期間，一些銀行會等不及，撤回A股IPO申請轉(zhuǎn)而上市港股;一些銀行會認(rèn)為等的時間太久，排隊期間要定期更新財報，中介機(jī)構(gòu)要一直核查，成本也比較高，所以選擇撤回。
北京商報記者注意到，威海銀行曾于2016年4月向上交所遞交上市申請，卻在兩年后選擇撤回，對于撤回原因該行彼時回應(yīng)稱，鑒于當(dāng)時A股整體審批過程令上市時間表不確定，為了通過其他籌資方式補(bǔ)充資金，決定撤回A股申請。在撤回A股上市申請后，威海銀行轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股，于2020年10月在港交所上市。
在主動撤回IPO的銀行中，徽商銀行、哈爾濱銀行、廣州農(nóng)商行曾公開表示，將根據(jù)實際情況重啟A股上市申請，目前進(jìn)展如何?徽商銀行曾在2017年、2018年兩度撤回A股發(fā)行申請后，于2019年向安徽證監(jiān)局再次提交了上市輔導(dǎo)備案登記申請，并在隨后兩年宣布延長A股發(fā)行有效期，目前延長期限至2022年6月29日;直至2021年5月該行仍在上市輔導(dǎo)階段，對于IPO進(jìn)展，徽商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人2月21日回應(yīng)北京商報記者表示，如有新進(jìn)展會另行公告。哈爾濱銀行、廣州農(nóng)商行截至發(fā)稿之時尚未回復(fù)，不過廣州農(nóng)商行在2020年年報中提到，“仍積極考慮資本市場上其他合適渠道，尋找多元化的融資路徑”。
撤回A股IPO的銀行再申請需要多長時間?是否還需要再進(jìn)行上市輔導(dǎo)?王驥躍表示，撤回再申請沒有時間限制，不需要等半年時間，履行公司董事會股東大會決策程序即可。再審請需要看各地證監(jiān)局的要求，如果不換交易所、不換板塊，很多地方可以不再輔導(dǎo)，但間隔時間較長的還會要求再輔導(dǎo);如果換板塊，有些地方證監(jiān)局會要求再輔導(dǎo)一次。
“排隊中撤回IPO申請的銀行，倘若想再次申請，需要對再次申請的變動情況做出說明。”金樂函數(shù)分析師廖鶴凱表示，具體包括股東變動情況、中介機(jī)構(gòu)、涉及行業(yè)、規(guī)范性等影響因素是否消除、新招股書與原證監(jiān)會已審核過的招股書存在的重要差異等內(nèi)容。
后續(xù)銀行上市難度或?qū)⒓哟?/strong>
廈門農(nóng)商行退出后，目前A股仍有11家銀行在排隊“候場”，處于預(yù)先披露更新狀態(tài)。11家銀行中，湖州銀行、亳州藥都農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、江蘇昆山農(nóng)商行擬闖關(guān)上交所主板IPO。廣州銀行、東莞銀行、重慶三峽銀行、江蘇大豐農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行、廣東南海農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行擬申請在深交所主板上市。
按照IPO審核流程，預(yù)先披露更新后還需要初審會通過，才能交由發(fā)審會審核，即才能“上會”。北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，11家“候場”銀行獲得受理時間集中在2017-2020年，受理日期最近的是重慶三峽銀行，時間為2020年6月28日。
談及目前排隊銀行受理時間較長、未有新審核狀態(tài)的原因，周茂華指出，銀行上市本身就很復(fù)雜，涉及內(nèi)容、環(huán)節(jié)多。國內(nèi)部分中小銀行需要完成改制重組、后續(xù)上市輔導(dǎo)、申報等，且申請銀行數(shù)量眾多，平均時長也要兩年半左右。部分中小銀行在申請排隊期間，內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理等方面需要進(jìn)一步完善;財務(wù)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)、經(jīng)營業(yè)績不夠穩(wěn)定等都會影響上市受理進(jìn)度。
資深銀行業(yè)分析人士王劍輝也表示，A股上市從簽訂輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)到最終上市平均需要三年時間，而監(jiān)管對于銀行穩(wěn)定性的要求更高，所以考察時間也會相對更長，前期國有大行、股份行基本都已上市，目前上市的銀行以城商行、農(nóng)商行為主，資質(zhì)相對較弱，同時受外部環(huán)境、區(qū)域經(jīng)濟(jì)下行、監(jiān)管政策的影響，上市進(jìn)程也會相對有所延遲。
談及未來銀行上市趨勢，王劍輝認(rèn)為，預(yù)計未來一兩年，各家銀行按照新監(jiān)管規(guī)定落實整改完成，上市排隊現(xiàn)象可能會有所緩解。不過，隨著國有大行、股份行、規(guī)模較大的城商行陸續(xù)上市完成，從數(shù)量來看，未來銀行業(yè)上市不會再有顯著的提升，后續(xù)銀行的上市難度、要求也會相對有所增加。
“銀行上市難易程度主要取決于銀行基本面與發(fā)展前景，部分股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、內(nèi)部治理完善、經(jīng)營主業(yè)突出、深耕區(qū)域市場、經(jīng)營穩(wěn)健、競爭力強(qiáng)的中小銀行預(yù)計上市更為順當(dāng)。”周茂華說道。
