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上海新陽研發(fā)費倍增聚焦光刻膠項目 非經(jīng)常性損益影響凈利大降

長江商報 | 2022-03-03 15:05:39

半導體材料企業(yè)上海新陽(300236.SZ)經(jīng)營業(yè)績大幅低于預期。

根據(jù)業(yè)績預告,2021年度,上海新陽實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)在1億元左右,同比下降幅度在60%左右。

此前的2019年、2020年,上海新陽的經(jīng)營業(yè)績均為穩(wěn)步增長。

對此,上海新陽解釋稱,凈利潤同比大幅下滑,主要是受公允價值變動影響,上年,這一指標值影響非經(jīng)常性損益增加2.2億元,而2021年影響較小。

長江商報記者發(fā)現(xiàn),盡管凈利潤出現(xiàn)較大幅度下滑,但上海新陽主營業(yè)務仍然堅挺。公司稱,2021年,半導體業(yè)務板塊銷售規(guī)模增長超50%。

上海新陽正在積極布局。今年2月15日晚,公司公告稱,將投資3.2億元擴產(chǎn)合肥項目,主要用于芯片清洗液、研磨液系列等集成電路關鍵工藝化學材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

此外,2021年,上海新陽還投入超過2億元,用于光刻膠項目研發(fā)等,這使得公司研發(fā)費用翻倍增長,2020年,公司研發(fā)費用為0.80億元。

非經(jīng)常性損益影響凈利大降

預期的好轉(zhuǎn)沒有實現(xiàn),上海新陽的凈利潤出現(xiàn)較大幅度下滑。

去年10月底,上海新陽披露的三季報,讓市場大感意外。

三季報顯示,前三個季度,上海新陽實現(xiàn)營業(yè)收入7.12億元,同比增長46.31%,保持著較快增長速度;凈利潤為0.85億元,同比下降51.99%,與營業(yè)收入背向而行。

而去年半年報顯示,公司實現(xiàn)的凈利潤為1.08億元,同比大增316.82%。

對比發(fā)現(xiàn),三季度,公司實現(xiàn)的凈利潤出現(xiàn)虧損,虧損金額為0.23億元。

市場的預期是,四季度,公司經(jīng)營會有好轉(zhuǎn),帶動全年經(jīng)營業(yè)績由降轉(zhuǎn)增。

不過,這一愿望并未全部實現(xiàn)。根據(jù)業(yè)績預告,2021年度,上海新陽實現(xiàn)的凈利潤區(qū)間為0.95億元-1.15億元,上年同期為2.74億元,同比下降58.08%-65.37%,仍然出現(xiàn)較大幅度下滑。

但對比三季報發(fā)現(xiàn),四季度,公司實現(xiàn)的凈利潤為0.10億元至0.30億元,環(huán)比實現(xiàn)了扭虧為盈。

對于全年經(jīng)營業(yè)績大幅下滑,上海新陽解釋稱,主要是受公允價值變動影響。上年,公司金融資產(chǎn)公允價值變動影響非經(jīng)常性損益增加2.2億元,2021年的非經(jīng)常性損益影響較小。

長江商報記者發(fā)現(xiàn),近兩年,上海新陽的凈利潤受投資凈收益、金融資產(chǎn)公允價值變動等影響較為明顯。

利潤表顯示,2019年、2020年,上海新陽的投資凈收益分別為3.04億元、-0.03億元,公允價值變動凈收益分別為0元、2.62億元。這兩年,公司實現(xiàn)的凈利潤分別為2.10億元、2.74億元,同比分別增長3059.82%、30.44%。

2021年前三季度,公司的投資凈收益、公允價值變動凈收益分別為2.16億元、-1.99億元,基本相抵消。

由此可見,誠如上海新陽所言,公司凈利潤下滑,是受投資凈收益、公允價值變動凈收益等影響所致。

凈利潤大幅下滑,也是上海新陽股價下跌的重要因素。去年7月30日,公司股價一度達到64.64元/股,而今年3月2日,股價跌至38.97元/股,累計跌幅為39.71%。

