剛剛收官的2023年上半年市場(chǎng)，震蕩不休成為主旋律，也是近兩年A股市場(chǎng)的寫(xiě)照。
(資料圖片)
2023年上半年市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期搖擺，A股市場(chǎng)也經(jīng)歷了先反彈后調(diào)整的過(guò)程。真是一波三折，起起伏伏。在這個(gè)充滿不確定的A股市場(chǎng)，“變化”是A股市場(chǎng)的常態(tài)，這考驗(yàn)著每個(gè)市場(chǎng)參與者的實(shí)力。
而業(yè)績(jī)是最好的“試金石”。
最近10年的牛熊交替中，究竟哪家基金公司跑在前列？大基金公司中誰(shuí)獨(dú)占鰲頭？
最近5年市場(chǎng)風(fēng)格變化較大，哪家公司反應(yīng)最為迅速，踏對(duì)市場(chǎng)節(jié)奏？
最近3年市場(chǎng)調(diào)整之下，究竟哪家公司站在風(fēng)口上？抗風(fēng)險(xiǎn)能力最強(qiáng)？
在2023年起起伏伏的市場(chǎng)中，哪家公司表現(xiàn)最為亮眼？抓住了AI賽道的歷史性機(jī)遇？
海通證券日前發(fā)布基金公司權(quán)益類(lèi)基金絕對(duì)收益排行榜，揭曉上述謎底。
10年“王者”
財(cái)通、興證全球、諾德位居前三
10年來(lái)，中國(guó)資本市場(chǎng)風(fēng)云跌宕。10年也能檢驗(yàn)一家基金公司的長(zhǎng)線投資能力，更體現(xiàn)了基金公司的投研綜合實(shí)力。
自2013年開(kāi)始，伴隨著全市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)的浪潮，中小盤(pán)成長(zhǎng)股開(kāi)始騰飛，一直演繹到2015年，出現(xiàn)了創(chuàng)出上證指數(shù)創(chuàng)下歷史性第二高峰5178點(diǎn)的大牛市。然而，2015年下半年市場(chǎng)由牛轉(zhuǎn)熊，市場(chǎng)急劇調(diào)整，甚至在2016年初出現(xiàn)熔斷。
此后，市場(chǎng)開(kāi)始進(jìn)行調(diào)整，2017年開(kāi)始價(jià)值投資逐漸嶄露頭角，一大批龍頭股表現(xiàn)出色，企業(yè)的內(nèi)生價(jià)值得到市場(chǎng)的關(guān)注和肯定。
而2019年、2020年結(jié)構(gòu)性牛市開(kāi)始出現(xiàn)，消費(fèi)、醫(yī)藥和科技等黃金賽道匯集了資本市場(chǎng)的目光。2021年，市場(chǎng)波動(dòng)加大，新能源、光伏等板塊在結(jié)構(gòu)性行情中表現(xiàn)出色。
2022年市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)外不利因素影響之下，持續(xù)調(diào)整、跌跌不休，在4月底上證指數(shù)失守3000點(diǎn)位，一度下探至2863點(diǎn)，大部分權(quán)益類(lèi)基金業(yè)績(jī)損失慘重。但這個(gè)點(diǎn)位市場(chǎng)又開(kāi)啟反彈格局，7月份反彈至3400點(diǎn)附近，結(jié)果又出現(xiàn)一波大跌，在去年10月底有探至2880點(diǎn)附近。
而從2022年11月開(kāi)始，市場(chǎng)就出現(xiàn)一波反彈格局，一直延續(xù)到2023年。
2023年初市場(chǎng)帶著“高預(yù)期”震蕩反彈，滬指一度升破3400點(diǎn)，但進(jìn)入二季度行情急轉(zhuǎn)直下，市場(chǎng)表現(xiàn)分化，5月底隨著復(fù)蘇預(yù)期漸起，疊加中美關(guān)系出現(xiàn)緩和跡象，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升，A股逐漸企穩(wěn)反彈，最終滬指再度回到3200點(diǎn)上方。真是一波三折，起起伏伏。
雖然市場(chǎng)起伏震蕩，但在這10年間，一批抓住市場(chǎng)機(jī)遇的基金公司獲得較好業(yè)績(jī)。海通證券數(shù)據(jù)顯示，2013年7月1日至2023年6月30期間，財(cái)通基金成為近十年權(quán)益類(lèi)基金絕對(duì)收益榜榜首，最近10年權(quán)益基金平均收益率達(dá)到342.96%，在68家基金中排名第一。
興證全球基金緊隨其后，以339.99%的收益在68家基金中排名第二，諾德基金則以331.27%的收益率位列第三，目前只有這3家公司最近10年的收益率超300%。
平安基金最近10年的業(yè)績(jī)也不俗，逼近300%，達(dá)到297.07%。交銀施羅德、銀河、中歐、浙商、華安、萬(wàn)家也表現(xiàn)較好，這些基金公司整體收益均超過(guò)275%。
