乘上HJT概念東風(fēng)，京山輕機(jī)(000821.SZ)自6月以來備受資本關(guān)注，股價(jià)不斷上升。
9月6日及9月8日，京山輕機(jī)接連受眾多機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中不乏中金公司、東方證券、申萬宏源、高盛、摩根士丹利等明星資本。
公司股價(jià)方面，雖然近日其股價(jià)有所回調(diào)，但整體來看，其股價(jià)自6月16日以來不斷增長，6月16日，其股價(jià)報(bào)收12.46元/股，三月后，截至9月12日收盤，其股價(jià)報(bào)收20.91元/股，漲幅達(dá)67.82%。
長江商報(bào)記者注意到，京山輕機(jī)之所以受到資本矚目，主要是由于其HJT設(shè)備不斷取得進(jìn)展。6月27日，京山輕機(jī)曾在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司的HJT清洗制絨設(shè)備成功交付并達(dá)標(biāo)。
截至2022年6月30日，京山輕機(jī)光伏智能裝備業(yè)務(wù)在手訂單41.56億元(含稅)，同比增長37.61%。
晟成光伏半年凈利1.67億
公開資料顯示，京山輕機(jī)是一家從事高端裝備制造的企業(yè)，于1998年在A股上市。公司最早的主業(yè)是生產(chǎn)紙板的包裝機(jī)械。
在光伏行業(yè)，京山輕機(jī)于2017年收購晟成光伏，切入光伏賽道。據(jù)了解，晟成光伏成立于2010年，主要從事光伏行業(yè)智能化裝備的研發(fā)、制造、銷售及服務(wù)，2019—2021年公司生產(chǎn)的光伏組件智能化產(chǎn)線設(shè)備市場規(guī)模在全球、全國均處于行業(yè)領(lǐng)先地位。
目前，晟成光伏現(xiàn)有員工1000多人，其中技術(shù)研發(fā)人員超過300人。與此同時(shí)，晟成光伏在5GW級以上項(xiàng)目的競爭力已經(jīng)日益凸顯，為晶科、天合、晶澳、環(huán)晟等知名客戶在國內(nèi)和國外多個(gè)基地打造業(yè)內(nèi)標(biāo)桿項(xiàng)目案例，單個(gè)項(xiàng)目體量均達(dá)5GW。
而作為京山輕機(jī)布局光伏業(yè)務(wù)的主力，晟成光伏客戶遍布20多個(gè)國家和地區(qū)。公司業(yè)務(wù)已覆蓋國內(nèi)外所有主流光伏企業(yè)，如隆基股份、晶科、晶澳、天合光能、阿特斯、東方日升、通威股份等。
與此同時(shí)，其還深度綁定隆基股份，曾獲得隆基股份“優(yōu)質(zhì)服務(wù)獎(jiǎng)”“卓越品質(zhì)獎(jiǎng)”“戰(zhàn)略合作伙伴”等獎(jiǎng)項(xiàng)。
2021—2022年上半年，晟成光伏為京山輕機(jī)貢獻(xiàn)主要利潤，其分別實(shí)現(xiàn)營收22.31億元、15.33億元，凈利潤2.09億元、1.67億元。
目前，晟成光伏在TOPCon、HJT、鈣鈦礦設(shè)備均有布局，其中TOPCon設(shè)備中，其與客戶聯(lián)合開發(fā)PECVD/PVD二合一設(shè)備。目前設(shè)備已完成研發(fā)，預(yù)計(jì)將于今年推向市場。2021年11 月，其首臺(tái)HJT清洗制絨設(shè)備交付客戶。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，放眼未來，電池設(shè)備有望成為京山輕機(jī)新的成長方向。
