半導(dǎo)體材料企業(yè)上海新陽(300236.SZ)經(jīng)營業(yè)績大幅低于預(yù)期。
根據(jù)業(yè)績預(yù)告，2021年度，上海新陽實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)在1億元左右，同比下降幅度在60%左右。
此前的2019年、2020年，上海新陽的經(jīng)營業(yè)績均為穩(wěn)步增長。
對此，上海新陽解釋稱，凈利潤同比大幅下滑，主要是受公允價(jià)值變動影響，上年，這一指標(biāo)值影響非經(jīng)常性損益增加2.2億元，而2021年影響較小。
長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，盡管凈利潤出現(xiàn)較大幅度下滑，但上海新陽主營業(yè)務(wù)仍然堅(jiān)挺。公司稱，2021年，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)板塊銷售規(guī)模增長超50%。
上海新陽正在積極布局。今年2月15日晚，公司公告稱，將投資3.2億元擴(kuò)產(chǎn)合肥項(xiàng)目，主要用于芯片清洗液、研磨液系列等集成電路關(guān)鍵工藝化學(xué)材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
此外，2021年，上海新陽還投入超過2億元，用于光刻膠項(xiàng)目研發(fā)等，這使得公司研發(fā)費(fèi)用翻倍增長，2020年，公司研發(fā)費(fèi)用為0.80億元。
非經(jīng)常性損益影響凈利大降
預(yù)期的好轉(zhuǎn)沒有實(shí)現(xiàn)，上海新陽的凈利潤出現(xiàn)較大幅度下滑。
去年10月底，上海新陽披露的三季報(bào)，讓市場大感意外。
三季報(bào)顯示，前三個(gè)季度，上海新陽實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.12億元，同比增長46.31%，保持著較快增長速度;凈利潤為0.85億元，同比下降51.99%，與營業(yè)收入背向而行。
而去年半年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤為1.08億元，同比大增316.82%。
對比發(fā)現(xiàn)，三季度，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤出現(xiàn)虧損，虧損金額為0.23億元。
市場的預(yù)期是，四季度，公司經(jīng)營會有好轉(zhuǎn)，帶動全年經(jīng)營業(yè)績由降轉(zhuǎn)增。
不過，這一愿望并未全部實(shí)現(xiàn)。根據(jù)業(yè)績預(yù)告，2021年度，上海新陽實(shí)現(xiàn)的凈利潤區(qū)間為0.95億元-1.15億元，上年同期為2.74億元，同比下降58.08%-65.37%，仍然出現(xiàn)較大幅度下滑。
但對比三季報(bào)發(fā)現(xiàn)，四季度，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤為0.10億元至0.30億元，環(huán)比實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。
對于全年經(jīng)營業(yè)績大幅下滑，上海新陽解釋稱，主要是受公允價(jià)值變動影響。上年，公司金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動影響非經(jīng)常性損益增加2.2億元，2021年的非經(jīng)常性損益影響較小。
長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，近兩年，上海新陽的凈利潤受投資凈收益、金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動等影響較為明顯。
利潤表顯示，2019年、2020年，上海新陽的投資凈收益分別為3.04億元、-0.03億元，公允價(jià)值變動凈收益分別為0元、2.62億元。這兩年，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤分別為2.10億元、2.74億元，同比分別增長3059.82%、30.44%。
2021年前三季度，公司的投資凈收益、公允價(jià)值變動凈收益分別為2.16億元、-1.99億元，基本相抵消。
由此可見，誠如上海新陽所言，公司凈利潤下滑，是受投資凈收益、公允價(jià)值變動凈收益等影響所致。
凈利潤大幅下滑，也是上海新陽股價(jià)下跌的重要因素。去年7月30日，公司股價(jià)一度達(dá)到64.64元/股，而今年3月2日，股價(jià)跌至38.97元/股，累計(jì)跌幅為39.71%。
為了穩(wěn)定股價(jià)，上海新陽實(shí)施股份回購計(jì)劃，耗資3203.36萬元。不過，公司收到了監(jiān)管函。
3月2日，上海新陽披露稱，今年1月13日、14日，公司合計(jì)回購股份約80萬股。但公司在今年1月26日披露《2021年度業(yè)績預(yù)告》，前述回購行為發(fā)生在業(yè)績預(yù)告公告前十個(gè)交易日內(nèi)。回購股份行為違反了相關(guān)規(guī)定。
