4月20日，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)調(diào)整為，1年期LPR為3.85%，5年期以上LPR為4.65%。
調(diào)整之后，1年期LPR下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，5年期以上LPR下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，從去年8月LPR改革至今，5年期LPR已下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)。
近期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率變動(dòng)表
5年期以上為中長(zhǎng)期貸款，LPR的持續(xù)下調(diào)預(yù)示著購(gòu)房者買房成本降低、還貸壓力減輕。
貝殼研究院首席市場(chǎng)分析師許小樂(lè)計(jì)算，以5年期以上LPR4.65%計(jì)，如果你的還款方式是等額本息，25年還完，那么貸款50萬(wàn)、100萬(wàn)、200萬(wàn)、300萬(wàn)的月供，相較之前利率(5年期LPR為4.75%、北京首套房執(zhí)行利率5.3%)，月供將分別減少30元、60元、120元、180元左右。
許小樂(lè)認(rèn)為，央行此次下調(diào)LPR，是宏觀金融市場(chǎng)寬松對(duì)房貸市場(chǎng)的傳導(dǎo)，有利于降低存量月供負(fù)擔(dān)。他建議除了公積金貸款以外，有房貸在身的人都可以考慮選擇浮動(dòng)利率。
但平安證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張明認(rèn)為，房貸選擇浮動(dòng)利率需謹(jǐn)慎。未來(lái)幾年，全球包括中國(guó)經(jīng)濟(jì)都可能低位運(yùn)行，所以利率也會(huì)較低，但是，長(zhǎng)期來(lái)看貸款浮動(dòng)利率還是會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，畢竟房貸是中長(zhǎng)期貸款。
根據(jù)中國(guó)人民銀行銀2019年發(fā)布的公告，利率定價(jià)基準(zhǔn)只能轉(zhuǎn)換一次。也就是說(shuō)，如果房主選擇把還貸利率從固定調(diào)整為浮動(dòng)，一旦經(jīng)濟(jì)回暖，房貸浮動(dòng)利率上升，還貸成本升高，將沒(méi)有第二次機(jī)會(huì)再調(diào)整為固定利率。
“如果現(xiàn)金流比較穩(wěn)定，希望通過(guò)固定利率鎖定收益，避免利率波動(dòng)帶來(lái)沖擊，這部分客戶也可以選擇固定利率。”中國(guó)保險(xiǎn)資管協(xié)會(huì)特邀研究員卜振興認(rèn)為。
交通銀行一位分行副經(jīng)理更具體的指出，資金實(shí)力比較強(qiáng)，預(yù)期3-5年能夠還完貸款的房主比較適合選擇浮動(dòng)利率。
即便如此，多位采訪對(duì)象一致認(rèn)為短期內(nèi)LPR還會(huì)下調(diào)，尤其今年還有下降空間。
農(nóng)行前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚認(rèn)為，目前的金融政策就是要努力降低企業(yè)融資成本。中國(guó)相對(duì)其他國(guó)家而言基準(zhǔn)利率還是太高，LPR至少在兩年內(nèi)都會(huì)持續(xù)下降，未來(lái)甚至?xí)霈F(xiàn)大幅度下調(diào)。
面對(duì)新冠肺炎疫情對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)前所未有的沖擊，4月17日召開的中央政治局會(huì)議首次提出“以更大的宏觀政策力度對(duì)沖疫情影響”。
目前國(guó)內(nèi)疫情防控形勢(shì)向好，但經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，一季度GDP同比下降6.8%，為有數(shù)據(jù)記錄以來(lái)的首度負(fù)增長(zhǎng)，中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)仍不完全，國(guó)外疫情加快傳播，IMF最新預(yù)測(cè)今年全球經(jīng)濟(jì)將下降3%，為大蕭條以來(lái)的最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，這些影響會(huì)通過(guò)對(duì)外貿(mào)易、跨境投資、金融市場(chǎng)、情緒預(yù)期等渠道傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)。
也就是說(shuō)，未來(lái)就拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而言，外需存在很大的不確定性，內(nèi)需是關(guān)鍵，未來(lái)宏觀政策的著力重心將是內(nèi)需。溫彬認(rèn)為，降準(zhǔn)和降息未來(lái)仍有空間和必要。“但5年期以上LPR僅下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，與1年期LPR非對(duì)稱下降，體現(xiàn)了政策對(duì)房地產(chǎn)一以貫之的調(diào)控意圖。”
許小樂(lè)認(rèn)為，短期貨幣寬松將帶來(lái)市場(chǎng)升溫和房?jī)r(jià)上漲。目前房地產(chǎn)市場(chǎng)節(jié)奏依舊較慢，以二手房為例，重點(diǎn)城市的房源平均銷售周期為120天以上，絕大部分城市的價(jià)格調(diào)漲比例不到30%，“買方市場(chǎng)”的特征依舊明顯。LPR的下降能夠促進(jìn)購(gòu)房需求釋放，預(yù)計(jì)重點(diǎn)城市二季度市場(chǎng)繼續(xù)升溫。
但他同時(shí)提醒，宏觀調(diào)控要注意杠桿上升與居民真實(shí)收入水平下滑之間的背離。需要嚴(yán)格監(jiān)管資金流向，防止部分地區(qū)部分人群的違規(guī)加杠桿購(gòu)房。
