距離上次增資獲批不足一年，渤海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“渤海財(cái)險(xiǎn)”)再次拋出補(bǔ)血計(jì)劃，近期于天津產(chǎn)權(quán)交易所掛牌了一則增資項(xiàng)目，計(jì)劃出讓不超過51.55%股權(quán)，募資0-21億元。
公開引戰(zhàn)背后，渤海財(cái)險(xiǎn)已經(jīng)出現(xiàn)了持續(xù)5個(gè)季度償付能力不達(dá)標(biāo)的情況，而此次募資的用途，主要也是對(duì)償付能力的補(bǔ)充和對(duì)投資、非車險(xiǎn)領(lǐng)域發(fā)展的支持。
渤海財(cái)險(xiǎn)公開引戰(zhàn)投
5月9日，北京商報(bào)記者注意到，渤海財(cái)險(xiǎn)近期于天津產(chǎn)權(quán)交易所掛牌了一則增資項(xiàng)目。擬新增注冊(cè)資本0-21億元，擬募集資金對(duì)應(yīng)持股比例不超過51.55%。
對(duì)于募集資金的用途，渤海財(cái)險(xiǎn)表示，募資主要用于公司償付能力的補(bǔ)充以及對(duì)投資、非車險(xiǎn)領(lǐng)域發(fā)展的支持。
實(shí)際上，對(duì)于引入戰(zhàn)略投資者，渤海財(cái)險(xiǎn)此前也曾提及，該公司在2022年一季度償付能力報(bào)告中表示，公司在推進(jìn)引戰(zhàn)增資工作，配合意向投資者做好盡職調(diào)查，協(xié)調(diào)意向投資者與股東單位的溝通。
目前渤海財(cái)險(xiǎn)共有6家股東，除了澳大利亞保險(xiǎn)集團(tuán)，其余股東多為天津市本地企業(yè)，渤海財(cái)險(xiǎn)第一大股東是天津市泰達(dá)國(guó)際控股(集團(tuán))，持股40.62%。本次增資完成后，渤海財(cái)險(xiǎn)原股東合計(jì)持股比例不低于48.45%。
根據(jù)監(jiān)管要求，新股東持股比例不超過總股權(quán)比例的三分之一，也就是說，此次渤海財(cái)險(xiǎn)的戰(zhàn)略投資，將至少引入2位新股東。
連續(xù)5個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C
渤海財(cái)險(xiǎn)公開引戰(zhàn)背后，是長(zhǎng)時(shí)間的償付能力不達(dá)標(biāo)。根據(jù)監(jiān)管要求，償付能力達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司需要同時(shí)滿足核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力不低于100%和風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)不低于B級(jí)3項(xiàng)要求。
而渤海財(cái)險(xiǎn)2022年一季度償付能力報(bào)告顯示，該公司最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C。實(shí)際上，自2020年四季度至今，渤海財(cái)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)持續(xù)為C，屬于償付能力不達(dá)標(biāo)。即使該公司在2021年6月獲批增資3.48億元，資本金從16.25億元變更為19.73億元，也未能使風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)達(dá)到要求。
此外，根據(jù)監(jiān)管要求，銀保監(jiān)會(huì)和派出機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)綜合償付能力充足率小于120%、核心償付能力充足率小于60%的公司進(jìn)行重點(diǎn)核查。截至2022年一季度末，該公司的綜合償付能力充足率僅為112.38%。照此來看，渤海財(cái)險(xiǎn)將被重點(diǎn)核查。
業(yè)內(nèi)人士表示，渤海財(cái)險(xiǎn)償付能力逼近監(jiān)管紅線、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)不達(dá)標(biāo)，所以需要引入新的投資人“補(bǔ)血”。
當(dāng)前，行業(yè)內(nèi)多家保險(xiǎn)公司或其股東掛牌了戰(zhàn)略投資項(xiàng)目和股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，但宣布找到投資方的并不多。對(duì)于戰(zhàn)略投資結(jié)果的不確定性，北京聯(lián)合大學(xué)金融系教師楊澤云表示，提高償付能力的途徑還有調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、再保險(xiǎn)等。如果引戰(zhàn)增資不成，還可以縮減業(yè)務(wù)成本或通過再保險(xiǎn)的方式提高償付能力。
北京商報(bào)記者注意到，對(duì)于提升償付能力，渤海財(cái)險(xiǎn)除了進(jìn)行增資引戰(zhàn)等外援性資本補(bǔ)充工作，也在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、降低經(jīng)營(yíng)成本。
根據(jù)渤海財(cái)險(xiǎn)2022年一季度償付能力報(bào)告，為提升償付能力，該公司在2022年考核中突出業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和對(duì)非車險(xiǎn)考核，突出“虧損機(jī)構(gòu)一票否決制”，突出對(duì)新單經(jīng)營(yíng)成本的考核，并推進(jìn)虧損機(jī)構(gòu)治理，堅(jiān)決裁撤虧損機(jī)構(gòu)，有針對(duì)性
