復(fù)牌不到一個(gè)月的萬(wàn)達(dá)電影，在嘗試重組的路上繼續(xù)前行。
11月26日晚，萬(wàn)達(dá)電影一連發(fā)布了數(shù)十份公告，其中包括了《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(修訂稿)》以及關(guān)于深交所問(wèn)詢的更新版回復(fù)函。
在修訂方案中，萬(wàn)達(dá)電影方面進(jìn)一步明確收購(gòu)萬(wàn)達(dá)影視的交易價(jià)格，以及延長(zhǎng)業(yè)績(jī)承諾時(shí)間至4年，并將利潤(rùn)承諾總額調(diào)整為約40億。
交易價(jià)格為106.51億，業(yè)績(jī)承諾延至2021年
萬(wàn)達(dá)電影分別在2016年5月、2018年6月以及11月初發(fā)布過(guò)三版關(guān)于萬(wàn)達(dá)影視的重組方案。11月26日晚發(fā)布的修訂稿則是在第三版方案的基礎(chǔ)上，作出了更多細(xì)節(jié)上的調(diào)整與更新。
其中，修訂方案中明確交易價(jià)格為106.51億元。
修訂稿顯示，截至2018年7月31日，萬(wàn)達(dá)影視100%股權(quán)的母公司口徑的所有者權(quán)益賬面價(jià)值為51.61億元，評(píng)估價(jià)值為110.03億元，評(píng)估增值58.42億元，增值率為113.20%。經(jīng)過(guò)各方協(xié)商，萬(wàn)達(dá)影視96.8262%的股權(quán)交易價(jià)格為106.51億元為元。
此外，修訂方案還新增了莘縣融智、林寧兩個(gè)補(bǔ)償義務(wù)主體，并且將業(yè)績(jī)承諾時(shí)間延至2021年，利潤(rùn)承諾總額增至約40億。
上一版的重組方案中，萬(wàn)達(dá)投資承諾萬(wàn)達(dá)影視2018-2020年度承諾凈利潤(rùn)數(shù)分別不低于8.88億元、10.69億元和12.71億元。而本次修訂方案則改為：萬(wàn)達(dá)投資、莘縣融智、林寧承諾萬(wàn)達(dá)影視2018-2021年度承諾凈利潤(rùn)數(shù)分別不低于7.63億元、8.88億元、10.69億元、12.74億元。
有業(yè)內(nèi)人士表示，不管是交易價(jià)格的下調(diào)還是業(yè)績(jī)承諾時(shí)間與金額的修改，都充分體現(xiàn)了萬(wàn)達(dá)電影收購(gòu)萬(wàn)達(dá)影視的決心與誠(chéng)意。
值得一提的是，自11月5日復(fù)牌以來(lái)，萬(wàn)達(dá)電影股價(jià)先迎來(lái)連續(xù)四個(gè)跌停，后持續(xù)處于低迷的狀態(tài)。修訂方案發(fā)布當(dāng)天，萬(wàn)達(dá)電影收盤(pán)價(jià)為21.55元，而重組方案中的股份發(fā)行價(jià)格為33.20元/股，按此計(jì)算的話，萬(wàn)達(dá)影視股東換來(lái)的萬(wàn)達(dá)電影股份價(jià)值已經(jīng)下滑了35%。
一波三折的收購(gòu)，萬(wàn)達(dá)為何還如此堅(jiān)定?
事實(shí)上，如今的萬(wàn)達(dá)電影，內(nèi)憂外患。
一方面，今年受到中美貿(mào)易摩擦、經(jīng)濟(jì)周期下行等因素影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境欠佳。加之年中以來(lái)偷稅漏稅、陰陽(yáng)合同等輿論陰霾的籠罩，影視資本驟然降溫，各大公司股價(jià)持續(xù)下挫。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，文化傳媒板塊指數(shù)下滑超過(guò)40%。
另一方面，萬(wàn)達(dá)電影自身的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)增速放緩的趨勢(shì)。
最新三季報(bào)顯示，萬(wàn)達(dá)電影前三季度營(yíng)收109.05億元，同比增7.06%，而2016年、2017年同期增幅為54.52%與20.71%;前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為12.68億元，同比僅增0.31%，而2016年、2017年同期增幅為22.17%與10.29%。
對(duì)萬(wàn)達(dá)影視的重組，則承載著萬(wàn)達(dá)電影從“院線”到“電影”公司轉(zhuǎn)型升級(jí)的愿景。
萬(wàn)達(dá)電影方面曾指出，通過(guò)本次交易，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將擴(kuò)展至電影和電視劇的投資、制作和發(fā)行，以及網(wǎng)絡(luò)游戲發(fā)行和運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，建成集院線終端平臺(tái)、傳媒營(yíng)銷平臺(tái)、影視IP平臺(tái)、線上業(yè)務(wù)平臺(tái)、影游互動(dòng)平臺(tái)為一體的五大業(yè)務(wù)平臺(tái)，向國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的泛娛樂(lè)平臺(tái)型公司的目標(biāo)更近一步。
雖然自8月以來(lái)，證監(jiān)會(huì)方面頻繁釋放出積極推動(dòng)上市公司并購(gòu)重組的信號(hào)，但是涉及到影視行業(yè)的并購(gòu)重組，今年僅放行了帶有官方背景的芒果TV注入快樂(lè)購(gòu)(300413,股吧)一例。目前來(lái)看，萬(wàn)達(dá)影視是否能順利被萬(wàn)達(dá)電影“納入囊中”，依然充滿不定數(shù)。(新浪財(cái)經(jīng) 徐苑蕾 發(fā)自深圳)
