京東金融旗下近期布局兩家P2P引發(fā)業(yè)界關(guān)注。
兩家P2P中，一家工商主體名為京東旭航(廈門)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)有限公司(下稱旭航網(wǎng)貸)，一家名為北京和豐永訊金融信息服務(wù)有限公司(下稱和豐網(wǎng)貸)，分別于2017年9月和2015年11月注冊成立。股權(quán)結(jié)構(gòu)上，分別為京東數(shù)字科技控股有限公司(原京東金融科技公司)全資控股孫公司和全資控股子公司。
為何逆市布局不曾看好的P2P領(lǐng)域?21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者多方采訪了解，這或許是網(wǎng)絡(luò)小貸強(qiáng)監(jiān)管下京東金融的無奈之舉。
京東系P2P年化收益6.5%
2018年，P2P領(lǐng)域風(fēng)險不斷暴露。在備案延期后，網(wǎng)貸自律檢查工作進(jìn)入非現(xiàn)場檢查階段。
京東金融的P2P產(chǎn)品頁面即在此時開始浮出水面。在產(chǎn)品上，資金端為京東小金投(和豐網(wǎng)貸)，產(chǎn)品有1個月、3個月、6個月和12個月，收益率最高為12個月年化收益6.5%，在網(wǎng)貸平臺中屬于較低水平，不過所有產(chǎn)品均顯示已售罄。資產(chǎn)端為京東小金貸(旭航網(wǎng)貸)，其推介一度出現(xiàn)在京東金融APP的金條頁面，顯示“京東網(wǎng)貸借錢”，限時日利0.02%。兩者均已在今年8月上線廈門銀行存管。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注意到，小金投中的項(xiàng)目顯示，投資人出借資金給用于日常消費(fèi)的個人用戶，這意味著其投向是個人消費(fèi)金融資產(chǎn)。資料顯示，和豐網(wǎng)貸將采用嚴(yán)格的白名單準(zhǔn)入機(jī)制，引入了保險及第三方擔(dān)保措施，但稱不對客戶提供本息出借的任何擔(dān)保承諾。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獨(dú)家獲得的京東金融回應(yīng)稱，此前，從事網(wǎng)貸行業(yè)的企業(yè)資質(zhì)良莠不齊。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治的不斷深入，政策趨于明朗，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)將進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段。京東金融網(wǎng)絡(luò)借貸信息服務(wù)平臺將先進(jìn)的信息技術(shù)、信用理念、風(fēng)控措施相結(jié)合，將出借人與借款人的需求信息進(jìn)行撮合，以期為億萬消費(fèi)者打造一個高效、安全、可信賴的信息平臺，引導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)規(guī)范發(fā)展。目前和豐網(wǎng)貸、旭航網(wǎng)貸已經(jīng)上線，并嚴(yán)格按監(jiān)管要求正常開展業(yè)務(wù)，為廣大出借人、借款人提供資金借貸服務(wù)。
一位網(wǎng)貸行業(yè)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，從出借利率來看，京東金融的流量優(yōu)勢比較明顯。目前行業(yè)綜合年化收益率為10.11%。在借款人上，京東金融在大量客戶基礎(chǔ)上的白名單方式風(fēng)險也相對可控。
P2P不受杠桿限制
但京東金融方面未正面回復(fù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者關(guān)于資產(chǎn)端是否自營的問題。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪多位互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)資深人士了解到，這或許與當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)小貸杠桿率受限有關(guān)。
去年12月1日，央行、原銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，要求網(wǎng)絡(luò)小貸表內(nèi)、表外融資合并計算杠桿率。此前，螞蟻金服、京東金融較多采用ABS方式進(jìn)行資金循環(huán)，杠桿率超限。
《通知》下發(fā)后半個月左右，螞蟻金服即宣布將兩家網(wǎng)絡(luò)小貸注冊資本從38億元大幅提升至120億元，而京東金融未見相關(guān)動作傳出。
京東金融旗下的重慶京東同盈小貸公司注冊資本為17億元。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者通過中國資產(chǎn)證券化分析網(wǎng)查詢，京東金融方面在2018年通過北京京東世紀(jì)貿(mào)易有限公司、北京京東金融科技控股有限公司等主體發(fā)行消費(fèi)金融相關(guān)ABS、ABN等產(chǎn)品212億元。盡管暫未可知京東金融通過小貸平臺發(fā)行的ABS規(guī)模有多大，但以目前的杠桿率以及注冊資本情況，或不能滿足京東金融消費(fèi)金融資產(chǎn)的資金需求。
一位受訪的業(yè)界資深人士介紹，此前也有大型公司考慮過P2P形式展業(yè)。“P2P模式比較靈活，定位于信息中介目前也沒有杠桿率的限制。只需要將債權(quán)、債務(wù)關(guān)系撮合就可以。在當(dāng)下環(huán)境中，這反而是合規(guī)的模式。”不過，受網(wǎng)絡(luò)借貸備案工作的要求，即2016年8月24日后新設(shè)立的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)明確不予備案，該企業(yè)未能搭上P2P這班列車。
“未來P2P或許也會有杠桿率或資本金相關(guān)的限制。”一位網(wǎng)貸行業(yè)人士認(rèn)為。但上述業(yè)界資深人士指出，定位于信息中介的話，自身不持有債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，要求杠桿率似乎又無從談起。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者此前報道某擬上市P2P利潤超過3家A股上市銀行時曾提出，不同于銀行、網(wǎng)絡(luò)小貸等有杠桿率的限制，以點(diǎn)對點(diǎn)借貸的P2P在現(xiàn)行監(jiān)管下其杠桿率似乎并無上限，存在套利空間。