3.2億擴(kuò)產(chǎn)合肥項(xiàng)目瞄向研磨液
盡管經(jīng)營業(yè)績不算理想，但上海新陽的產(chǎn)業(yè)布局仍然在緊鑼密鼓進(jìn)行。
上海新陽主營業(yè)務(wù)分為兩類，一類為集成電路制造及先進(jìn)封裝用關(guān)鍵工藝材料及配套設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，并為客戶提供整體化解決方案。另一類為環(huán)保型、功能性涂料的研發(fā)、生產(chǎn)及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)，并為客戶提供專業(yè)的整體涂裝業(yè)務(wù)解決方案。公司主要產(chǎn)品包括半導(dǎo)體晶圓制造及先進(jìn)封裝用電鍍液及添加劑系列產(chǎn)品、半導(dǎo)體晶圓制造用清洗系列產(chǎn)品、半導(dǎo)體封裝用電子化學(xué)材料等6種主要系列產(chǎn)品。
上海新陽稱，長期以來，公司在半導(dǎo)體傳統(tǒng)封裝領(lǐng)域功能性化學(xué)材料市占率全國第一，在集成電路制造關(guān)鍵工藝材料領(lǐng)域芯片銅互連電鍍液及添加劑、蝕刻后清洗液已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，被國內(nèi)集成電路生產(chǎn)線認(rèn)定為Baseline(基準(zhǔn)線/基準(zhǔn)材料)的數(shù)量已超30條，是國內(nèi)唯一一家能夠?yàn)榫A銅制程90-14nm技術(shù)節(jié)點(diǎn)提供超純電鍍液及添加劑的本土企業(yè)，干法蝕刻后清洗液已經(jīng)實(shí)現(xiàn)28nm以上技術(shù)節(jié)點(diǎn)全覆蓋，20-14nm電鍍液已完成量產(chǎn)測試，實(shí)現(xiàn)銷售。公司用于存儲器芯片的原創(chuàng)新產(chǎn)品氮化硅蝕刻液打破國外壟斷，順利通過客戶驗(yàn)證并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化銷售。
光刻膠是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)短板，上海新陽稱，自主研發(fā)的KrF光刻膠產(chǎn)品已通過客戶認(rèn)證，并成功取得訂單，光刻膠項(xiàng)目取得重大突破。
這些利好使得上海新陽主營業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。根據(jù)業(yè)績預(yù)告，2021年，受益于國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，上海新陽晶圓制造用超純化學(xué)材料銷售大幅增加，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)板塊銷售規(guī)模增長超過50%。
2020年，公司扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為0.47億元，2021年預(yù)計(jì)為0.87億元至1.07億元，同比增長85.83%-128.55%。
上海新陽還在布局。今年2月15日，公司披露，擬投資3.2億元對合肥項(xiàng)目進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，項(xiàng)目主要從事芯片清洗液、研磨液系列等集成電路關(guān)鍵工藝化學(xué)材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，2030年實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)，年產(chǎn)值約5億元。
同時(shí)，上海新陽宣布投資CMP研磨液項(xiàng)目。公司計(jì)劃增資蘇州博來納潤電子材料有限公司(簡稱“博來電子”)2000萬元，獲得其9.1%股權(quán)。博來電子主要從事研磨材料、拋光材料的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前已有產(chǎn)品處于上線測試和小批量生產(chǎn)銷售階段。
此外，上海新陽還擬出資3300萬元受讓上海暉研材料科技有限公司(簡稱“上海暉研”)100%股權(quán)，上海暉研主要進(jìn)行半導(dǎo)體芯片生產(chǎn)制程用的研磨液的研發(fā)，2021年前三季度凈利潤虧損1073萬元。
上海新陽表示，作為一家半導(dǎo)體材料研發(fā)企業(yè)，公司致力于成為一家集電鍍、清洗、光刻、研磨技術(shù)于一體的集成電路制造關(guān)鍵工藝材料服務(wù)商。
值得一提的是，上海新陽的研發(fā)投入急劇增長。2019年、2020年，公司研發(fā)費(fèi)用分別為0.53億元、0.80億元，2021年前三季度，猛增至1.56億元。
在業(yè)績預(yù)告中，上海新陽披露稱，2021年，公司研發(fā)費(fèi)用超2億元，主要用于光刻膠項(xiàng)目研發(fā)和參與的國家重大科技項(xiàng)目等。