京山輕機(jī)在近期調(diào)研中表示，其認(rèn)為組件設(shè)備業(yè)務(wù)仍然有非常大的成長空間，一方面擴(kuò)產(chǎn)趨勢還在延續(xù)，且地域范圍和從業(yè)者有擴(kuò)大的趨勢，不僅國內(nèi)在擴(kuò)產(chǎn)，海外的很多市場也開始有組件產(chǎn)能在擴(kuò)產(chǎn)。另外，不僅僅是中資企業(yè)，大量的海外市場如印度、土耳其以及龐大的美國市場也有本土企業(yè)加入投產(chǎn)的行列，所以公司提前做了很多布局，如設(shè)立海外辦事處等。另一方面自動(dòng)化、智能化程度提升也非?？?，公司每年推出的產(chǎn)品都在迭代，也會(huì)促進(jìn)設(shè)備更新速度的加快。
海外市場毛利率達(dá)26.7%
在收購晟成光伏后，光伏業(yè)務(wù)成為帶動(dòng)京山輕機(jī)業(yè)績增長的主力軍，2020—2022年上半年，京山輕機(jī)光伏自動(dòng)化生產(chǎn)線分別貢獻(xiàn)營收11.58億元、22.26億元、15.31億元，分別占總營收比例為37.83%、54.49%、66.79%。
在此前的調(diào)研中，京山輕機(jī)表示，公司光伏業(yè)務(wù)增長主要來源于兩方面：一是增量市場，組件端有一些還不錯(cuò)的增長;二是存量市場，需要產(chǎn)線的智能化和升級換代。另外，公司國際化推行得很好，海外市場得到了擴(kuò)張。
長江商報(bào)記者注意到，京山輕機(jī)積極開拓海外市場，已為德國、法國、瑞士、奧地利、芬蘭、葡萄牙、意大利、克羅地亞、斯洛文尼亞、土耳其、美國、墨西哥、巴西、新加坡、韓國、 日本、越南、印度等二十余個(gè)國家和地區(qū)提供光伏組件自動(dòng)化生產(chǎn)線。
在瓦楞包裝行業(yè)，公司在瓦楞包裝設(shè)備領(lǐng)域深耕細(xì)作近半個(gè)世紀(jì)，產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋60多個(gè)國家和地區(qū)，為全球超過400家客戶服務(wù)。公司客戶包括海外瓦楞包裝龍頭Smurfit Kappa集團(tuán)、Pratt Industries以及國內(nèi)瓦楞包裝A股上市龍頭企業(yè)合興包裝、美盈森等。
“歐洲子公司業(yè)務(wù)增長非?？欤F(xiàn)在也在美國做一些探索。包裝行業(yè)比較特殊，因?yàn)橛捎谶\(yùn)輸半徑的原因，它在歐美仍然有巨大的市場。但在過去，我們更多的海外市場，是在發(fā)展中國家。”京山輕機(jī)相關(guān)負(fù)責(zé)人在調(diào)研中指出，“這兩年我們的技術(shù)進(jìn)步也很快，逐步進(jìn)入歐美市場。歐美市場對我們來講，利潤會(huì)更高。”
2022年上半年，京山輕機(jī)海外營收達(dá)到3.63億元，雖然同比降低18.01%，但毛利率高達(dá)26.7%，同比增長4.78%。
京山輕機(jī)表示，除了外部宏觀環(huán)境，由于上半年國內(nèi)部分城市不得不實(shí)行嚴(yán)格的抗疫措施，公司物流、供應(yīng)鏈和銷售都受到不同程度的影響，導(dǎo)致部分產(chǎn)品發(fā)貨滯后，報(bào)告期內(nèi)確認(rèn)收入同比有所減少。為此，公司積極應(yīng)對，采取了一系列的應(yīng)對措施，從5月份開始發(fā)貨得到恢復(fù)，新簽訂單實(shí)現(xiàn)大幅反彈。同時(shí)得益于公司多年來在海外布局的不斷完善，報(bào)告期內(nèi)公司海外銷售保持了良好、穩(wěn)定的增長勢頭，多條產(chǎn)線正在交付中。
