半導(dǎo)體公司中微公司(688012.SH)留人放大招。
3月9日，中微公司披露2022年限制性股票激勵計劃(草案)，公司擬向1104名員工共計授予400萬股限制性股票。公司稱，此舉目的是吸引和留住優(yōu)秀人才。
這次股權(quán)激勵刷新了A股市場對股權(quán)激勵的認(rèn)知。本次股權(quán)激勵，授予價格為50元/股，接近公告日前一個交易日的40%。激勵計劃普惠特征十分明顯，本次激勵的人員數(shù)量占員工總數(shù)的99.37%，幾乎是全員激勵。
這不是中微公司首次高比例股權(quán)激勵。2020年，公司曾向715名員工實施股權(quán)激勵，占公司員工總數(shù)的96.49%，授予價格為90元/股，相當(dāng)于5折。
持續(xù)超高比例股權(quán)激勵，似乎起到了激勵作用，近幾年，中微公司經(jīng)營業(yè)績高速增長。
2021年，公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)10.11億元，同比倍增。此前的2017年至2020年，公司凈利潤同比均為倍增。
不過，公司股東也在積極減持套現(xiàn)。曾經(jīng)的第三大股東興橙資本已經(jīng)累計套現(xiàn)40億元。
再推普惠式股權(quán)激勵
持續(xù)推進(jìn)普惠式股權(quán)激勵，中微公司在留人方面不遺余力。
通常而言，大部分A股公司實施股權(quán)激勵，激勵對象多為董監(jiān)高以及公司認(rèn)為的核心骨干人員，限制性股票激勵人員占比大多不到員工總數(shù)的30%。中微公司在這方面碾壓A股其他公司。
2022年，中微公司的股權(quán)激勵力度進(jìn)一步加大。
根據(jù)其2022年度限制性股票激勵計劃草案，本次激勵對象為1104名員工，占公司員工總數(shù)的99.37%。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，本次未被激勵的員工僅有7名，而公司獨立董事4名、監(jiān)事3名，未被納入激勵對象范圍。據(jù)此可見，公司基本上進(jìn)行普惠式的全員激勵。
本次激勵計劃的授予股票數(shù)量合計為400萬股，授予價格為50元/股，約為公告前1個交易日公司股票交易均價127.13元/股的39.33%，公告前20個交易日公司股票交易均價的40.23%?？傮w上，授予價格基本打了四折。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，中微公司2020年度推進(jìn)的限制性股票激勵計劃正在施行。根據(jù)當(dāng)時披露的草案，公司向715名核心員工共計授予1200萬股股票，授予價格為90元/股，相當(dāng)于打了五折。當(dāng)時，激勵對象占員工總數(shù)的96.49%，基本上也屬于普惠式股權(quán)激勵。
低價、普惠式股票激勵，中微公司設(shè)定的考核目標(biāo)并不算高。2020年度的限制性股票激勵計劃的考核目標(biāo)為，以2016年至2018年度營業(yè)收入均值10.74億元為基礎(chǔ)，第一個歸屬期，2019年、2020年營業(yè)收入累計值增速不低于255%，即2020年的營業(yè)收入目標(biāo)值為不低于18.66億元。
本次激勵計劃的考核目標(biāo)仍然以營業(yè)收入為參考：以2021年營業(yè)收入為基數(shù)，2022年至2025年的營業(yè)收入增長率分別不低于20%、45%、70%、100%。
根據(jù)業(yè)績快報，2021年公司的營業(yè)收入為31.08億元，那么，2022年至2025年的營業(yè)收入目標(biāo)值不低于37.30億元、45.07億元、52.84億元、62.16億元，四年實現(xiàn)營業(yè)收入翻倍。如果按照2021年的營業(yè)收入同比增速，達(dá)到目標(biāo)并沒有挑戰(zhàn)性。當(dāng)然，2021年也是激勵的結(jié)果。
近年來，中微公司表現(xiàn)出高速成長勢頭。
數(shù)據(jù)顯示，2016年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.10億元，凈利潤為虧損2.39億元。2017年至2020年，其營業(yè)收入分別為9.72億元、16.39億元、19.47億元、22.73億元，同比增長59.45%、68.66%、18.77%、16.76%，受基數(shù)增大影響，近兩年增速明顯放緩。對應(yīng)的凈利潤為0.30億元、0.91億元、1.89億元、4.92億元，同比分別增長112.53%、203.72%、107.51%、161.02%。
根據(jù)業(yè)績預(yù)告，2021年底，中微公司實現(xiàn)營業(yè)收入31.08億元、凈利潤10.11億元，同比分別增長36.72%、105.49%。
綜上所述，公司實現(xiàn)了凈利潤連續(xù)5年倍增。
累計投資98億加碼產(chǎn)業(yè)布局
中微公司經(jīng)營業(yè)績高速增長，除了股權(quán)激勵影響外，借助資本市場募資完善產(chǎn)業(yè)布局也有積極貢獻(xiàn)。
2019年7月，中微公司登陸科創(chuàng)板，IPO募資15.52億元。這筆資金，用于高端半導(dǎo)體設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)升級項目、技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)升級項目及補(bǔ)充流動資金。
兩年后，即在2021年7月，公司實施定增，大基金二期攜25億參與認(rèn)購，共計募資82億元。根據(jù)安排，中微公司打算將募資用于產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)、中微臨港總部和研發(fā)中心項目、科技儲備資金等。從這些募投項目看，公司加碼提升研發(fā)能力意圖明顯。
兩次股權(quán)融資合計達(dá)97.58億元后，中微公司財務(wù)狀況大幅改善，流動性充足。截至2021年9月底，公司資產(chǎn)負(fù)債率僅為12.88%。
中微公司主要從事高端半導(dǎo)體設(shè)備及泛半導(dǎo)體設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，瞄準(zhǔn)世界科技前沿，涉足半導(dǎo)體集成電路制造、先進(jìn)封裝、LED外延片生產(chǎn)、功率器件、MEMS制造以及其他微觀工藝的高端設(shè)備領(lǐng)域。在這一陽光賽道，公司發(fā)展前景良好。
然而，讓人意外的是，陳曉飛旗下的興橙資本卻在大舉減持。
IPO之前，興橙資本通過嘉興悅橙投資合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉興創(chuàng)橙投資合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉興亮橙投資合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉興橙色海岸投資合伙企業(yè)(有限合伙)等四家公司入股中微公司。上市之初，四家公司合計持有中微公司8.45%股權(quán)。
2020年8月，所持股份解除限售，上述四家公司就拋出了減持計劃。此后，實施減持計劃不間斷。
到2021年10月，這四家公司完成了三輪減持，合計持股比例下降至3.37%。
據(jù)長江商報記者統(tǒng)計，三輪減持，四家公司共計套現(xiàn)約40.30億元。
值得一提的是，二級市場上，中微公司波動幅度較大。公司發(fā)行價為29.01元/股，2020年7月14日最高漲至298元/股，最大漲幅為927.23%，2021年3月25日回落至98.18元/股，2021年7月30日又漲至234.97元/股，隨后，股價又進(jìn)入調(diào)整階段，3月10日收報126.10元/股。
