“無論是IPO的數(shù)量還是融資金額均較2017年大幅回落。”2019年開年第一個工作日,在普華永道2018年IPO市場回顧及2019年市場展望的媒體發(fā)布會上,普華永道相關(guān)負(fù)責(zé)人向包括《每日經(jīng)濟(jì)新聞》在內(nèi)的媒體記者發(fā)出上述感嘆。
普華永道發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2018年滬深股市IPO為105宗,相比2017年的436宗下降76%;融資規(guī)模為1386億元,遠(yuǎn)低于2017年的2304億元,下降40%。
普華永道內(nèi)地及香港市場主管合伙人林怡仲表示,2018年證監(jiān)會出臺一系列對新股發(fā)行審核的責(zé)權(quán)新規(guī),A股首發(fā)申請審核更為嚴(yán)格。另外,受經(jīng)濟(jì)下行、市場波動和持續(xù)的地緣政治不確定性等因素影響,2018年A股IPO的數(shù)量較2017年大幅回落。預(yù)計2019年A股IPO為130至150宗,融資規(guī)模為1000億~1200億元。
A股IPO融資規(guī)模下降40%
現(xiàn)場公布的數(shù)據(jù)顯示,在2018年滬深股市的105宗IPO中,融資規(guī)模為1386億元,同比下降40%。其中,上海主板IPO共計57宗,融資金額達(dá)873億元;深圳中小企業(yè)板IPO共計19宗,融資金額為226億元;深圳創(chuàng)業(yè)板IPO共計29宗,融資金額為287億元。上市企業(yè)以工業(yè)產(chǎn)品、信息科技及電訊行業(yè)和零售、消費品及服務(wù)行業(yè)為主。2018年首次融資金額最高的新上市公司是富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司,籌資達(dá)271億元,其次為中國人民保險集團(tuán)股份有限公司,籌資60億元。
普華永道公布的數(shù)據(jù)顯示,2014~2018年,A股IPO企業(yè)數(shù)量分別為125宗、219宗、227宗、436宗和105宗,2018年IPO公司數(shù)量創(chuàng)5年新低。
林怡仲表示,2018年A股市場監(jiān)管力度大,監(jiān)管部門著重提高新股質(zhì)量,在重組上市和退市制度方面也落實了多項舉措,從長遠(yuǎn)來看,都是有利于市場健康發(fā)展的。
此外,林怡仲還提到,剛剛結(jié)束的中央經(jīng)濟(jì)工作會議為2019年A股市場指明了方向。繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策、實施更大規(guī)模的減稅降費等工作重點,對提振投資者信心、引導(dǎo)市場預(yù)期、促進(jìn)A股企穩(wěn)回升有著重要意義。同時,會議將資本市場地位空前提升,如建議提高直接融資的比重等,表明了中國資本市場在未來的發(fā)展?jié)摿透母锟臻g。
對于接下來一年的IPO趨勢,普華永道方面稱,對2019年上半年A股市場保持謹(jǐn)慎。隨著各種利空因素的邊際改善,A股市場有望在2019下半年企穩(wěn)回升,預(yù)計2019年全年A股IPO為130~150宗,融資規(guī)模為1000億~1200億元。
IT及電訊企業(yè)去年一枝獨秀
即便2018年IPO的數(shù)量和融資金額均有回落,但記者注意到,信息科技及電訊企業(yè)IPO的融資金額及比例在2018年有所上升。
其中,在上海主板市場,信息科技及電訊企業(yè)IPO融資金額為324億元,占融資金額的比例為37%,位居所有行業(yè)榜首;而在2017年,該行業(yè)IPO融資金額為52億元,占融資金額比例僅為4%,排在工業(yè)、零售消費業(yè)、金融服務(wù)、能源礦產(chǎn)之后。在深圳中小企業(yè)板市場,信息科技及電訊企業(yè)IPO融資金額為72億元,占融資金額比例為32%,位居所有行業(yè)第二,而在2017年,該行業(yè)IPO融資金額為20億元,占融資金額比例為5%。
對于這一趨勢變化,林怡仲解讀稱,經(jīng)歷前兩年的沉淀,一批成熟的信息科技及電訊企業(yè)已經(jīng)出爐,在經(jīng)歷萌芽期和培育期之后漸漸成熟,成功登陸資本市場。此外,政策方面的變化也為該類企業(yè)提供了較好的環(huán)境,隨著科創(chuàng)板的出現(xiàn),也提升了信息科技及電訊企業(yè)在行業(yè)中的市場關(guān)注度和產(chǎn)業(yè)活躍度。
普華永道中國審計部合伙人孫進(jìn)表示,中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)要引導(dǎo)更多中長期資金進(jìn)入,推動在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制盡快落地。作為現(xiàn)有資本市場體系增量新設(shè)的獨立板塊——科創(chuàng)板注冊制,為創(chuàng)業(yè)者提供了一個全新的融資渠道。
在孫進(jìn)看來,未來,A股市場將通過科創(chuàng)板試驗田,助力更多的科技創(chuàng)新企業(yè)對接資本,從而實現(xiàn)更好地發(fā)展。