“淘金”者顧偉蹊蹺的操作，讓市場一頭霧水。
2月23日晚間，A股市值超200億元的兆馳股份(002429.SZ)發(fā)布公告稱，公司易主事項(xiàng)尚在有序推進(jìn)中，繼續(xù)停牌。
2天前，兆馳股份披露，公司控股股東南昌兆馳投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“南昌兆投”)擬將其所持公司15%-25%股權(quán)轉(zhuǎn)讓，交易完成后，公司將實(shí)現(xiàn)易主。
長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，兆馳股份易主事項(xiàng)有些突然，但并非無跡可尋。
從去年10月開始，南昌兆投所持兆馳股份的股權(quán)突然異動，一方面，通過二級市場減持，另一方面，則是接連協(xié)議轉(zhuǎn)讓。短短兩個(gè)多月，減少了14.95%股權(quán)。
在協(xié)議轉(zhuǎn)讓之時(shí)，兆馳股份口口聲聲稱是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、引進(jìn)戰(zhàn)投，沒想到僅過兩個(gè)月，顧偉大踏步撤退的意圖得到了驗(yàn)證。
讓市場不解的是，單純從經(jīng)營業(yè)績看，兆馳股份盈利能力較強(qiáng)，近三年預(yù)計(jì)共盈利達(dá)50億元。
作為兆馳股份、南昌兆投的實(shí)際控制人，通過前期減持，顧偉已經(jīng)套現(xiàn)超過37億元。如果本次達(dá)到控制權(quán)轉(zhuǎn)讓目的，預(yù)計(jì)需轉(zhuǎn)讓20%股權(quán)，顧偉也將套現(xiàn)超過40億元。那么，僅在兆馳股份身上，顧偉將套現(xiàn)超過70億元。
顧偉將再套現(xiàn)超40億
兆馳股份易主事項(xiàng)繼續(xù)推進(jìn)，顧偉將套現(xiàn)超過40億元。
2月21日晚間，兆馳股份突然發(fā)布易主公告稱，當(dāng)日，公司收到控股股東南昌兆投通知，南昌兆投正在籌劃控制權(quán)變動事項(xiàng)，交易對方將獲得公司15%-25%的股權(quán)，具體方案以各方簽署的相關(guān)協(xié)議為準(zhǔn)。如本次交易完成，交易對方將獲得公司控制權(quán)，成為公司控股股東。
當(dāng)時(shí)，公司公告稱，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過2個(gè)交易日。但是，兩個(gè)交易日后，易主事項(xiàng)沒有完成。23日，公司公告稱進(jìn)一步停牌，復(fù)牌時(shí)間不晚于3月1日。
2月21日，兆馳股份收報(bào)4.44元/股，上漲1.37%。K線圖顯示，4.44元的股價(jià)是近兩年的低點(diǎn)。去年8月6日，股價(jià)一度達(dá)到6.76元/股。
如果本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓順利完成，假設(shè)沒有溢價(jià)、折價(jià)，以下限計(jì)算，15%股權(quán)對應(yīng)的交易價(jià)格超30億元，以上限25%股權(quán)計(jì)算，將超過50億元。
目前，南昌兆投持股比為39.55%，如果轉(zhuǎn)讓15%股權(quán)還剩下24.55%股權(quán)，難以達(dá)到讓出控制權(quán)目的。最大的可能性是轉(zhuǎn)讓20%股權(quán)，那么，南昌兆投將套現(xiàn)超過40億元。
這次減持是顧偉一次較為集中的套現(xiàn)。
1997年，顧偉南下深圳，創(chuàng)立國內(nèi)知名消費(fèi)電子品牌研發(fā)與制造DVD產(chǎn)品的凱欣達(dá)。2003年，凱欣達(dá)在新加坡上市。2005年，顧偉二次創(chuàng)業(yè)，在深圳成立兆馳股份。僅僅5年，兆馳股份就在A股上市。
上市之初，顧偉通過南昌兆投(更名前為新疆兆馳股權(quán)投資合伙企業(yè)有限合伙)間接持有兆馳股份64.19%。
從2010年至2020年，僅在2015年3月16日，南昌兆投實(shí)施過減持計(jì)劃，一次套現(xiàn)4.80億元。
2021年，顧偉突然大規(guī)模減持。10月8日至11日，南昌兆投通過二級市場減持7000萬股。11月16日至12月14日之間，粗略估計(jì)減持2028.69萬股。
長江商報(bào)記者根據(jù)減持當(dāng)日股價(jià)波動情況估算，上述減持分別套現(xiàn)約3.54億元、1.01億元。
大規(guī)模套現(xiàn)還是協(xié)議轉(zhuǎn)讓。2021年11月16日，南昌兆投將其所持兆馳股份約5%股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給南昌工控投資基金管理有限公司(簡稱“南昌工控基金”)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為4.89元/股，交易作價(jià)為11.07億元。
12月14日，不到一個(gè)月，南昌兆投又將其所持公司7.9524%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給深圳市瑞誠睿投資合伙企業(yè)(有限合伙)(簡稱“瑞誠睿投資”)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為4.70元/股，交易總價(jià)款為16.92億元。
兩次協(xié)議減持，南昌兆投均稱其為優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，至于通過二級市場減持，主要是南昌兆投自身財(cái)務(wù)需要。
兩次協(xié)議轉(zhuǎn)讓，南昌兆投合計(jì)套現(xiàn)27.99億元。再加上此前通過二級市場減持套現(xiàn)金額，南昌兆投累計(jì)套現(xiàn)37.34億元。
如果加上本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓控制權(quán)套現(xiàn)金額40億元，合計(jì)將套現(xiàn)77.34億元。
此外，兆馳股份上市以來，已累計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利6.36億元。在去年實(shí)施協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份前，南昌兆投對兆馳股份的持股比長期超過50%，意味著6.36億元的現(xiàn)金紅利超過一半分給了南昌兆投。
長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，借助二級市場減持、協(xié)議轉(zhuǎn)讓及現(xiàn)金分紅等途徑，南昌兆投變現(xiàn)的金額可能超過80億元。顧偉持有南昌兆投94.359%股權(quán)，據(jù)此計(jì)算，顧偉將套現(xiàn)76億元。
突擊撤退或因關(guān)聯(lián)因素
在接連協(xié)議轉(zhuǎn)讓股權(quán)之時(shí)，顧偉就向市場傳遞出撤退預(yù)期。那么，誰將成為真正的接盤俠?