為了穩(wěn)定股價,上海新陽實施股份回購計劃,耗資3203.36萬元。不過,公司收到了監(jiān)管函。

3月2日,上海新陽披露稱,今年1月13日、14日,公司合計回購股份約80萬股。但公司在今年1月26日披露《2021年度業(yè)績預告》,前述回購行為發(fā)生在業(yè)績預告公告前十個交易日內(nèi)?;刭徆煞菪袨檫`反了相關規(guī)定。

3.2億擴產(chǎn)合肥項目瞄向研磨液

盡管經(jīng)營業(yè)績不算理想,但上海新陽的產(chǎn)業(yè)布局仍然在緊鑼密鼓進行。

上海新陽主營業(yè)務分為兩類,一類為集成電路制造及先進封裝用關鍵工藝材料及配套設備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務,并為客戶提供整體化解決方案。另一類為環(huán)保型、功能性涂料的研發(fā)、生產(chǎn)及相關服務業(yè)務,并為客戶提供專業(yè)的整體涂裝業(yè)務解決方案。公司主要產(chǎn)品包括半導體晶圓制造及先進封裝用電鍍液及添加劑系列產(chǎn)品、半導體晶圓制造用清洗系列產(chǎn)品、半導體封裝用電子化學材料等6種主要系列產(chǎn)品。

上海新陽稱,長期以來,公司在半導體傳統(tǒng)封裝領域功能性化學材料市占率全國第一,在集成電路制造關鍵工藝材料領域芯片銅互連電鍍液及添加劑、蝕刻后清洗液已實現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化,被國內(nèi)集成電路生產(chǎn)線認定為Baseline(基準線/基準材料)的數(shù)量已超30條,是國內(nèi)唯一一家能夠為晶圓銅制程90-14nm技術節(jié)點提供超純電鍍液及添加劑的本土企業(yè),干法蝕刻后清洗液已經(jīng)實現(xiàn)28nm以上技術節(jié)點全覆蓋,20-14nm電鍍液已完成量產(chǎn)測試,實現(xiàn)銷售。公司用于存儲器芯片的原創(chuàng)新產(chǎn)品氮化硅蝕刻液打破國外壟斷,順利通過客戶驗證并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化銷售。

光刻膠是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)短板,上海新陽稱,自主研發(fā)的KrF光刻膠產(chǎn)品已通過客戶認證,并成功取得訂單,光刻膠項目取得重大突破。

這些利好使得上海新陽主營業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展。根據(jù)業(yè)績預告,2021年,受益于國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,上海新陽晶圓制造用超純化學材料銷售大幅增加,半導體業(yè)務板塊銷售規(guī)模增長超過50%。

2020年,公司扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為0.47億元,2021年預計為0.87億元至1.07億元,同比增長85.83%-128.55%。

上海新陽還在布局。今年2月15日,公司披露,擬投資3.2億元對合肥項目進行擴產(chǎn),項目主要從事芯片清洗液、研磨液系列等集成電路關鍵工藝化學材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,預計2024年實現(xiàn)量產(chǎn),2030年實現(xiàn)滿產(chǎn),年產(chǎn)值約5億元。

同時,上海新陽宣布投資CMP研磨液項目。公司計劃增資蘇州博來納潤電子材料有限公司(簡稱“博來電子”)2000萬元,獲得其9.1%股權。博來電子主要從事研磨材料、拋光材料的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售,目前已有產(chǎn)品處于上線測試和小批量生產(chǎn)銷售階段。

此外,上海新陽還擬出資3300萬元受讓上海暉研材料科技有限公司(簡稱“上海暉研”)100%股權,上海暉研主要進行半導體芯片生產(chǎn)制程用的研磨液的研發(fā),2021年前三季度凈利潤虧損1073萬元。

上海新陽表示,作為一家半導體材料研發(fā)企業(yè),公司致力于成為一家集電鍍、清洗、光刻、研磨技術于一體的集成電路制造關鍵工藝材料服務商。

值得一提的是,上海新陽的研發(fā)投入急劇增長。2019年、2020年,公司研發(fā)費用分別為0.53億元、0.80億元,2021年前三季度,猛增至1.56億元。

在業(yè)績預告中,上海新陽披露稱,2021年,公司研發(fā)費用超2億元,主要用于光刻膠項目研發(fā)和參與的國家重大科技項目等。

標簽: 上海新陽 大幅下滑 光刻膠項目 芯片清洗液

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