從基金公司規(guī)模來(lái)看，海通證券專(zhuān)門(mén)設(shè)置了權(quán)益類(lèi)基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司絕對(duì)收益排行榜。
從最近10年的業(yè)績(jī)來(lái)看，大型基金公司的平均收益顯著高于中小型基金公司。其中最近12家大型基金公司平均收益為226.56%，而中型和小型的僅為179.59%、178.3%。
大公司的業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)較為明顯。這也說(shuō)明大型基金公司投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力更為雄厚，不少大型基金公司投研團(tuán)隊(duì)已經(jīng)超百人，行業(yè)覆蓋面更廣，研究能力更突出，能夠快速根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整投資步伐和節(jié)奏，獲得較好收益。從大型基金公司業(yè)績(jī)榜單看，興證全球、交銀施羅德、中歐、華安、富國(guó)等基金公司業(yè)績(jī)較好，也因此擁有較好感召力。
5年長(zhǎng)期業(yè)績(jī)
金元順安、信達(dá)澳亞、平安基金領(lǐng)跑
從A股歷史來(lái)看，5年往往呈現(xiàn)一輪牛熊周期。因此，5年投資業(yè)績(jī)也非常具有代表性，受到投資者的關(guān)注。
從 2018年7月2日到2023年6月30日的5年間，股市起伏較大，2018年是歷經(jīng)2015年牛市之后的調(diào)整期，市場(chǎng)起伏波動(dòng)，幾乎是市場(chǎng)最為低迷之際，直到2019年才逐漸回暖，隨后出現(xiàn)兩三年結(jié)構(gòu)性行情開(kāi)始。
2023年也是震蕩行情，從行業(yè)和風(fēng)格來(lái)看，行業(yè)和風(fēng)格輪動(dòng)加快，以AI、 數(shù)字經(jīng)濟(jì) 、TMT、“ 中特估 ”等板塊為代表的行業(yè)表現(xiàn)突出，以 新能源 、醫(yī)藥、消費(fèi)為代表的景氣賽道股則回撤較大。此外，港股市場(chǎng)也表現(xiàn)平淡，一批港股基金、滬港深基金凈值跌幅今年較大。
基金經(jīng)理投資配置上的差異，影響了基金公司整體權(quán)益實(shí)力的排名。這五年間涌現(xiàn)出一批具備特色的中小型基金公司。海通證券數(shù)據(jù)顯示，金元順安成為最近五年權(quán)益類(lèi)基金絕對(duì)收益榜冠軍，最近5年權(quán)益基金平均收益達(dá)到157.5%，在111家基金中排名第一。旗下由繆瑋彬管理的金元順安元啟最近5年收益率達(dá)到266.56%，在全部主動(dòng)權(quán)益基金排名靠前，這只基金或?yàn)榻鹪槹参迥陿I(yè)績(jī)登頂助力頗多。
信達(dá)澳亞基金以148.47%的收益率，占據(jù)了“榜眼”之位。平安緊隨其后，近五年整體收益達(dá)到142.97%。此外，農(nóng)銀匯理、華商、海富通、中銀國(guó)際證券、萬(wàn)家、華安等也表現(xiàn)較好，這些基金公司整體收益均超過(guò)110%，這些基金公司也都有表現(xiàn)非常亮眼的基金經(jīng)理管理品種，如信達(dá)澳亞的馮明遠(yuǎn)、平安基金神愛(ài)前、已加盟泉果的趙詣、華商基金的周海棟等。
最近5年的業(yè)績(jī)來(lái)看，也是中性、大型基金公司的平均收益高于小型基金公司。其中最近5年大型、中型、小型基金公司平均收益為71.3%、75.89%、65.76%。這也說(shuō)明大中型基金公司較為強(qiáng)大的投研實(shí)力，能讓基金公司更及時(shí)地把握市場(chǎng)機(jī)遇獲取較好收益，同時(shí)在市場(chǎng)震蕩之時(shí)也表現(xiàn)出較好的抗跌能力。
值得一提的是，最近5年還有2家基金公司的權(quán)益類(lèi)收益率為負(fù)數(shù)，虧損幅度最大的達(dá)到14.7%。
3年結(jié)構(gòu)性行情之下
金元順安、中泰資管、中庚領(lǐng)跑
3年期業(yè)績(jī)同樣匯集了眾多投資者的目光，也是最受到市場(chǎng)關(guān)注的一個(gè)指標(biāo)。近兩三年來(lái)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性牛市明顯，然而市場(chǎng)波動(dòng)也較大，對(duì)各大基金公司投研能力和風(fēng)險(xiǎn)控制都帶來(lái)挑戰(zhàn)。
海通證券數(shù)據(jù)顯示，從3年期（2020年7月1日到2023年6月30日）絕對(duì)收益排名看，三年期冠軍和五年期一樣，均為金元順安基金，旗下權(quán)益類(lèi)基金平均收益達(dá)到108.92%，在137家公司中排名第一，也是目前三年期收益率唯一一家超過(guò)100%的基金公司。