顧偉轉(zhuǎn)讓控制權(quán)，市場有點(diǎn)不敢相信，因?yàn)?，截至目前，無論是顧偉本人及其控制的公司，均未暴露出異常情況。更為重要的是，兆馳股份持續(xù)快速增長，經(jīng)營業(yè)績也算不錯(cuò)。
成立于2005年，2010年登陸A股市場，兆馳股份上市已有13年。在2010年至2021年前三季度(年度數(shù)據(jù)未披露)，公司經(jīng)營業(yè)績整體呈現(xiàn)增長勢頭。
wind數(shù)據(jù)顯示，上市以來，兆馳股份實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)88.16億元。
長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，近年來，兆馳股份的經(jīng)營業(yè)績明顯向好。2018年，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤為4.44億元，2019年、2020年的凈利潤分別為11.20億元、17.63億元，同比增長151.48%、57.51%。
2021年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤為15.77億元，同比增長41.83%。機(jī)構(gòu)預(yù)測，全年凈利潤為21.61億元，同比增長22.53%。如果以機(jī)構(gòu)預(yù)測數(shù)據(jù)計(jì)算，2019年至2021年三年間，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤合計(jì)數(shù)將超過50億元。
值得一提的是，近三年，公司實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤與凈利潤變動趨勢基本相當(dāng)，這表明凈利潤的增長源于公司主營業(yè)務(wù)。
兆馳股份主營業(yè)務(wù)方向?yàn)橐壕щ娨?、機(jī)頂盒、LED元器件及組件、網(wǎng)絡(luò)通訊終端和互聯(lián)網(wǎng)文娛等產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)生產(chǎn)和銷售。其LED芯片板塊，擁有全球最大LED芯片單一主體廠房，眾多國內(nèi)外知名封裝企業(yè)與其持續(xù)合作。液晶電視領(lǐng)域，60-75寸的大尺寸液晶電視出貨量穩(wěn)步提升，保持著以液晶電視為核心的家庭顯示市場領(lǐng)先地位，同時(shí)，公司加快布局顯示器業(yè)務(wù)、交互式會議一體機(jī)業(yè)務(wù)等，開拓新的業(yè)績增長點(diǎn)。
此外，公司持續(xù)進(jìn)行垂直整合擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈及規(guī)模優(yōu)勢明顯。
讓人不解的是，看上去欣欣向榮的兆馳股份，顧偉為何要將其控制權(quán)轉(zhuǎn)讓。
公開信息顯示，顧偉在包括兆馳股份共計(jì)有28家公司任職董事長、執(zhí)行董事，其是否存在資金緊張問題，不得而知。
不過，目前，南昌兆投所持兆馳股份存在少量質(zhì)押。但其通過二級市場減持套現(xiàn)的資金，足夠解決股權(quán)質(zhì)押問題。由此可見，顧偉轉(zhuǎn)讓控制權(quán)或有其他因素。
那么，誰有可能接盤呢?
根據(jù)兆馳股份發(fā)布的控制權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)公告，該事項(xiàng)尚需取得有關(guān)部門批準(zhǔn)。據(jù)此判斷，接盤者具有國資背景的可能性較大。
目前，南昌兆投持股比為39.55%，如果轉(zhuǎn)讓20%股權(quán)，其還將持有19.55%股權(quán)，接盤者持股比略高于南昌兆投，控制權(quán)不穩(wěn)定。
市場猜測，目前的第四大股東南昌工控基金有望成為接盤者，如果其接盤，其持股比將達(dá)25%。
長江商報(bào)記者查詢到，南昌金融控股有限公司持有南昌工控基金100%股權(quán)，前者為南昌工業(yè)控股集團(tuán)有限公司全資子公司，而南昌工業(yè)控股集團(tuán)有限公司系南昌市政府持股平臺。
