TCL集團(tuán)擬以47.6億元價(jià)格將旗下家電資產(chǎn)賣(mài)給由集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生等成立的TCL控股一事，一經(jīng)公布就引發(fā)軒然大波，甚至被投資者指責(zé)為“賤賣(mài)資產(chǎn)”。此事也受到了深交所的關(guān)注，后者日前向TCL集團(tuán)一口氣發(fā)出包含“31問(wèn)”的關(guān)注函。TCL集團(tuán)在比約定日前推遲一天之后對(duì)深交所的問(wèn)詢(xún)函作出回應(yīng)，稱(chēng)之所以出售這些資產(chǎn)是因?yàn)榻K端家電產(chǎn)品雖然營(yíng)收多但盈利較弱，通過(guò)此次重組將增強(qiáng)上市公司的盈利能力。另外，TCL集團(tuán)稱(chēng)本次交易不涉及TCL商標(biāo)的權(quán)屬轉(zhuǎn)移及變更 ，該商標(biāo)仍然歸TCL集團(tuán)所有，TCL控股需要承擔(dān)平均每年不低于4億元的品牌維護(hù)費(fèi)用。
李東生承認(rèn) 管理團(tuán)隊(duì)占三分之一股權(quán)
根據(jù)TCL集團(tuán)此前發(fā)布的公告，計(jì)劃將其公司直接持有的TCL實(shí)業(yè)100.00%股權(quán)、惠州家電100.00%股權(quán)、合肥家電100.00%股權(quán)、酷友科技55.00%股權(quán)、客音商務(wù)100.00%股權(quán)、TCL產(chǎn)業(yè)園100.00%股權(quán)、格創(chuàng)東智36.00%股權(quán)以及通過(guò)全資子公司TCL金控間接持有的簡(jiǎn)單匯75.00%股權(quán)、TCL照明電器間接持有的酷友科技1.50%股權(quán)合計(jì)按照47.6億元的價(jià)格出售給今年下半年新成立的TCL控股，后者以人民幣現(xiàn)金支付對(duì)價(jià)。而其中最受關(guān)注的是，TCL控股的股東包括李東生以及眾多TCL高管，因此有投資者認(rèn)為這項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易涉嫌“資產(chǎn)被賤賣(mài)轉(zhuǎn)移”。對(duì)此，TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生也承認(rèn)，“我們管理團(tuán)隊(duì)在控股中占三分之一股權(quán)。”
另外值得關(guān)注的是，根據(jù)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的備考審閱報(bào)告，本次出售標(biāo)的資產(chǎn)后，公司截至2018年6月30日的資產(chǎn)負(fù)債率將下降3.93%，但營(yíng)業(yè)收入將下降59.81%，持續(xù)經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)將下降8.54%，財(cái)務(wù)費(fèi)用將上升29.90%。
所出售資產(chǎn)雖營(yíng)收多但盈利較弱
深交所要求其說(shuō)明本次交易出售盈利資產(chǎn)的原因和必要性，是否有利于維護(hù)上市公司的利益。對(duì)此，TCL集團(tuán)在回復(fù)函中表示，按照既定戰(zhàn)略及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整規(guī)劃，本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)范圍主要為智能終端及相關(guān)配套業(yè)務(wù)，與公司聚焦半導(dǎo)體顯示及材料的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略不符。且這些資產(chǎn)所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性明顯，銷(xiāo)售收入金額大，但盈利能力弱。TCL集團(tuán)認(rèn)為，整體來(lái)看，消費(fèi)電子及家電等智能終端業(yè)務(wù)在過(guò)去兩年中虧損額較大、負(fù)債額及資產(chǎn)負(fù)債率較高;部分標(biāo)的公司因歷史虧損，尤其是移動(dòng)智能終端業(yè)務(wù)板塊出現(xiàn)巨額虧損，導(dǎo)致智能終端業(yè)務(wù)群整體出現(xiàn)較大虧損，因而形成負(fù)資產(chǎn);盡管標(biāo)的公司整體在2018年上半年取得了一定改善，但經(jīng)營(yíng)前景存在較大不確定性。
另外值得關(guān)注的是，TCL集團(tuán)在回函中表示，今年9月份剛剛成立的TCL控股，在今年12月7日進(jìn)行了增資，新增股本由蘇寧易購(gòu)、惠州市國(guó)有資產(chǎn)管理有限公司等5名投資人認(rèn)繳總金額為40億元人民幣。但TCL集團(tuán)在回函中也承認(rèn)，倘若這些投資人未能根據(jù)約定按時(shí)支付投資款，TCL控股將無(wú)法在約定 時(shí)間內(nèi)籌集足額資金，則本次交易價(jià)款存在不能按時(shí)支付的風(fēng)險(xiǎn)。但TCL控股承諾，本次交易收購(gòu)資金將全部來(lái)源于自有或自籌資金，該資金來(lái)源符合相關(guān)法律、法規(guī)及證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，其擁有完全的、有效的處分權(quán)。TCL控股本次交易收購(gòu)資金不存在直接或間接來(lái)源于TCL集團(tuán)或其子公司，或由TCL集團(tuán)或其子公司為本公司收購(gòu)資金的融資提供擔(dān)保的情況。
商標(biāo)不轉(zhuǎn)讓 品牌維護(hù)年均投入約4億元
此外，TCL集團(tuán)表示，本次交易涉及的商標(biāo)使用安排，不涉及TCL集團(tuán)商標(biāo)的權(quán)屬轉(zhuǎn)移及變更 。本次交易完成后，TCL集團(tuán)商標(biāo)仍然歸TCL集團(tuán)所有，TCL集團(tuán)仍然可以使用該等商標(biāo)。TCL控股承諾對(duì)TCL商標(biāo)的廣告投放、整合傳播、體驗(yàn)營(yíng)銷(xiāo)、維護(hù)、推廣 及管理投入費(fèi)用，且投入費(fèi)用水平不低于TCL集團(tuán)在本次交易完成前對(duì)該等事項(xiàng)的投入費(fèi)用水平。TCL集團(tuán)將不會(huì)額外對(duì)該等與標(biāo)的資產(chǎn)使用的相關(guān)TCL商標(biāo)維護(hù)、推廣及管理等事項(xiàng)投入費(fèi)用。
TCL集團(tuán)介紹，2016年及2017年TCL集團(tuán)對(duì)TCL商標(biāo)的廣告投放、整合傳播、體驗(yàn)營(yíng)銷(xiāo)、維護(hù)、推廣及管理的投入總體費(fèi)用水平均約為4億元。