位居第二至第四的分別為是中泰資管、中庚基金、英大基金，旗下權(quán)益類(lèi)基金平均收益率達(dá)到79.05%、71.37%、70.34%，顯然踏準(zhǔn)了市場(chǎng)的節(jié)奏，不少基金公司旗下?lián)碛袠I(yè)績(jī)領(lǐng)先產(chǎn)品，如中庚基金丘棟榮管理的多只產(chǎn)品近年表現(xiàn)不俗，而英大旗下英大國(guó)企改革主題以31.5%的收益率奪得2022年股票型基金冠軍，助力公司排名靠前。
此外，大成基金、農(nóng)銀匯理基金、華商基金、國(guó)金基金等基金公司在最近三年的業(yè)績(jī)也超過(guò)50%。淳厚基金和匯豐晉信旗下權(quán)益類(lèi)基金3年期絕對(duì)回報(bào)也進(jìn)入前十，彰顯出較強(qiáng)的中期投資能力。
不過(guò)，從基金公司規(guī)模來(lái)看，最近三年是中小型基金公司表現(xiàn)更好，11家中型基金公司的平均收益則為17.44%，納入統(tǒng)計(jì)的115家小型基金公司這一業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)為16.62%。顯然，最近三年震蕩市場(chǎng)行情之下，權(quán)益規(guī)模的“巨頭”受到影響更大，不少百億級(jí)別基金均表現(xiàn)不佳，拖累了基金公司的整體業(yè)績(jī)。
2023半年業(yè)績(jī)
華潤(rùn)元大、國(guó)新國(guó)證、長(zhǎng)安基金較好
震蕩的2023年上半年，市場(chǎng)分化明顯，chatGPT帶動(dòng)的人工智能、中字頭的“中特估”等板塊漲勢(shì)如虹，重點(diǎn)布局這些賽道的基金公司業(yè)績(jī)脫穎而出。
因?yàn)樯习肽暾w震蕩起伏，獲得正收益的基金公司僅66家，占比45.52%。從目前看，業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的是華潤(rùn)元大，上半年權(quán)益類(lèi)基金收益率達(dá)到28.62%，國(guó)新國(guó)證半年收益率也超過(guò)20%，達(dá)到26.42%。
此外，長(zhǎng)安基金、天治基金、申萬(wàn)宏源證券等半年收益率超過(guò)10%，而中金公司、先鋒基金、興銀基金、金信基金、凱石基金、淳厚基金等也表現(xiàn)不俗，基本是中小型基金公司業(yè)績(jī)較好。
數(shù)據(jù)說(shuō)明：
1、基金管理公司絕對(duì)收益是指基金公司管理的主動(dòng)型基金凈值增長(zhǎng)率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計(jì)算的凈值增長(zhǎng)率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡(jiǎn)單平均。
2、主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金包含主動(dòng)股票開(kāi)放型、強(qiáng)股混合型、科創(chuàng)強(qiáng)股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型和主動(dòng)混合封閉型基金，不含指數(shù)型、生命周期混合型、偏債混合型基金、港股靈活策略混合型、港股偏股混合型、港股強(qiáng)股混合型和QDII基金，主動(dòng)固定收益類(lèi)基金包括純債債券型、準(zhǔn)債債券型、偏債債券型基金、可轉(zhuǎn)債基金、短債基金和非攤余成本法的封閉債基，不包含貨幣基金、理財(cái)債基、攤余成本法封閉債基和指數(shù)債基。純債類(lèi)基金包含純債債券型、純債債券封閉型、短債債券型基金。偏債類(lèi)基金包含準(zhǔn)債債券型、準(zhǔn)債債券封閉型、可轉(zhuǎn)債債券型、偏債債券型基金。
3、大、中、小型公司的劃分：按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）的平均規(guī)模進(jìn)行劃分，按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序，其中累計(jì)平均主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）規(guī)模占比達(dá)到全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司，在50%-70%之間的劃分為中型公司，其余為小型公司，小型公司還包括旗下存續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。