調(diào)整費(fèi)用政策及核保政策，清單級(jí)別篩查虧損客戶，加速出清虧損業(yè)務(wù)。同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)化解方面，渤海財(cái)險(xiǎn)推進(jìn)了違約非標(biāo)投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)化解工作。
同時(shí)，為了在一定程度上抵消《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Ⅱ)》帶來的償付能力下滑，渤海財(cái)險(xiǎn)申請(qǐng)了過渡期政策。
北京商報(bào)記者就渤海財(cái)險(xiǎn)引戰(zhàn)增資及業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)問題，向渤海財(cái)險(xiǎn)發(fā)函采訪，截至發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。
轉(zhuǎn)道發(fā)展非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)
官網(wǎng)信息顯示，渤海財(cái)險(xiǎn)2005年開業(yè)，是首家總部設(shè)在天津市的全國(guó)性財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，但成立已有17年的渤海財(cái)險(xiǎn)并未實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，2016-2021年五年時(shí)間里，渤海財(cái)險(xiǎn)僅在2020年實(shí)現(xiàn)0.07億元的盈利，其余年份均為虧損狀態(tài)。2021年渤海財(cái)險(xiǎn)虧損3.5億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，渤海財(cái)險(xiǎn)盈利不穩(wěn)定，或是受車險(xiǎn)業(yè)務(wù)拖累。年報(bào)顯示，車險(xiǎn)一直是渤海財(cái)險(xiǎn)的第一大險(xiǎn)種，但2016-2021年五年時(shí)間里，渤海財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)并未實(shí)現(xiàn)承保盈利。
近些年，渤海財(cái)險(xiǎn)也在“轉(zhuǎn)向”，將發(fā)展重點(diǎn)轉(zhuǎn)移至非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在2019年度年中工作會(huì)議上，渤海財(cái)險(xiǎn)提出“加強(qiáng)償付能力管理”“推進(jìn)車險(xiǎn)有質(zhì)量增長(zhǎng)”“加快推進(jìn)非車險(xiǎn)專業(yè)化特色化發(fā)展”。該公司在2022年一季度償付能力報(bào)告再次表示，公司持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，非車業(yè)務(wù)占比不斷提升，車險(xiǎn)堅(jiān)持品質(zhì)為先，主動(dòng)降速。
實(shí)際上，隨著車險(xiǎn)業(yè)務(wù)盈利難度加大，加速布局非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)是財(cái)險(xiǎn)公司的共同選擇。對(duì)于渤海財(cái)險(xiǎn)及其他財(cái)險(xiǎn)公司布局非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的情況，楊澤云分析表示，行業(yè)面臨車險(xiǎn)保費(fèi)增速下降的事實(shí)，一方面，是源于車險(xiǎn)改革，使車險(xiǎn)的保費(fèi)收入下降;另一方面，機(jī)動(dòng)車的產(chǎn)銷量增速下降，讓車險(xiǎn)的保單增速趨緩。與之相對(duì)的是，我國(guó)的非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)有不斷加快的增速和較大的發(fā)展空間，財(cái)險(xiǎn)公司將發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整到非車險(xiǎn)既是趨勢(shì)所向，也是未來快速發(fā)展的基礎(chǔ)。
楊澤云進(jìn)一步分析指出，我國(guó)的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模還有較大的發(fā)展?jié)摿?。從?guó)際視角來看，2021年我國(guó)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保險(xiǎn)深度為1.2%，同期美國(guó)的保險(xiǎn)深度為3.4%，約為美國(guó)的三分之一。
不過，雖然非車險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Υ?，但背后的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。楊澤云提示，非車險(xiǎn)雖然有較大的發(fā)展空間，但是也需注意其風(fēng)險(xiǎn)管理。不同的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)。前有頭部保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)導(dǎo)致數(shù)十億元的案例，也有近年快速發(fā)展的意健險(xiǎn)賠付率過高的公司。
